新船订单情况 - HD韩国造船海洋与一家大洋洲地区船东签订4艘13000TEU集装箱船建造合同，总金额8348亿韩元（约6.1亿美元），单船造价1.525亿美元，计划2028年底前交付 [2] - 今年以来HD现代三湖承接的集装箱船订单已达10艘，包括4月与希腊Capital Maritime签订的4艘8400TEU集装箱船（总金额5.6亿美元）和5月签订的2艘8400TEU集装箱船（总金额3868亿韩元） [3] - 包括最新4艘集装箱船在内，HD韩国造船海洋今年以来承接新船订单达80艘111.1亿美元（约797亿元人民币），完成全年目标180.5亿美元的61.5% [4] 造船业务表现 - HD现代三湖今年第二季度开始发力，迄今连续接获23艘新船订单，总金额34.5亿美元（约247亿元人民币），包括10艘集装箱船、2艘原油运输船、5艘大型LNG船和6艘苏伊士型原油运输船 [3] - HD现代三湖已完成全年接单目标45亿美元的76.7%，仅用时不到100天 [4] - 公司作业效率提高和船坞周期缩短（如万海航运4艘8700TEU集装箱船交付时间提前近6个月）为承接更多订单创造条件 [4] 行业价格参考 - 当前一艘13000/14000TEU传统燃料集装箱船新造船价格约为1.51亿美元，与去年同期持平 [2] - 8400TEU集装箱船单船造价稳定在1.4亿美元水平 [3]

报告行业投资评级 - 交通运输仓储行业评级为增持（维持） [5] 报告的核心观点 - 2025H1地缘政治扰动油运运价宽幅震荡，OPEC+增产有望提振油运景气，25H2油运景气或回升，长期油运具备景气基础；交运行业子板块表现有差异，建议关注不同子行业相关公司 [1][2][4] 根据相关目录分别进行总结 本周交通运输板块行情回顾 - 过去5个交易日，上证指数、深证成指、沪深300指数、创业板指涨跌幅分别为+1.40%、+1.25%、+1.54%、+1.50%，中信交通运输板块涨跌幅为 -0.3%，位居所有板块第27位 [9] - 交通运输行业子板块以上涨为主，涨跌幅前三位为航运（+1.91%）、港口（+0.83%）、公路（+0.70%），后三位为航空（-2.74%）、快递（-1.37%）、铁路（-0.93%） [3][10] 行业基本面数据跟踪 航运 - **油运**：截至2025年7月4日，BDTI指数为945点，环比 -5.7%；VLCC、Suezmax、Aframax运价环比分别 -14.6%、-20.0%、-8.0%；25年7月4日当周，苏伊士运河原油轮通过量同比升9%，亚丁湾原油轮抵达量同比升20%；25年6月，全球原油轮总运力463.38百万DWT，同比 +0.26%，VLCC、苏伊士型新签合同分别为60万、127万DWT [15][18][26] - **集运**：2025年7月4日当周，SCFI指数均值1763点，环比 -5.3%；欧洲、美西、美东航线运价均值环比分别 +3.5%、-19.0%、-12.6%；7月4日当周，苏伊士运河集装箱船通过量同比持平，亚丁湾集装箱船抵达量同比 -4%；7月6日，集装箱船在港运力占比31.9%，环比 +0.15pct [28][35][40] - **干散货运**：截至2025年7月4日，BDI指数为1436点，环比 -5.6%；BCI、BPI、BSI指数环比分别 -16.4%、+2.0%、+7.1% [43] 航空机场 - 2025年5月，中国国内民航国内客运量5726万人次，同比 +6.5%，国际地区民航客运量641万人次，同比 +25.7%；民航旅客周转量1136.5亿人公里，同比 +11.5% [47] - 2025年5月，南航、国航等6家航司ASK较2019年4月有不同变动，1 - 5月累计值也有相应变动；5月客座率当月值同比有不同变化，1 - 5月累计值较2019年也有变动 [50][54] - 2025年5月，白云、浦东等机场吞吐量和飞机起降架次同比、环比均有不同程度变动 [56] 快递物流 - 2025年5月，全国规模以上快递业务量173亿件，同比 +17.2%；快递收入1256亿元，同比 +8.2% [61] - 2025年5月，圆通、韵达等快递公司单票收入同比下降，业务量同比有不同程度增长 [65] 铁路公路 - 2025年5月，我国铁路货物周转量3081亿吨公里，同比 +2.2%；旅客周转量1374亿人公里，同比 +7.6% [71] - 2025年5月，我国公路货物周转量6746亿吨公里，同比 +1.8%；旅客周转量445亿人公里，同比 -0.1% [73] 重点公司盈利预测与估值 - 报告给出交通运输行业多家重点公司2024A、2025E、2026E的EPS、P/E、P/B等盈利预测与估值数据 [79]

