行业投资评级 - 维持航运港口板块“推荐”评级 [1][9][65] 报告核心观点 - 报告旨在跟踪航运港口板块核心高频数据 [2][16] - 行业吞吐量整体表现平稳，支持维持“推荐”评级 [9][65] 一、综述：全国进出口总额及货物吞吐量情况 - **进出口总额**：2026年1～3月，全国进出口总额11.84万亿元，同比增长15% [3][17] - 进口总额4.99万亿元，同比增长19.6% [3][17] - 出口总额6.85万亿元，同比增长11.9% [3][17] - **货物吞吐量**：2026年1～3月，全国沿海主要港口货物吞吐量28.75亿吨，同比增长5% [4] - 外贸货物吞吐量12.82亿吨，同比增长7.8% [4] - **进出口结构**： - 进口：机电产品、高新技术产品、农产品同比增速分别为21.7%、25.9%、8.3%，占进口总额比重分别为39.4%、32.46%、6.92% [5] - 出口：机电产品、高新技术产品、农产品同比增速分别为18.3%、25.3%、2.7%，占出口总额比重分别为63.4%、27.54%、2.62% [5] - **分地区货物吞吐量**： - 总货物吞吐量：河北、山东、江苏、上海、浙江、广东同比增速分别为6.1%、4.7%、7%、6%、5%、8.1%，占比分别为12.34%、19.31%、5.47%、6.89%、15.54%、17.06% [5] - 外贸货物吞吐量：上述地区同比增速分别为9.3%、6%、3.9%、6.3%、12.3%、9.8%，占比分别为9.68%、23.08%、4.18%、9.49%、14.22%、15.97% [5] 二、集装箱：集运运价及集装箱吞吐量情况 - **集运运价**：2026年5月1日，中国出口集装箱运价指数（CCFI）收于1269.64点，同比增长13.25%，环比（较2026年4月24日）增长2.91% [6][35] - 美东、美西、欧洲航线同比增速分别为13.89%、9.93%、4.94%，环比增速分别为4.88%、4.21%、-0.02% [6][35] - **内贸集运运价**：2026年4月24日，泛亚内贸集装箱运价指数（PDCI）收于1057点，同比下滑11.84%，环比（较2026年4月17日）下滑5.63% [37] - **集装箱吞吐量**：2026年1～3月，全国沿海主要港口集装箱吞吐量7918万标准箱，同比增长8.3% [6] - 青岛、上海、宁波-舟山、深圳同比增速分别为8.7%、6.8%、14.7%、8.2%，占比分别为10.86%、17.82%、14.59%、11.48% [6] 三、液体散货：油运运价及原油吞吐量情况 - **油运运价**：2026年4月30日，波罗的海原油航运运费指数（BDTI）收于2767点，同比增长148.38%，环比（较4月16日）下滑6.99% [7][40] - 波罗的海成品油航运运费指数（BCTI）收于1997点，同比增长215.48%，环比下滑5.85% [7][40] - **油价与产量**：2026年4月30日，布伦特原油期货结算价114.01美元/桶，同比增长83.5%，环比（较4月23日）增长8.51% [41] - 2026年1～3月，OPEC原油产量25.97百万桶/日，同比下滑3.03% [41] - **原油进口与吞吐量**：2026年1～3月，中国原油进口量1.47亿吨，同比增长8.9% [7][45] - 主要原油接卸港口企业原油吞吐量0.98亿吨，同比微降0.15% [7][45] - **进口来源**：2026年1～3月，来自中东7国、俄罗斯、马来西亚的原油进口量同比增速分别为-13.15%、31.05%、-29.56%，占比分别为35.88%、21.7%、8.8% [7] 四、干散货：散运运价及铁矿石、煤炭吞吐量情况 - **散运运价**：2026年5月1日，波罗的海干散货运价指数（BDI）收于2730点，同比增长92.12%，环比（较4月17日）增长6.35% [8][49] - **铁矿石情况**： - **价格与库存**：2026年4月29日，铁矿石现货价格指数（CSI 62进口块矿）938元/吨，同比增长4.1%；港口铁矿石库存1.6亿吨，同比增长17.94% [52] - **进口与吞吐量**：2026年1～3月，中国铁矿石进口量3.15亿吨，同比增长10.5%；主要港口企业铁矿石吞吐量3.62亿吨，同比增长6.74% [52] - **煤炭情况**： - **价格**：2026年4月30日，动力煤Q5500澳大利亚→宁波港到港价910元/吨，同比增长22.15% [56] - **产量与进口**：2026年1～3月，山西、陕西、内蒙古合计原煤产量8.53亿吨，同比增长1.52%；中国动力煤进口量0.32亿吨，同比增长4.23% [56] - **吞吐量**：2026年1～3月，北方主要煤炭下水港口企业煤炭吞吐量1.64亿吨，同比增长5.68% [8][57]