行业整体数据 - 截至2024年末，全行业67家信托公司受托管理信托资产规模达29.56万亿元，创历史新高 [1][3] - 2024年信托行业全年实现经营收入940.36亿元，利润总额230.87亿元 [1][4] - 信托资产规模较2023年增加5.64万亿元，同比增长23.58% [4] - 行业经营收入较2023年的863.61亿元同比增长8.89%，但利润总额从2023年的423.74亿元大幅下跌45.52% [4] 业务结构变化 - 资金信托规模达22.25万亿元，同比增长28.02%，占受托管理资产规模75.27% [3] - 资金信托投向证券市场的规模合计为10.27万亿元，同比增长55.61%，在资金信托总规模中占比超过46% [3] - 投向工商企业、基础产业和房地产领域的资金信托规模分别为3.97万亿元、1.60万亿元、8402亿元，投入占比较上年末均出现下滑 [3] - 行业加速转型，业务结构持续优化，传统高收益业务萎缩 [1][4] 转型驱动因素 - “三分类”新规将信托业务分为资产服务信托、资产管理信托、公益慈善信托三大类，要求压降通道、融资类及资金池业务 [7] - 新规设置的三年过渡期将在2026年6月到期，新修订的《信托公司管理办法》将于2026年1月1日起施行 [7] - 行业向“轻资本运营、重受托服务”转变，对公司的评价更应关注转型类业务发展及业务结构优化 [1][8] 细分业务发展 - 资产服务信托中的家族信托余额为6435.79亿元，保险金信托余额为2703.97亿元，其他个人财富信托余额为1149.06亿元 [7] - 公益慈善信托财产规模余额为49.65亿元 [7] - 资产管理信托仍会被视为未来较长时间信托公司的主要盈利来源 [6][8] 业绩波动原因 - 地产风险项目处置化解侵蚀公司利润 [5] - “三分类”新规落地后，行业面临新旧动能转换，新业务增长尚不足以支撑业绩 [5] - 传统高收益业务萎缩，叠加合规、数字化及人才成本上升与存量风险处置，导致净利润大幅下降 [4]