报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 贵金属基本面多空交织，短期聚焦地缘局势演进及货币政策转向信号，中长期全球央行购金趋势支撑金价中枢[3] - 铜价预计围绕7.8万元每吨展开争夺，受美联储利率决议声明和基本面负反馈影响[15] - 锌短期内关注宏观数据和市场情绪，同时关注矿化锭情况如库存等数据，基本面供给宽松传导至锭端需时间，需求稳定但淡季疲软[32] - 铝短期或震荡偏强且back结构进一步扩大，中长期偏空；氧化铝承压运行；铸造铝合金需求增速后续或放缓，可关注沪铝和铝合金套利机会[46][47][48] - 镍产业链矿端与盘面走势有偏离，镍铁链路矛盾短期难缓解，不锈钢现货低迷，硫酸镍价格下调，后续或打开纯镍转产空间，关注宏观层面影响[74] - 锡价未来一周或保持稳定，因库存回落、上游恢复不及预期、下游需求尚可或小幅偏强，但上方空间有限[90] - 碳酸锂现货市场报价走弱，供给端部分企业停产技改、挺价，需求端未见明显好转，终端市场储能平稳，电动车整改或影响动力电池市场[104] - 硅产业链市场整体供应宽松，需求端表现平稳，多晶硅7月排产增加，下游排产下降，刚需采购为主[118] 各行业具体情况总结 贵金属 - 日度观点：中东地缘冲突升级增加避险需求，但美元指数走强形成压制，美国经济数据强化美联储降息预期，全球央行购金支撑金价中枢，基本面多空交织[3] - 价格数据：展示SHFE金银期货主连价格、COMEX黄金与金银比等图表[4] 铜 - 日度观点：短期关注美联储利率决议声明，基本面高价有负反馈，沪铜持仓回落，预计围绕7.8万元每吨争夺[15] - 期货盘面数据：沪铜主力最新价78860元/吨，日涨0.37%；伦铜3M最新价9670美元/吨，日跌0.26%等[16] - 现货数据：上海有色1铜最新价78830元/吨，日涨0.15%等，升贴水有不同程度变化[21] - 进口盈亏及加工：铜进口盈亏最新价 -1135.42元/吨，日涨24.55%；铜精矿TC最新价 -43.81美元/吨，日涨0%[25] - 精废价差：目前精废价差（含税）最新价1263.19元/吨，日涨18.01%等[28] - 仓单数据：沪铜仓单总计47014吨，日跌13.8%；国际铜仓单总计4162吨，日跌12.27%等[29] - 库存数据：LME铜库存合计107350吨，日跌0.19%[30] 锌 - 日度观点：基本面供给宽松传导至锭端需时间，需求稳定但淡季疲软，短期关注宏观数据和市场情绪及库存数据[32] - 期货盘面数据：沪锌主力最新价22060元/吨，日涨0.71%；LME锌收盘价最新价2638.5美元/吨，日跌0.73%等[33] - 现货数据：SMM 0锌均价最新价22200元/吨，日涨0.86%等，升贴水有不同程度变化[38] - 库存数据：沪锌仓单总计9689吨，日跌1.01%；伦锌库存总计128875吨，日跌1.04%等[42] 铝 - 铝日度观点：供给接近上限，需求进入淡季下降，加工环节累库，库存去库幅度减缓，铝棒后续或累库，短期或震荡偏强且back结构扩大，中长期偏空[46] - 氧化铝日度观点：几内亚矿区短期停产概率高，对全年氧化铝供应影响不大但有月度阶段性偏紧可能，氧化铝转为累库，承压运行[47] - 铸造铝合金日度观点：原料端废铝紧张，成本支撑强，供应过剩，需求增速后续或放缓，关注沪铝和铝合金套利机会[48] - 盘面价格数据：沪铝主力最新价20680元/吨，日涨1.08%；氧化铝主力最新价2920元/吨，日涨2.1%；铝合金主力最新价19565元/吨，日涨0.49%等[50] - 价差数据：沪铝连续 - 连一最新价175元/吨，日跌42.62%等[54] - 现货数据：华东铝价最新价20900元/吨，日跌39.18%等，基差和价差有不同程度变化[57] - 库存数据：沪铝仓单总计56683吨，日跌4.67%；伦铝库存总计349100吨，日跌0.6%；氧化铝仓单仓库总计60310吨，日跌4.28%[68] 镍产业链 - 日度观点：矿端与盘面走势有偏离，镍铁链路矛盾短期难缓解，不锈钢现货低迷，硫酸镍价格下调，后续或打开纯镍转产空间，关注宏观层面影响[74] - 期货数据：沪镍主连最新价118480元/吨，环比0%；不锈钢主连最新价12525元/吨，环比0%等[75] - 价格及库存图表：展示镍内外盘走势、不锈钢主力合约、镍现货平均价等图表[77][78][80] 锡 - 日度观点：锡价未来一周或保持稳定，因库存回落、上游恢复不及预期、下游需求尚可或小幅偏强，但上方空间有限[90] - 期货盘面数据：沪锡主力最新价265010元/吨，日涨0.49%；伦锡3M最新价32250美元/吨，日跌0.92%等[91] - 现货数据：上海有色锡锭最新价264300元/吨，日涨0.11%等[97] - 库存数据：仓单数量锡合计6574吨，日跌1.32%；LME锡库存合计2155吨，日涨0%[99] 碳酸锂 - 日度观点：现货市场报价走弱，供给端部分企业停产技改、挺价，需求端未见明显好转，终端市场储能平稳，电动车整改或影响动力电池市场[104] - 期货盘面价格变化：碳酸锂期货主力最新价59880元/吨，日涨20元，周跌820元等[105] - 现货数据：锂云母均价2% - 2.5%最新价1225元/吨，日涨0%等，部分价格有周度变化[108] - 库存数据：广期所仓单库存29967，日减1746，周减2870等[114] 硅产业链 - 日度观点：市场整体供应宽松，需求端表现平稳，多晶硅7月排产增加，下游排产下降，刚需采购为主[118] - 现货数据：华东553最新价8150元/吨，日涨0%等，基差和价差有不同程度变化[119][122] - 盘面数据：工业硅主力最新价7425元/吨，日涨0.88%等[123] - 价格图表：展示多晶硅价格、硅片价格、电池片价格等图表[131][132][133] - 产量及开工率图表：展示工业硅新疆周度产量、新疆和云南样本周度开工率季节性等图表[137][140][142] - 库存图表：展示我国多晶硅总库存季节性、工业硅周度社会库存季节性等图表[145][149]