会议基本信息 - 活动名称为国泰海通证券2026年度策略会 [1] - 活动于2025年11月4日周二13:20开始 [1] - 道合平台提供全程实时直播 [1] 会议议程与议题 - 13:30-14:00进行2026年度宏观展望演讲 主讲人为宏观研究首席分析师型中华 [4] - 14:00-14:30进行2026年度中国权益投资策略展望演讲 主讲人为策略研究首席分析师方奕 [4] - 14:30-15:00进行2026年度港股投资策略展望演讲 主讲人为海外策略研究首席分析师吴信坤 [4] - 15:00-15:30进行2026年度金融工程策略展望演讲 主讲人为金融工程研究首席分析师郑雅斌 [4] - 15:30-16:00进行2026年IPO市场展望演讲 主讲人为新股研究首席分析师王政之 [4] - 16:00-16:30进行2026年度基金评价展望演讲 [4]

高频因子与股指相关性 - 短期内大买大卖和中小买大卖因子表现出较强正相关性，主要源于资金的短期推动效应[1] - 大单净买入因子呈现短期负相关性，可能因资金短期超买现象突出，导致指数短期下跌[1] 资金流因子处理与参数选择 - 短线均值能快速响应高频因子的短期变化，中线均值作为参考基准[1] - 短线与中线均值的距离放大了变化对中期趋势的偏离程度，能更有效捕捉市场短期超额信号[1] 有效高频因子择时表现 - 中小买大卖开盘、中小买大卖剔除收盘及大买大卖开盘三种高频因子择时效果较好[1] - 沪深300多头端构建组合年化收益率均在15%以上，基准为5%[1] - 中证500多头端构建组合年化收益率均在10%以上，基准为6.8%[1] - 中证1000多头端构建组合年化收益率均在11%以上，基准为5.1%[1] - 三者组合的夏普比率远超基准[1] 复合策略与单因子策略比较 - 复合类策略在收益稳定性上优于单因子策略[1] - 在稳定指数中采用激进复合策略可获得更高胜率[1] - 在波动较高指数中可考虑采取偏稳健策略以减少不确定性[1]