嵌入式非易失性存储器市场前景 - 嵌入式新兴非易失性存储器市场预计到2030年将超过30亿美元 [2] - 嵌入式新兴非易失性存储器是主要的增长引擎，在微控制器和模拟集成电路中发挥主导作用 [5] 技术发展趋势 - 嵌入式新兴非易失性存储器技术正从28/22纳米平面CMOS扩展到10-12纳米级平台，包括FinFET [3] - 嵌入式闪存在先进节点面临微缩限制，推动磁阻随机存取存储器、电阻式随机存取存储器和嵌入式相变存储器技术发展 [3] - 内存内/内存附近计算概念因在低功耗边缘人工智能推理领域的应用而备受关注 [4] - 到2030年，嵌入式非易失性存储器将成为更多片上人工智能功能和实用内存内/近内存计算模块的基础 [5] 主要厂商动态 - 台积电已实现磁阻随机存取存储器和电阻式随机存取存储器的大批量生产，并计划在2025年后推出12纳米FinFET电阻式随机存取存储器/磁阻随机存取存储器 [3] - 三星、格芯、联电和中芯国际正在加速将嵌入式磁阻随机存取存储器/电阻式随机存取存储器/相变存储器应用于通用微控制器和高性能汽车设计 [3] - 意法半导体作为一家完全致力于嵌入式相变存储器的集成器件制造商，正在为工业和汽车微控制器量产xMemory解决方案，并计划在2025年后推出18纳米FD-SOI [3] 应用领域拓展 - 嵌入式非易失性存储器支持从微控制器和物联网片上系统到汽车控制器和安全元件等各种应用 [2] - 汽车行业是嵌入式新兴非易失性存储器的核心市场，安全集成电路和工业微控制器的需求预计到2025年将显著增长 [4] - 电阻式随机存取存储器在多个大批量应用领域正逐渐获得认可，磁阻随机存取存储器和相变存储器在速度和耐久性至关重要的领域极具吸引力 [4] - 嵌入式非易失性存储器在模拟、电源管理和混合信号设计中作为电可擦可编程只读存储器/一次性可编程存储器的实用替代方案 [4]

财报核心数据 - FY26Q1营收8.19亿美元，同比-7.63%/环比-5.86%，Non-GAAP净利润0.86亿，同比+2.38%/环比-35.33%，Non-GAAP毛利率44%，均超业绩指引[2] - 净库存余额6.38亿美元，同比减少8900万美元，最大客户营收占比约41%[2][9] - 预计FY26Q2营收10.25亿美元（±5000万），环比+25.15%，Non-GAAP毛利率48%-50%，每股收益1.75-2.25美元[4][10] 分部门表现 - **ACG部门**：营收5.71亿（占比69.77%），同比-11.06%/环比-1.6%，中国区安卓业务营收<1亿（同比-29%），计划退出1.5-2亿低利润业务[3][12][14] - **HPA部门**：营收1.37亿（占比16.78%），同比+6.2%/环比-26.7%，国防与航空航天领域实现两位数增长，受益于美国及盟国国防开支增加[3][14] - **CSG部门**：营收1.1亿（占比13.45%），同比-4.3%/环比+8.9%，超宽带潜在商机超20亿，但汽车客户项目延迟至FY27[3][15] 战略调整与产能优化 - 关闭北卡罗来纳州和哥斯达黎加工厂，将产能转移至高利用率晶圆厂，预计2027财年末开始提升毛利率[16] - 退出基站功率放大器业务、剥离碳化硅业务、出售MEMS力传感业务，集中资源于高绩效领域[16] - 得克萨斯州SAW滤波器生产线启动成本1000-2000万美元，投产后每年节约额将超过启动成本[11] 业务进展与订单 - **汽车市场**：获日本头部车企超宽带订单，为韩国车企供应超宽带标签提升运营效率[17] - **消费电子**：赢得AR眼镜Wi-Fi 7订单，为美国AR/VR供应商提供Wi-Fi 6/7模块[18] - **国防领域**：销售渠道规模突破70亿，受益于美国1500亿额外国防拨款，参与雷达/SATCOM/导弹防御项目[19][20] 技术布局与产品创新 - 推出S波段开关滤波器组模块和K波段氮化镓功率放大器，满足LEO卫星星座需求[20] - 在Wi-Fi 7前端支持基础上，已着手开发Wi-Fi 8解决方案[15][25] - 针对最大客户拓展包络跟踪电源管理产品组合，预计秋季新品内容量同比增超10%[25]