报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - BCA Research复盘四次资本支出热潮总结五大崩塌规律，预警AI泡沫将在6至12个月内破灭，建议投资者短期中性、中期低配股票并关注前瞻指标 [2] - 摩根大通认为电力设备牛市尚处于早期至中期，AI驱动电力消费增长加速，龙头企业订单积压量达营收2.5至2.8倍，盈利可见度锁定至2027 - 2028年，亚洲及中国企业有望获更多市场份额并盈利跃升 [2][3] 相关目录总结 基本面跟踪 - 沪锌主力收盘价22420元/吨，较前日涨0.49%；伦锌3M电子盘收2990.5美元/吨，较前日涨0.03% [1] - 沪锌主力成交量91247手，较前日降2222手；伦锌成交量14603手，较前日增3454手 [1] - 沪锌主力持仓量67487手，较前日降14839手；伦锌持仓量224451手，较前日降3059手 [1] - 上海0锌升贴水30元/吨，较前日增10元/吨；LME CASH - 3M升贴水129.76美元/吨，较前日增29.76美元/吨 [1] - 广东0锌升贴水 - 45元/吨，较前日增10元/吨；进口提单溢价135美元/吨，较前日无变动 [1] - 天津0锌升贴水 - 10元/吨，较前日增20元/吨；锌锭现货进口盈亏 - 3610.05元/吨，较前日降145.64元/吨 [1] - ZN00 - ZN01为 - 15元/吨，较前日增5元/吨；沪锌连三进口盈亏 - 2514.99元/吨，较前日降4.67元/吨 [1] - 沪锌期货库存75314吨，较前日降1473吨；LME锌库存45075吨，较前日增1550吨 [1] - 1.0mm热镀锌卷含税4150元/吨，较前日降7元/吨；LME锌注销仓单3525吨，较前日增100吨 [1] - 上海Zamak - 5锌合金23645元/吨，较前日增100元/吨；LME off warrant（T + 3）23736吨，较前日增921吨 [1] - 上海Zamak - 3锌合金23095元/吨，较前日增100元/吨；氧化锌≥99.7%为21500元/吨，较前日增100元/吨 [1] 趋势强度 - 锌趋势强度为0，取值范围在【-2,2】区间整数，强弱程度分弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多 [3]

美国财长贝森特：资本支出热潮将在第三、第四季度加速。 ...

美国白宫国家经济委员会主任哈塞特：欧盟、日本的协议帮助推动资本支出热潮。 ...