外卖大战的业务逻辑 - 外卖被视为类似短视频的流量入口 能够吸引并留住用户 为平台其他业务创造流量 [3] - 抖音电商和腾讯游戏的崛起验证了该逻辑 即利用自有流量入口进攻新市场 [4] - 外卖作为超高频刚需赛道 比游戏和视频更具稳定性 每天产生两次固定流量入口 [6][7][8] 行业竞争格局 - 京东和阿里采取激进策略 分别推出百亿和500亿补贴 电商高毛利支撑其补贴能力 [16][17] - 美团被迫参战 7月5日单日即时零售订单达1.2亿 其中餐饮订单超1亿 市场份额稳定在70% [27][29] - 淘宝闪购依托饿了么基础设施 日订单达8000万 非餐饮订单超1300万 日活用户超2亿 [44] 商业模式差异 - 外卖单均利润仅1元多 需平衡商户、骑手、平台、用户四方利益 利润率难超5% [20][21][22] - 外卖具有30分钟时效强约束 需本地化即时调度 与电商可延迟发货的模式存在本质差异 [38][39][40] - 美团配送体系成熟 0元自提券成本仅10元 大额补贴券单均亏损超10元且影响体验 [31][33][35] 核心竞争壁垒 - 外卖需构建商家-平台-骑手协同体系 涉及独特算法和区域订单平衡能力 [37][38][41] - 电商配送员无法满足外卖时效 而外卖骑手可兼容电商配送 形成单向竞争壁垒 [43][44] - 美团宣称其配送网络可承接大规模订单 且亏损幅度小于竞争对手 [49][50] 战略考量 - 巨头需评估外卖能否复制短视频的导流效果 以及补贴效率的可持续性 [46][47] - 多线作战压力显著 涉及双十一、AI、出海等战略方向资源分配 [48] - 美团定位为防御性参战 强调其"善战不好战"的运营哲学 [48][50]