上证指数表现 - 上证指数在10年后重新站上3900点，从8月22日突破3800点后算起，耗时28个交易日 [1][3] - 包含股息的上证收益指数已接近4500点，因股票作为生息资产与黄金等零息资产存在差异 [5] 市场风格与板块表现 - 外部映射板块领涨，包括芯片半导体、黄金、有色金属、资源股、生物医药及高盛报告提及的电力（尤其是核电）板块 [8] - 商务部与海关总署对超硬材料、锂电池、人工石墨负极材料、稀土设备和原辅料实施新出口管制，逻辑与自主可控趋势相关 [8] - 假期相关板块领跌，包括旅游、地产、食品饮料、影视和游戏，国庆期间人均每日消费同比下滑13% [11] - 矿业ETF（561330）覆盖黄金股与工业有色金属，提供更宽泛的投资选择 [8] 半导体板块波动 - 芯片半导体板块午盘大幅跳水，华虹港股从涨超9%转为跌近9% [15] - 情绪面受杠杆资金影响，东财通知信用账户对中芯国际（市盈率超300倍）和佰维存储的质押折算率调整为0，但此为既有规则明牌 [18][20] - 节前最后一天融资净卖出超300亿元，创4月8日以来最大单日净卖出，融资余额在9月下半月呈负增长 [20] 个股与ETF异动 - 海南华铁一字跌停，跌幅10.02% [27][28] - 新易盛因董事长减持大跌超4%，9月以来减持行为边际加速 [29] - 货币ETF集体回调，货币ETF T+0单日跌幅达3.88% [31][32] 行业动态与配置建议 - 保险行业可能开启兼并重组，以市场化模式替代监管接管，降低保险保障基金压力 [35] - 市场风格极度结构化背景下，均衡配置的必要性进一步提高 [24]