市场整体表现 - A股三大指数涨跌不一，沪指微涨0.10%至3916.23点，深证成指下跌0.25%至13086.41点，创业板指上涨0.38%至3037.44点 [3] - 沪深两市成交额显著萎缩至19311亿元，较昨日减少1417亿元，跌破2万亿关口 [3] - 市场呈现严重分化，近4000家个股下跌，仅1000余家上涨，个股下跌中位数约为1.30% [4] 板块与个股表现 - 银行板块上涨1.30%，保险板块大幅上涨2.57%，煤炭和白酒板块表现亮眼 [5] - 权重股如工商银行上涨2.28%、寒武纪上涨2.58%、贵州茅台上涨1.57%对指数形成显著支撑 [5] - 科技股普遍调整，“小登股”和“中登股”均处于下跌状态，且调整可能刚刚开始 [5] - 光伏板块近期涨幅较大，但伴随多晶硅收储平台成立的传闻已被权威人士澄清 [6] 股指期货与市场结构 - 上证50股指期货IH上涨0.80%，沪深300股指期货IF上涨0.38% [4] - 中证500股指期货IC下跌1.00%，中证1000股指期货IM下跌0.95%，期货市场分化严重 [4] - 市场由“老登股”主导行情，其高权重导致指数失真，掩盖了个股的普遍下跌 [4][5] 主题炒作与业绩风险 - 市场“小作文”盛行，例如特斯拉订单传闻推动机器人板块大涨，但后被三花智控澄清 [5] - 三季报披露期临近，业绩成为个股价值核心，海光信息三季报净利润仅增约13%，股价下跌3.34% [6] - 题材炒作过度案例显现，天普股份因重组传闻股价翻约5倍后复牌跌停，上纬新材涨幅达20倍左右 [7] 港股与外部环境 - 恒生指数跌幅较小，但恒生科技指数盘中最大跌幅达2%，收盘下跌1.17% [8] - 新能源汽车板块集体下挫，蔚来盘中最大跌幅13%，小米、小鹏等下跌约4% [8] - 港股成交量大幅萎缩至2635亿港元，较前期近5000亿规模缩水近一半 [8] - 美国考虑延长关税期限以换取中国推迟稀土出口管制，中方已明确相关立场 [8] 行情主线判断 - 本轮行情两大核心主线为大金融与科技股，大金融在7月初完成第一波炒作，科技股在7月至10月接力 [9] - 近期大金融走强是超跌反弹还是第二波行情开启，仍需进一步观察 [9]