香港保险经纪公司Kepler Group美国IPO - 公司计划以4至6美元价格区间发行140万股股票 募集资金700万美元 [1][2] - 按发行价区间中值计算 公司完全摊薄市值达1.07亿美元 [2] - 截至2025年3月31日12个月收入为2000万美元 [2] - 主营人寿保险经纪业务（占收入95%）及医疗/旅行/汽车等一般保险 [2] - 额外提供移民服务与软件升级维护服务 [2] - 计划在纳斯达克上市 股票代码KPL 国泰证券担任独家账簿管理人 [2] 台湾OwlTing集团纳斯达克直接上市 - 采用直接上市方式 由现有股东出售普通股 不募集新资本 [3] - 2025年4-8月期间以每股10美元私募发行约160万股 [3] - 截至2024年12月31日12个月营收为800万美元 [4] - 核心业务为区块链技术商业解决方案 涵盖电商/酒店/支付三大领域 [3] - 通过OwlPay提供支付服务 OwlNest提供酒店服务 OwlTing Market提供电商平台 [3] - 计划在纳斯达克上市 股票代码OWLS D Boral Capital担任财务顾问 [4]

核心合作内容 - 渣打银行与蚂蚁国际合作推出AI驱动的财资和外汇管理解决方案 整合蚂蚁国际的外汇鹰序时序预测模型(Falcon)和渣打银行的聚合流动性引擎(SCALE) [1] - 该方案旨在降低企业跨境交易成本与外汇波动风险 提升跨境交易效率 [1] - 合作隶属渣打银行外汇自动化计划的一部分 支援企业实时且全天候的多币种预订与国际供应商结算需求 [1] 技术能力与效果 - Falcon模型基于Transformer架构 参数数量接近20亿 具备前沿时间序列预测算法 能自主从海量历史数据中学习复杂规律 [2] - 整合系统能以超过90%的准确率预测外汇风险敞口 实现全天候实时风险管理 [1] - Falcon模型可以每小时 每日和每周的精准度预测企业现金流和外汇敞口 准确度达90%以上 [2] 实际应用成效 - Falcon模型目前处理蚂蚁国际超过60%涉及外汇兑换的交易 [2] - 有效降低公司及其客户的外汇成本降低至60% [2] - 将流动性管理成本降低达50% [2] 战略意义 - 合作标志着蚂蚁国际在运用AI技术开发下一代跨境支付解决方案迈出重要一步 [2] - 通过整合银行专业能力与创新解决方案 改善企业管理全球流动性与外汇策略的模式 [2] - 为全球企业提供创新管理和对冲外汇风险及成本的解决方案 [1]

2024年中国私募股权市场回顾 - 投资交易总额较上年小幅回升7% 达到470亿美元 主要得益于超大额投资交易（单笔超10亿美元）数量增长 [2] - 控股型交易持续坚挺 美元基金更关注医疗和零售等传统行业企业基本面 人民币基金主要投资半导体和新能源汽车等技术领先和早期投资赛道 [3] - LP（包括政府主权基金）积极参与投资 投资金额和投后管理参与度显著提高 [4] - 退出渠道收窄和缩量 回报受宏观环境挑战 [4] - 政府引导基金和国资加大出资力度 促进新技术和产业升级 加速国产替代进程 [4] - 引导基金参与大型后期并购项目 对美元基金和人民币基金被投项目退出起到正面作用 [5] 前景展望 - 中国私募股权市场进入转型下半场 领先基金从投早投小及成长型投资转向控股型交易投资 并寻找跨境投资和平台型并购交易 [6] - 市场估值下降至合理区间（中位数较前五年下滑30%-40%） 但不确定性增加对交易达成带来挑战 [7][10] - 全球及中国募资形势面临持续挑战 仅头部25%的基金能够融到资 大量募资活动可能延后至2026-2029年 [7] - 成长型投资占六成以上交易比例 但控股型交易有放大趋势 [7] - 主权财富基金对比2023年有双倍增长 在中国开展积极投资交易 [8] - GP更主动寻找标的 参与竞调和投后管理 角色越来越重要 [8] - IPO退出下降导致整体退出交易总额呈下降趋势 未来可能出现更多私募基金与战略卖家之间的交易 [8] - 聚焦大中华区的基金募资下滑 私募基金积极开展跨境交易 [9] 私募基金全新打法 - 投顾型投资增加 源于控股型交易增长 投资人普遍关注2亿-4亿美元以上的并购型交易 [10] - 控股型投资对投后赋能和退出回报提出全新能力要求 需寻找到投后增值手段实现高于市场平均回报 [10] - 中国私募股权基金跨境交易数量在2024年有明显增长 需提供差异化投后价值（如帮助被投企业进入中国市场、利用中国供应链和研发能力、实现协同效应） [11] - 平台型交易更多寻找估值合理或价值被低估的标的 进行系统性运营整合以实现协同效应 [11] - 大额控股交易聚焦投资标的三方面特质：有吸引力估值和明确退出规划、正向现金流和稳固基本面、系统评估组合风险并采用不同场景推演估值 [12]

跨境交易趋势 - 美国联邦贸易委员会主席表示未见跨境交易减少 [1] - 预计跨境交易数量不会减少 [1]