印度马扎冈造船厂收购科伦坡造船厂 - 印度马扎冈造船厂以5296万美元收购斯里兰卡科伦坡造船厂51%控股权，主要通过购买日本尾道造船原持股份及认购新股份实现 [1] - 科伦坡造船厂是斯里兰卡最大且历史最悠久的造船与船舶维修企业，拥有4座干船坞，具备处理12.5万吨级船舶的能力 [1] - 科伦坡造船厂2023年亏损3800万美元创历史之最，迫使原最大股东日本尾道造船寻求退出 [1] 科伦坡造船厂业务状况 - 科伦坡造船厂客户遍布欧亚非，拥有约3亿美元订单储备和国际造船认证，商业和政府订单包括日本、挪威、法国、阿联酋等国项目 [2] - 马扎冈造船厂通过资本注入和技术支持有望实现业务扩张，补足自身商业船舶业务短板 [2] - 收购有助于整合客户资源与造船维修经验，增强面向印度洋区域的造船服务能力 [2] 印度政府造船业发展战略 - 印度政府"2047愿景"提出跻身"全球前五造船大国"目标，计划2030年实现中型集装箱船自主建造，2032年承接大型船舶订单 [3] - 印度政府将成立国有的巴拉特集装箱公司，计划运营约100艘集装箱船，专注亚洲、红海等关键航线 [3] - 印度政府建立总额30亿美元的"海事发展基金"，专项用于船舶购置融资，目标2047年将印度船舶在全球海运中的份额提升至20% [3] 印度政府扶持政策 - 印度政府推出分级补贴政策，对不同类型船舶建造实行20%至30%的补贴 [4] - 投资7亿美元升级船厂设施，计划打造4个大型造船集群 [4] - 投资1050亿美元进行主要港口现代化改造、路网连通基础设施建设和临港经济开发 [4] 国际合作与技术引进 - 国际海运巨头马士基与印度科钦造船厂合作进行船舶维修与绿色技术研发 [4] - 地中海航运集团计划与印度斯旺防务和重工业集团合作建厂 [4] - 法国达飞海运集团计划联手印度企业强化印度至中东航运路线，并投资印度纳瓦舍瓦港枢纽建设 [4] 印度造船业现状与挑战 - 2024年印度造船业占全球订单份额不到0.2% [5] - 印度现有最大国产油轮载重仅9.3万吨，距离15万吨以上超大型油轮建造能力尚有不小差距 [5] - 实现"2047愿景"需克服造船业基础薄弱、大型商用船舶建造能力不足等难题 [5]

发行方案核心内容 - 本次向特定对象发行A股股票数量不超过1,431,232,918股（含本数），发行价格为定价基准日前20个交易日公司A股股票交易均价的80%且不低于最近一期经审计每股净资产 [1] - 中远海运集团承诺认购本次发行数量的50%，不参与竞价过程但接受最终发行价格 [1] - 募集资金拟用于建造6艘VLCC、2艘LNG运输船和3艘阿芙拉型原油轮，总投资金额未披露 [2] - 发行对象为不超过35名特定投资者，包括符合规定的各类机构投资者及自然人 [1] 行业竞争格局 - 全球油品运输中海运占据主导地位，2024年原油/成品油海运贸易量达22.12亿吨 [12] - 亚太地区占全球原油进口量超50%，美洲地区正成为新兴原油出口中心，预计2029年出口占比超20% [13] - LNG运输需求持续增长，预计全球LNG进口量将从2022年3.97亿吨增至2029年5.55亿吨 [14] - 公司油轮船队规模全球第一（159艘），参与投资LNG船87艘，国内主要竞争对手为招商轮船等 [16] 公司竞争优势 - 拥有全球最大油轮船队（159艘）和国内领先的LNG运输船队（87艘） [20] - 创新运营VLCC联营体（CHINA POOL）模式提升规模效益 [22] - LNG业务采用项目船模式锁定长期稳定收益，本次首次尝试市场船模式 [23] - 形成全球化营销网络（新加坡/伦敦/休斯顿等6大境外网点）和安全管理体系 [15] 行业发展趋势 - 原油运输需求持续增长，预计2029年达9,309十亿吨英里，美洲-亚太长距离运输占比提升 [13] - 成品油运输中石脑油/柴油/航空煤油需求保持增长，汽油需求受新能源车影响下降 [14] - 中国LNG进口量增速超全球，预计从2022年0.64亿吨增至2029年1.25亿吨 [14] - 行业技术向船岸一体化、智能化和环保化方向发展，双碳政策推动绿色船舶需求 [19] 资金用途及战略规划 - 募投项目包括6艘VLCC、2艘LNG船和3艘阿芙拉型油轮，完善船队结构 [2] - 油轮业务定位核心支柱，LNG业务作为第二增长曲线，探索新能源运输第三曲线 [27] - 重点布局数字智能（区块链/CHINA POOL平台）和绿色低碳（清洁能源船舶）赛道 [29] - 计划通过科技创新实现航运低碳/零碳排放，2024年船队平均船龄8.7年 [30]

报告行业投资评级 - 看好交运行业 [1] 报告的核心观点 - 新造船价格企稳，推荐船舶板块投资机会，关注港股交运高股息标的和交运租赁公司 [2] - 关注快递内需韧性，寻找交易格局优化迹象，推荐相关快递企业 [2] - 航空供给逻辑多方面验证，需求侧有望触底提升，推荐关注航空板块 [2] - 铁路货运量及高速公路货车通行量稳健增长，关注高速公路板块投资主线 [2] 各部分总结 本周交运行业市场表现 - 交运指数下跌 0.20%，跑输沪深 300 指数 1.74 个百分点，原材料供应链服务涨幅最大，航空运输板块跌幅最大 [3] - 航运数据方面，中国沿海干散货运价指数等多个指数下跌 [3] - 列出上周超额收益最大的交运子行业及相关公司 [10] - 给出交通运输行业 25 年至今 A 股及港股涨幅前十公司及主要逻辑 [13] 交运高股息标的 - 列出 A 股交运高股息标的，包括证券代码、简称、股息率等信息 [16] - 列出港股交运高股息标的，包括证券代码、简称、股息率等信息 [18] 子行业周观点 航运造船 - 新造船价格企稳，推荐船舶板块投资机会，关注相关公司合并协同情况 [20] - 原油运运价承压，关注 OPEC+增产计划及出口情况，VLCC 等运价下跌 [20] - 成品油 LR2、MR 等运价下滑，关注货盘需求情况 [21] - 干散货 Capesize 船淡季运价或承压，中小型散货船运价表现较好 [22] - 集运美线运价回落，欧线震荡，南美线涨幅收敛，东南亚地区运价承压 [24] - 造船价格指数企稳，部分船企接获订单，推荐相关造船企业 [25] 航空机场 - 航空供给逻辑多方面验证，需求侧有望触底提升，推荐关注航空板块 [38] - 行业动态包括民航局整治“内卷式”竞争和美国允许 GE 向中国商飞出售发动机 [39] - 本周人民币对美元中间价维持不变，七天移动平均油价环比 -8.6% [39] - 推荐吉祥航空等航司，关注相关租赁、维修厂商及机场板块 [39] 快递 - 关注快递内需韧性，寻找交易格局优化迹象，推荐相关快递企业 [41] - 5 月快递业务量和收入维持高增速 [41] 铁路公路 - 铁路货运量及高速公路货车通行量稳健增长，关注高速公路板块投资主线 [44] - 1 - 5 月国家铁路货物运输等数据增长，铁路物流服务品质提升 [44] - 推荐大秦铁路等公司，关注铁龙物流等公司及 AI+交运主线 [45] 交运看经济 - 介绍华北、东北主要货种及特点 [47][48] - 波罗的海指数细项中，铁矿石运价好于 2023 年，粮食相关 BPI 反弹 [49] 重点公司盈利预测与相对估值表 - 给出航空、机场、高速、快递、航运、港口、铁路等板块重点公司的评级、当前股价、EPS、PE、PB 等信息 [81]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 市场继续博弈旺季高点和节点，EC盘面整体维持震荡走势，关注关税谈判进展与结果；干散货市场大型船短期偏弱，中型船运价震荡偏强；油运市场短期运价上涨驱动源于地缘冲突溢价，需关注市场情绪变化对运价的影响 [4][17][21] 根据相关目录分别进行总结 集装箱航运 - 期货盘面：7月2日，EC2508收盘报1883.5点，较上一日收盘价-1.12%，各合约收盘价、成交量、持仓量等有不同程度涨跌 [2] - 月差结构：各合约价差有不同程度涨跌，如EC08 - EC10价差516，涨跌-5.5 [2] - 集装箱运价：SCFIS欧线（点）2123.24，环比9.61%，同比-60.34%，各航线运价环比、同比有不同变化 [2] - 燃油成本：WTI原油近月价格64.25美元/桶，环比0.82%，同比-21.94%；布伦特原油近月价格66.37美元/桶，环比-0.39%，同比-22.6% [2] - 逻辑分析：现货运价中枢逐步回升，主流船司报价分化；7月为发运旺季，关注关税政策对发运节奏的影响，运价高度不宜高估；7/8月运力增加，7 - 8月运价预计达旺季最高点 [5] - 交易策略：单边震荡，后续EC2512可考虑逢低做多；10 - 12反套滚动操作 [5][6] 干散货航运 - 干散货运价指数：7月1日，波罗的海干散货运价指数下跌31点或2.1%，报1458点；海岬型船运价指数下滑100点或4.7%，至2011点；巴拿马型船运价指数持平，报1500点；超灵便型散货船运价指数上涨6点，至1018点 [13] - 即期运价：7月1日，海岬型船铁矿石航线巴西图巴朗 - 青岛（BCI - C3）运价报19.42美元/吨，环比-2.85%，西澳 - 青岛（BCI - C5）运价报6.95美元/吨，环比+0.58%；周度运价各航线有不同变化 [14] - 发运数据：2025年06月23日 - 06月29日，Mysteel全球铁矿石发运总量3357.6万吨，环比减少149.1万吨；预计巴西6月大豆出口1393万吨，豆粕出口167万吨，玉米出口566435吨 [16] - 逻辑分析：海岬型船澳洲市场铁矿和煤炭货盘好转，巴西市场可用运力偏多；巴拿马型船市场煤炭货盘较好，但可用运力增加；短期大型船市场偏弱，中型船运价震荡偏强 [17] 油轮运输 - 原油运价：7/1日波罗的海原油运输指数BDTI报973，环比-1.12%，同比-12.18% [21] - 成品油运价：7/1日波罗的海成品油运输指数BCTI报557，环比-4.95%，同比-31.99% [21] - 逻辑分析：近期地缘冲突升级提振油运市场情绪，BDTI环比回升，VLCC运价大幅跳涨；二季度国内炼厂检修，需求端疲软，运价上涨驱动源于地缘冲突溢价，需关注市场情绪变化对运价的影响 [21] 行业资讯 - 贸易协议：美国官员寻求缩小贸易协议范围，力争7月9日前达成协议；印度寻求本周与美国达成临时贸易协议 [7][8] - 关税谈判：特朗普表示不考虑延长7月9日关税谈判截止日期；怀疑能否与日本达成协议，日本可能面临30%或35%的关税 [9] - 经济数据：美国6月ISM制造业PMI49，预期48.8，前值48.5；美国6月标普全球制造业PMI终值52.9，预期52，前值52；欧元区6月CPI月率初值0.3%，预期0.3%，前值0.00% [8][9][10] - 红海局势：7月1日，抗议者要求达成全面协议确保以色列被扣押人员获释并结束战争；7月2日，塔尔提交加沙停火协议提案 [11] - 库存数据：截至6月30日当周，阿联酋富查伊拉港的成品油总库存为1915.6万桶，比一周前增加3.6万桶 [22] - 油价情况：国内成品油零售限价“三连涨”，新周期原油变化率负值开局，预期跌幅达220元/吨；美国原油库存下跌支撑原油价格，但欧佩克+存增产可能，短期原油或延续窄幅波动 [22]

