政策核心内容 - 2024年至2025年期间，购置新能源汽车免征车辆购置税，每辆新能源乘用车免税额不超过3万元 [1][3] - 2025年是新能源汽车免征购置税的最后一年，政策将于2026年1月1日结束 [3] - 目前中国车辆购置税税率为10%，若未来减半征收，新能源汽车实际税率将维持在5% [4] 政策市场影响 - 政策“末班车效应”促使消费者抢抓政策红利，带动新能源汽车市场销售热潮，为全年车市带来有效增量 [4] - 政策延续和优化为新能源汽车市场注入更强动力，通过降低购车成本提升市场竞争力，有望进一步刺激销量增长 [4] - 以15万元新能源汽车为例，2026年购置税减半后与2025年相比将有7500元差价，可能引发供应链能力不足等市场波动 [5] 电池板块市场表现 - 2025年9月29日，A股电池板块早盘强势拉升，成分股万润新能、湘潭电化、天际股份、石大胜华涨停 [1] - A股电池板块共有成分股101只 [6] 产业链受益环节 - 新能源汽车销量增长最直接的受益者是动力电池企业，主流车企销量提升将同步推动电池需求增长 [5] - 电池需求增长将带动上游原材料产业发展，如锂、钴等关键金属的开采和加工 [5] - 运输、物流、零部件等新能源汽车产业链相关企业以及整车企业将迎来订单与销售额的大幅增长 [5] 重点投资方向 - 具备技术壁垒的动力电池龙头企业，关注其产能扩张与新型电池技术（如固态电池、钠离子电池）研发转化能力 [6] - 上游关键原材料供应商，特别是锂、钴、镍等资源品企业的资源自给率及成本控制水平 [6] - 高成长性零部件企业，聚焦IGBT芯片、车载雷达等智能化核心部件的国产替代进程 [6] - 整车制造企业，重点考察其新能源车型迭代速度与市场份额提升潜力，以及具备全球化布局企业的供应链稳定性与海外市场拓展 [6] 重点公司概览 - 宁德时代总市值达17,352.53亿元，业务涵盖动力电池、储能电池及电池回收，动力电池使用量连续多年排名全球第一 [7] - 比亚迪总市值为9,781.84亿元，涵盖汽车、电池等领域，其锂电池产品应用于自身新能源汽车并供应其他企业 [7] - 天齐锂业总市值达734.77亿元，是全球知名的锂矿开采和锂化合物生产企业，拥有丰富锂资源储备 [7] - 天赐材料总市值达654.13亿元，是国内电解液领域龙头企业，市场份额较大 [7] - 宁新新材总市值达13.95亿元，主要从事锂电池用高性能负极材料前驱体的研发、生产和销售 [8] - 科隆股份总市值达17.26亿元，主要从事精细化工产品包括锂电池电解液添加剂的研发、生产和销售 [9]