财务表现 - 预计2025年第二季度收入达1179.7亿元人民币 同比增长32.71% [1] - 预计2025年第二季度经调整净利润达101.8亿元人民币 同比增长64.84% [1] - 电动车及创新业务亏损3.6亿元人民币 [1] 估值与评级 - 当前股价对应2025年经调整净利润市盈率26.5倍 2026年19.3倍 [1] - 目标价下调9%至70港元 对应2025年市盈率34.4倍 2026年25.1倍 [1] - 潜在上行空间29.6% 维持跑赢行业评级 [1]

中金发表报告，预计小米集团第二季度收入将达1179.7亿元，按年增长32.71%，经调整净利润101.8亿 元，按年增长64.84%(包含电动车及创新业务3.6亿元亏损)。盈利预测基本保持不变，当前股价对应2025 及2026年经调整净利润市盈率分别为26.5倍和19.3倍。 考虑到行业估值中枢下移，该行将小米目标价下调9%至70港元，对应2025及2026年市盈率分别为34.4 倍和25.1倍，潜在上行空间29.6%，维持"跑赢行业"评级。 ...