全球市场与A股环境 - 标普500指数再创历史新高，欧美股市持续走强，一季度市场焦点在外盘[1] - 在欧美股市新高走势下，A股市场即使调整也不会出现过度深跌，指数下跌仍被视为进场参与机会[1] - A股市场出现“指数上涨，个股下跌”的背离行情，这种走势令投资者感到难受[1][5] - 市场维持震荡结构已半月有余，呈现“监管希望控制节奏，但市场情绪难以按捺”的拉锯状态[5] - 股市对场外资金吸引力巨大，虹吸效应短期内难以改变，一旦压制减弱指数有加速可能[5] 黄金行业分析 - 黄金角色从传统“避险工具”升级为“货币信用替代品”，成为对冲美元信用弱化的核心资产，全球资金配置需求从战术性转向战略性[1] - 2026年开年国际金价涨幅近13%，突破5100美元/盎司历史关口，现货黄金持续刷新历史新高，涨幅扩大至2.6%，报5142美元/盎司[1][3] - A股黄金板块迎来估值修复与业绩预喜双重红利，龙头个股弹性显著高于金价本身[1] - 供给端全球平均开采成本达1880美元/盎司且产能释放受限，需求端央行购金与私人投资需求爆发，供需缺口持续扩大，推动金矿企业业绩大增[1] - 贵金属概念股集体走强，中国黄金实现4连板，湖南黄金实现3连板，四川黄金、赤峰黄金等超10股高开[3] 科技与半导体行业动态 - 算力租赁概念走强，美利云一字涨停，网宿科技、青云科技等多股涨超10%[3] - 谷歌宣布将于2026年5月1日调整北美地区数据传输价格，亚马逊云科技（AWS）上调其EC2机器学习容量块价格约15%，被视为AI算力资源紧缺背景下云计算定价逻辑的重大转变[3] - 存储芯片概念反复走强，盈新发展一字涨停，气派科技、中微半导等多股涨超10%[3] - 三星电子、SK海力士已完成与苹果谈判，大幅上调iPhone所用LPDDR内存价格，三星报价涨幅超过80%，SK海力士则接近100%[3] - 国内公司中微半导宣布调整MCU、Norflash等产品价格，涨幅15%-50%[3] A股市场当日表现 - 三大指数集体高开，上证指数高开后红盘震荡，创业板指数高开低走[3][5] - 两市个股开盘跌多涨少，当日涨跌家数比为1834家上涨对3533家下跌，跌停15家，涨停54家[8] - 题材板块方面贵金属、分散染料、培育钻石等板块表现较强，航空机场、光伏设备、白色家电等板块表现较差[3] - 短期大盘趋势偏强，增量资金入场较明显[7] - 午后需关注上证指数能否在4150点之上稳住，创业板指数能否在3330点之上稳住[5] 市场风险与结构特征 - 1月份涉及2025年年报披露，一些绩差股会提前反应，投资者需注意“避雷”[1][5] - 指数看似横盘震荡，但部分个股已“千疮百孔”，行情结构性分化严重[5] - 本周已连续3日出现指数与个股涨跌背离的行情[5]