报告行业投资评级 - 看好 [3] 报告的核心观点 - 关注伊朗黑市后续是否解除，推荐中远海能、招商轮船，美股关注 FRO、ECO、DHT、TNK、INSW 等；焦煤期货走强，关注嘉友国际；港股关注深圳国际、中银航空租赁、国银金租 [4][22] - 各运输板块表现不一，原油运中东相关航线运价回落，成品油 LR2 和 MR 运价有不同表现，干散货船不同船型运价有差异，集运美线回落、欧线受宣涨支撑，造船价格指数有变化 [4][23][27] - 关注快递内需韧性，推荐顺丰控股、顺丰同城等，航空机场供给受限需求有望提升，推荐相关航司，铁路公路货运量和通行量稳健增长，关注相关标的 [4][41][48] 各部分总结 本周交运行业市场表现 - 交运指数下跌 0.24%，跑输沪深 300 指数 2.19 个百分点，中间产品及消费品供应链服务涨幅最大，航运板块跌幅最大 [5] - 航运数据方面，中国沿海干散货运价指数上涨，上海出口集装箱运价指数、波罗的海干散货指数、原油油轮运价指数下跌 [5] - 列出上周超额收益最大的交运子行业及相关公司，以及 25 年至今 A 股及港股涨幅前十公司及主要逻辑 [12][15] - 给出 A 股和港股交运高股息标的相关数据，包括股息率、净利润、分红比例等 [18][20] 子行业周观点 航运造船 - 关注伊朗黑市后续及焦煤期货情况，推荐相关公司，关注交运租赁公司 [22] - 原油运中东局势缓和致运价回落，中国炼厂利润和开工率创新高，不同船型运价有不同表现 [23] - 成品油 LR2 运价大幅回撤，MR 平均运价下滑，不同市场表现有差异 [24] - 干散货船 Capesize 船进入淡季运价或承压，中小型散货船运价因煤炭需求走强表现较好 [25] - 集运美线供给增加运价回落，欧线受宣涨支撑上涨，南美线后续压力将显现，东南亚进入淡季运价承压 [27] - 造船新造船价格指数环比小幅下跌，油轮环比小幅抬升，集装箱船和 PCTC 新造船价格小幅下滑，有新造船订单签订 [28] 航空机场 - 航空供给逻辑多方面验证，需求侧有望触底提升，推荐关注航空板块，供给放缓确定性强，需求端有弹性 [41] - 行业及个股动态包括民航局整治“内卷式”竞争、中国民航报强调暑运有序；油汇方面人民币对美元中间价小幅升值，油价环比上涨 [42] - 推荐吉祥航空等航司，关注全球飞机租赁公司等 [42] 快递 - 关注快递内需韧性，推荐顺丰控股、顺丰同城等，电商快递可能迎来交易格局优化拐点 [44] - 5 月快递行业业务量和收入维持高增速，1 - 5 月累计业务量和收入同比增长 [44] - 个股方面，顺丰控股拟发行新 H 股，中通航空成立，京东物流招募全职骑手 [45] 铁路公路 - 铁路货运量及高速公路货车通行量稳健增长，高速公路板块关注高股息和破净股投资主线 [48] - 6 月 16 日 - 6 月 22 日国家铁路运输货物量和全国高速公路货车通行量环比增长，1 - 5 月国家铁路相关货运数据增长，铁路物流服务品质提升，中亚班列和中老铁路运输量增长 [48] - 推荐大秦铁路等标的，关注铁龙物流等，AI + 交运主线关注海晨股份 [49] 交运看经济 - 华北主要货种为钢材、煤炭等大宗货物，市场需求受贸易价格和下游采购意愿影响 [51] - 东北主要货种为粮食、农产品、钢材，和新粮上市相关 [52] - 波罗的海指数细项中，铁矿石运价好于 2023 年，粮食相关 BPI 反弹，制成品相关指数与 2023 年趋势接近 [53] 重点公司盈利预测与相对估值表 - 给出中国国航、南方航空等多家公司的评级、当前股价、EPS、PE、PB 等数据 [87]

油运市场动态 - 霍尔木兹海峡若被"掐断"，市场可能寻求长航线替代方案，导致航程拉长并引发油运运费上涨，原油运费预计易涨难跌 [1] - 油运股大涨，截至上午收盘，兴通股份涨停、招商南油涨6.98%、中远海能涨4.53% [1] - 波罗的海原油运价指数（BDTI）显示，截至6月19日，TD3C TCE达到57758美元/天，为2024年4月以来最高水平，较6月12日的22764美元/天上涨约154% [1] 油运运费与市场预期 - 中信期货研究所首席研究员武嘉璐表示，若霍尔木兹海峡关闭，油运运价将保持涨势，VLCC日租金或难回到5万美元/天以下，可能高位震荡 [1] - 苏伊士型、阿芙拉型油轮运价也可能被拉动上涨 [1] - 市场可能通过沙特东西线管道替代或经苏伊士运河运输，但因红海局势影响，替代方案同样会导致运费上行 [2] 油运公司应对策略 - 