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高通(纪要):今年 iPhone 新机中的份额将降至七成
海豚投研· 2025-05-04 12:26
高通2025财年第二季度财报核心信息 - 2025财年第二季度总收入109.8亿美元,超出市场预期3.26% [1][2] - 非GAAP每股收益(EPS)2.85美元,同比增长20.9% [1][3] - 半导体芯片业务(QCT)收入95亿美元,同比增长18%,占营收比重86.2% [1][4] - 许可授权业务(QTL)收入13亿美元,同比基本持平,占营收比重12% [1][4] - 汽车业务收入同比增长59%,物联网业务收入同比增长27% [1][5] - 向股东返还27亿美元,包括9.38亿美元股息和17亿美元股票回购 [1][6] 技术与产品进展 移动业务 - 推出x85 5G平台,支持AI驱动的调制解调器到天线系统,预计2025年下半年应用于手机、汽车和物联网产品 [1][7] - 全球安卓OEM厂商已推出或发布90款搭载骁龙8 Elite的旗舰机型 [1][7] AI PC业务 - 85款基于骁龙X高性能设备的设计正在生产或开发中,目标2026年商业化超100款设计 [1][7] - 在美国和欧洲高端Windows笔记本市场(>600美元)中,骁龙平台占比达9% [1][7] 扩展现实(XR) - 与Meta、谷歌合作推动XR业务,全球合作伙伴设计的智能眼镜款式超15种 [1][8][9] 工业物联网(IoT) - 与Palantir合作集成智能企业系统和AI能力至工业边缘平台 [1][10] 汽车业务 - 获得30个新项目,包括5个ADAS项目及中国车企(蔚来、极氪等)订单 [1][11] - 全球基于骁龙平台已推出29款商用车,与Visteon等合作开发AI智能座舱及L1/L2+级ADAS方案 [1][12] 边缘网络业务 - 推出全球首款支持5G Advanced的固定无线接入平台(骁龙之翼第四代) [1][13] 财务展望 - 2025财年第三季度收入指引99-107亿美元,非GAAP EPS指引2.60-2.80美元 [1][14] - QTL业务预计收入11.5-13.5亿美元,EBT利润率67%-71% [1][15] - QCT业务预计收入87-93亿美元,EBT利润率28%-30% [1][16] - 手机业务预计同比增10%,物联网增15%,汽车增20% [1][17] 战略收购 - 收购边缘AI开发平台Edge Impulse Inc,覆盖17万开发者,强化预测性维护等工业应用 [1][18]