行业核心观点 - 即时零售行业竞争焦点已从流量战转向供给战，行业从野蛮生长期进入比拼内功和生态协同的成熟期 [4] - 行业竞赛从流量端的百米冲刺转变为供给端的马拉松，将重塑整个零售业格局 [4] - 过剩时代的增长逻辑是供需匹配，企业需从竞争思维转向匹配思维 [16][18] 平台战略布局 - 淘宝便利店于10月31日发布品牌，通过品牌授权整合优质商家，首批开放34个名额，未来一年投入20亿专项资金，目标覆盖全国200多个城市 [1] - 美团加速拓展品牌官旗闪电仓，联合上万个品牌方直接入驻开设官方旗舰店，专注线上经营 [2] - 截至2025年9月美团闪电仓数量已突破5万家，计划到2027年拓展至10万家 [2] 终端形态演变 - 仓店成为继KA、传统电商之后必须抢占的新终端和核心销售阵地 [5][7] - 即时零售终端与传统零售终端在竞争重点上存在差异：实体零售重在铺货与陈列，传统电商重在流量与转化，即时零售重在场景与履约 [9] - 场景指谁在何时何地为何买什么，对应产品包规、价格及营销内容；履约指把对的货放进对的仓送到对的人手中 [9][10] 供需匹配逻辑 - 即时零售发展的核心逻辑是供需匹配，平台用柔性化供给精准匹配情境化需求 [12][15] - 需求分为通用性和情境性两类，供给分为标准化和柔性化两类，平台零售新范式通过数据能力和供应链掌控力匹配情境化需求 [12][15] - 平台加大零售端投入是因为传统零售体系无法满足新的消费需求，市场空白已大到无法忽视 [12][15] 品牌增长策略 - 过剩时代品牌增长需遵循匹配法则，关注人群先于产品、需求决定供给 [16][18] - 品牌在即时零售渠道需实施三大策略：把货卖进仓、选对服务商、建专门团队 [21] - 商品策略应以场景为导向，发展轻便、小规格、高复购、算法友好的场景SKU [23] - 履约体系需实现可控供给，对渠道货源、定价、上新与策略落地具有主导权 [24] 未来驱动因素 - 技术和人口是驱动即时零售未来的两大核心变量，无人机和机器人发展将降低履约成本 [6] - 年轻人消费习惯的形成是不可忽视的发展动力 [6]