中远海能董秘倪艺丹表示，中东局势若导致贸易流向变化，公司船队将调整摆位，例如转向西非、美湾、南美等有货运需求的地区运营 [2] - 2024年中远海能VLCC船队中东航线营运天占比53%，公司与招商轮船的VLCC船队均与客户签署COA合同或不同期限结构的期租合同 [2] - COA合同类似长协价，可平抑运价波动，但需考虑长协构成、是否约定升贴水或与指数挂钩等因素 [2] 集运市场与班轮公司动态 - 集运市场可能受中东局势影响，但目前货代人士暂未收到船司有关中东航线运价变动的消息 [2] - 马士基宣布暂时维持中东航线运营，船队仍保持通过霍尔木兹海峡的航行，但会根据情况重新评估并监测安全风险 [3] - 达飞（CMA CGM）表示当前阶段在中东海湾地区的运输活动正常进行，运营和物流链维持不变 [3]

又有最新消息传来！ 新华社援引《以色列时报》23日报道，以色列总理内塔尼亚胡22日说，伊朗核项目和导弹项目已受到"重创"， 以色列行动目标"非常接近完成"。内塔尼亚胡在一场新闻发布会上说，以色列不会与伊朗陷入消耗战，但在任 务完成前不会停火。 据环球网援引卡塔尔半岛电视台等媒体报道，在美国对伊朗核设施进行打击后，一个与伊朗最高领袖哈梅内伊 有关的社交媒体账号当地时间23日在X上发帖称，以色列犯下了严重错误，必须受到惩罚。英国《卫报》称， 这是自美国对伊朗进行打击后，哈梅内伊首次发声。"'犹太复国主义敌人'犯下了严重错误和滔天罪行，必须 受到惩罚，而且现在正在受到惩罚。" 与此同时，伊朗方面称，在采取报复之前，不会有外交谈判。而特朗普则威胁伊朗政权更替。据央视新闻报 道，伊朗议会国家安全委员会委员库萨里表示，伊朗议会已得出结论，认为应关闭霍尔木兹海峡，但最终决定 权在伊朗最高国家安全委员会手中。据悉，此事亦引发了美国的忧虑。 受上述消息影响，A股航运板块开盘大涨，招商南油、宁波海运、兴通股份竞价涨停，国航远洋涨近20%，油 气股亦是集体飙升。港股海运股涨幅持续扩大，其中，太平洋航运大涨超20%，德翔海运涨超9% ...

报告基本信息 - 报告行业：原油 [1] - 报告日期：2025年6月20日 [2] 报告核心观点 - 短期欧美出行旺季逐步启动，叠加地缘局势升温，油价仍有继续上行的空间；中期来看，平衡表指向累库，在供应没有实质性中断的情况下，一旦地缘局势缓和，油价有再度回落的风险 [7] 各部分总结 行情回顾与操作建议 - WTI主力开盘74美元/桶，收盘73.11美元/桶，最高74.27美元/桶，最低71.33美元/桶，涨跌幅-0.22%，成交量48.67万手；Brent主力开盘75.18美元/桶，收盘74.61美元/桶，最高75.74美元/桶，最低73美元/桶，涨跌幅-0.39%，成交量53.65万手；SC主力开盘554.5元/桶，收盘570.9元/桶，最高571元/桶，最低546.1元/桶，涨跌幅4.73%，成交量47.94万手 [6] - 截至13日当周，美国原油库存环比超预期下降1147万桶，主要在于出口量的回升；地缘局势未对油价形成进一步支撑，隔夜油价小幅收跌 [6] - 伊朗以色列间冲突持续，以色列主要袭击了伊朗两处油库及南帕尔斯气田，未对伊朗能源供应及存储系统造成严重影响；OPEC+公布5月报，OPEC+原油产量环比增长18.2万桶/日，实施增产的8个成员国产量环比增长15.4万桶/日，考虑自愿减产后基本符合配额要求 [7] 行业要闻 - 自上周以色列对伊朗发动袭击以来，通过霍尔木兹海峡的大型油轮租赁价格上涨一倍以上，从海湾地区到中国的一艘超大型原油运输船租用价格从19998美元/日飙升至47609美元/日，该航线涨幅远超同期波罗的海原油运价指数12%的涨幅 [8] - 俄罗斯副总理诺瓦克称俄罗斯、欧佩克+联盟有产量增长潜力；油价是否涨至每桶100美元取决于市场对风险和不确定性的反应；因中东冲突，俄罗斯石油出口无下降风险，国内油料供应无短缺；全球石油市场仍存在供需平衡，市场不缺石油和天然气 [8] 数据概览 - 报告展示了全球高频原油库存、WTI基金持仓、Brent基金净持仓等多组数据图表，涉及wind、CFTC、EIA等多个数据来源 [10][11][18]