泰国2026年大选结果与市场影响 - 2026年2月8日泰国举行全国大选，将选举产生500名国会下议院议员，此次大选有望成为经济复苏的催化剂[2] - 根据截至2月9日中午的计票结果（计票率约94%），自豪泰党预计赢得193席，大幅领先于人民党的118席和为泰党的74席[4] - 大选后首个交易日市场反应积极，截至2月9日午盘，泰国SET指数上扬3.3%，当前2026年预期市盈率为15.2倍[10] 政治背景与选举意义 - 2023至2026年间泰国政局频繁更迭，三年内先后有三任总理执政，本次大选是首次由民选议员完全主导总理人选与政府组建的选举[2] - 同步举行的全民公投初步民调显示，约59.8%的选民支持修改2017年宪法[2] - 阿努廷领导的自豪泰党获胜被视为对市场最有利的结果，有助于保证政策连续性和政治稳定性[4] 政府组建时间线 - 依据法律程序，政府过渡期预计将持续四个月，新政府有望在2026年6月中旬全面履职[6] - 选举委员会须在2026年4月9日前完成至少95%议席（475席）的认证工作，总理选举预计于5月初完成[6] 受益行业分析 - **消费与零售**：自豪泰党的核心经济承诺包括持续财政支持及刺激消费政策，重点围绕家庭债务减免与降低生活成本，有望直接提振快速消费品与零售板块[8] - **基建与建筑**：阿努廷是泰南路桥巨型项目的坚定支持者，且该党优先发展次级公路网与支线铁路，建筑业有望成为重点受益领域[8] - **银行与金融服务**：政局趋稳或将重建投资者信心并带动资本流入，长期来看政府解决家庭债务的计划有望改善银行业资产质量[8] - **建制派关联企业**：自豪泰党胜选普遍被视为有利于亲王室派系和商业精英群体，将为与传统权力中心关系密切的大型企业集团创造有利环境[8] 选后市场表现 - 大选后首个交易日，泰国主要股指普遍上涨，运输物流板块日内大涨7.5%，电子板块上涨5.7%，金融与证券板块攀升5.5%[10] - 金融与证券板块2026年预期每股收益增长率达33%，可能受益于企业融资需求增加与证券市场活力提升[10] - 2026年初以来，泰国已成为东南亚五国中外资净流入最多的市场，股市累计净流入4.73亿美元，债市净流入17亿美元[10] 主要板块财务数据 - 根据图表数据，SET指数2026年预期每股收益增速为9%，预期市盈率为15.2倍[15] - 交通运输与物流板块2026年预期每股收益增速高达120%，预期市盈率为15.9倍[15] - 金融与证券板块2026年预期每股收益增速为33%，预期市盈率为9.8倍[15] - 电子板块2026年预期每股收益增速为14%，预期市盈率为96.1倍[15]