文章核心观点 - 上海五部门联合发布《加强期现联动提升有色金属大宗商品能级行动方案》旨在通过18项具体措施加强期现联动、提升国际化水平和集聚市场主体 以提升上海有色金属大宗商品的全球定价影响力和资源配置能力 [1][3][4] 上海有色金属市场现状与基础 - 上海已形成期货、现货、场外衍生品市场联动发展格局 在期货市场 上期所已上市11个有色期货品种和10个有色期权品种 “上海铜”等品种已跻身全球三大有色金属定价中心行列 [2] - 在场外衍生品市场 上海清算所为包括有色金属在内的6个行业20项掉期、远期产品提供中央对手清算服务 其大宗商品清算通覆盖锌锭、铝锭等13个有色金属品种 [2] - 在现货市场 上海有色网金属交易中心和上海有色金属交易中心等平台集聚 上海已出台《上海市大宗商品贸易转型提升三年行动方案(2025-2027年)》并成立了国茂控股公司 [2] 当前面临的挑战 - 上海有色金属大宗商品贸易能级提升面临“期—现—衍”联动有待增强、国际定价权影响力不足、缺乏国际头部大宗商品贸易商等挑战 [3] 《行动方案》主要措施：推进市场互通与联动 - 支持现货交易场所通过大宗商品清算通开展资金清结算 并探索扩大至跨境人民币领域 形成“跨境交易+跨境清算通”模式 [3] - 支持金融基础设施为基于价格指数的场外衍生品提供集中清算及风险管理服务 以促进现货与期货及场外衍生品市场联动 [3] 《行动方案》主要措施：提升国际化水平与定价影响力 - 积极探索跨境交割 推进交割服务“走出去” 探索落地“境外设库、跨境交割”业务模式 [3] - 推进更多有色金属交割品种引入境外企业注册交割 并在政策支持下引入境外交易商参与保税标准仓单交易 [3] 《行动方案》主要措施：集聚市场主体与培育生态圈 - 探索建立有色金属场外衍生品市场做市商制度 [3] - 扩展区块链在有色金属领域的应用 推动更多跨平台、跨机构、跨地域的数据共享 [3] - 推动商业银行加快基于区块链和清算通的供应链融资服务 引导其与现货交易场所开展供应链融资试点 [3] - 在地方立法权限范围内 探索通过仓单立法实现全仓登仓单登记的有效性和权威性 [3] 后续计划与目标 - 上海五部门及相关责任单位将加快落实《行动方案》 加强市场联动 共同服务有色金属行业高质量发展 合力提高上海有色金属大宗商品的资源配置能力和全球定价影响力 [4]