策略研究 | 证券研究报告 — 总量点评 2026 年 5 月 6 日 5 月金股组合 证券分析师：王君 (8610)66229061 jun.wang@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号：S1300519060003 证券分析师：徐沛东 (8621)20328702 peidong.xu@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号：S1300518020001 策略观点：盈利托底、政策护航，节后 A 股或延续多头格局。当前市场 正从地缘博弈逐步切换为自身盈利及政策驱动逻辑。预计节后 A 股整体 将维持震荡向上的多头格局。一方面，一季报 A 股业绩持续修复，官方 PMI 数据持续向好，为 A 股提供盈利端支撑。此外，假期美股、港股科 技、中概资产表现均偏积极；叠加节前成交量维持高位，说明市场交易 意愿并不弱。但也要关注海外联储政策及贸易政策潜在变化或带来冲击 的可能性。配置上，科技与资源仍是当下两条核心主线。1）科技 AI 产 业链： 美股 AI 板块假期内延续强势，苹果超预期财报与英特尔 AI 业务 高增长再添强催化，节后 A 股 AI 算力、AI 应用相关标的预计出现显著 情绪 ...