核心观点 - 债市整体小幅回暖，呈现震荡整理格局，市场缺乏明确方向，机构关注即将公布的经济数据及年末货币政策放松的可能性 [1] 行情跟踪 - 国债期货主力合约全线收涨，30年期、10年期、5年期和2年期主力合约分别上涨0.09%、0.02%、0.03%和0.01% [2] - 银行间主要利率债收益率普遍小幅下行，30年期超长特别国债收益率下行1BP至2.143%，10年期国开债和国债收益率均下行0.4BP [2] - 中证转债指数收盘下跌0.42%至489.02点，成交金额为624.82亿元，个券表现分化 [2] 海外债市 - 美债收益率集体下跌，2年期、10年期和30年期收益率分别下跌3.95BPs、5.25BPs和3.6BPs [3] - 日债收益率多数上行，3年期和5年期日债收益率分别上行0.3BP和0.1BP [3] - 欧元区主要国家国债收益率普遍下跌，10年期德债、法债收益率分别下跌1BP和1.5BP，10年期英债收益率下跌7.4BPs [3] 一级市场 - 财政部发行的91天期和182天期国债加权中标收益率分别为1.2271%和1.3162%，全场倍数分别为2.95和2.44 [4] - 农发行发行的1.074年、3年和10年期金融债中标收益率分别为1.4013%、1.7128%和1.9291%，全场倍数分别为4、5.08和2.92 [4] 资金面 - 央行通过逆回购操作实现单日净投放1300亿元 [5] - Shibor短端品种集体下行，隔夜、7天期和14天期品种分别下行9.3BPs、2.7BPs和1.8BP [5] 机构观点 - 有机构认为信用利差压缩进入后半场，年末行情或向中长信用债演绎，建议在4-5年期品种中挖掘结构性机会 [7] - 有观点指出，央行近期一系列措施有助于理顺利率传导机制，为宽松政策打开空间 [7] - 有机构建议在当前市场环境下以票息策略为主，配置短久期信用债作为底仓，并辅以杠杆策略和灵活的长端波动操作 [7]