AI股票近期回调分析 - 近期AI相关股票回调被多数投资者视为战术性休整而非大幅回调 [1][2] - 高盛AI股票篮子本月至今落后标普500指数约400个基点 [3] - 回调归因于AI股票高估值、投资回报率与采用率受质疑及宏观环境对周期性股票更有利 [1][5][6] 机构投资者仓位变化 - 对冲基金二季度逆转策略增持科技七巨头 权重从11.8%升至12.8% [7] - 英伟达为对冲基金首选 Meta和谷歌仓位减少 [7] - 大型共同基金对科技七巨头低配幅度扩大至819个基点 价值型基金也呈现轻微低配 [9] 软件行业前景评估 - 高盛反驳"软件已死"论调 认为AI将扩大软件总体市场规模 [10][12] - 历史显示软件供应商能捕获产品所释放生产力收益的10%-20%价值 [11] - 优质软件公司基本面稳固 当前行业担忧可能被过度夸大 [13]