报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 铂钯维持短期偏空、长期偏多逻辑当前美联储加息预期升温、美元指数走强短期盘面承压维持偏空震荡基本面品种分化格局未变铂金供需小幅紧平衡价格下行空间有限抗跌属性强钯金长期供给过剩基本面长期承压走势更弱资金端情绪转空盘面仅存在超跌后短期技术性反弹无持续性多头驱动力拉长周期看铂钯长期配置价值不变后续核心跟踪美联储政策表态、美伊谅解备忘录履约进度、国际油价波动及全球汽车行业需求边际变化 [2] 各部分总结 期货市场情况 - 铂期货pt2608、pt2610、pt2612现价分别为401.05、402.40、405.15前收盘价分别为399.85、403.50、403.65涨跌分别为7.10、7.20、8.65涨跌幅分别为-2.65%、-2.49%、-2.82%持仓量均为6218成交量分别为5562、602、42现货升贴水分别为-6.65、-8、-10.75 [1] - 钯期货pd2608、pd2610、pd2612现价分别为295.20、296.90、299.65前收盘价分别为285.25、289.25、290.00涨跌分别为12.35、11.90、12.30涨跌幅分别为1.53%、1.67%、1.82%持仓量均为2597成交量分别为5329、258、59现货升贴水分别为-9.2、-10.9、-13.65 [1] 现货市场情况 - 上海铂前收盘价394.40涨跌-10.60涨跌幅-0.026%伦敦铂前收盘价1588.00涨跌-25.00涨跌幅-0.015%周大福铂前收盘价617.00涨跌-16.00涨跌幅-0.025%老凤祥铂前收盘价700.00涨跌0.00涨跌幅0.000%中国钯前收盘价286.00涨跌3.00涨跌幅0.011%俄罗斯钯前收盘价3049.91涨跌50.10涨跌幅0.017% [1] - 铂/钯现值1.38前值1.43上海铂/伦敦铂现值1.07前值0.25pt2610 - pt2608现值1.35前值3.65pt2612 - pt2608现值4.10前值3.80中国钯/俄罗斯钯现值1.02前值0.65pd2610 - pd2608现值1.70前值4.00 [1] 库存情况 - NYMEX铂库存量现值409,008.84盎司前值409,008.84盎司增减0.0注册仓单现值212,246.44盎司前值211,956.87盎司增减289.6金交所铂成交额现值1,104.34万元前值81.00万元增减1023.3成交量现值28.00千克前值2.00千克增减26.0 [1] - NYMEX钯库存量现值236,420.87盎司前值254,944.96盎司增减-18524.1注册仓单现值201,315.76盎司前值201,315.76盎司增减0.0 [1] 相关衍生品情况 - 美元指数现值101.19前值101.10增减0.08标准普尔指数现值7,440.43前值7,354.02增减86.41美债收益现值4.38前值4.38增减0.00纳斯达克指数现值25,820.14前值25,297.62增减522.52道琼斯指数现值52,182.74前值51,876.11增减306.63美元兑人民币现值6.82前值6.82增减0.00 [1] - 沪金2608现值881.24前收盘价888.72增减-7.48沪金2610现值883.54前收盘价890.86增减-7.32沪金2612现值885.56前收盘价893.30增减-7.74沪银2608现值14410.00前收盘价14272.00增减138沪银2610现值14448.00前收盘价14305.00增减143沪银2612现值14481.00前收盘价14334.00增减147 [1] 宏观消息情况 - 美国5月核心PCE物价指数同比升3.4%为2023年10月以来新高前值升3.3%环比升0.3% [2] - 美联储宣布维持联邦基金利率目标区间在3.50%-3.75%不变18位提交点阵图预测的官员中1位认为2026年剩余时间应累计加息75个基点5位认为应累计加息50个基点3位认为应累计加息25个基点8位认为应维持利率不变1位认为应累计降息25个基点 [2] - 美国公布与伊朗达成的谅解备忘录正式文本双方立即并永久停止军事行动承诺互不发动战争或军事行动 [2] - 6月7日央行公布中国5月末黄金储备报7496万盎司环比增加32万盎司为连续第19个月增持黄金 [2]