收购交易概览 - 新兴铸管全资子公司芜湖新兴以12.44亿元对价收购华润制钢100%股权 [2] - 华润制钢成立于1994年，注册资本15.55亿元 [2] - 华润制钢旗下拥有江阴兴润再生资源有限公司和江阴西润精密铸造有限公司两家全资子公司 [2] 标的公司经营与资产 - 华润制钢具备年炼钢94万吨、优质无缝钢管40万吨、工模具钢轧板5万吨的生产能力 [2] - 产品广泛应用于机械、汽车、电力、石油等高端装备制造领域 [2] - 2024年实现营业收入25.39亿元，净利润8883.93万元 [2] - 2025年前9个月营收达20.61亿元，净利润9060.67万元 [2] 收购战略与协同效应 - 收购符合钢铁产业结构转型升级、绿色化发展的行业趋势 [2] - 将助力新兴铸管优化产品结构，加速优特钢转型进程 [2] - 推动公司实现“芜湖、江阴一体化”协同发展，形成棒、线、坯、管、锻、板的产业链全覆盖布局 [3] - 有助于提高差异化竞争能力，推动产品从低端向中高端跃升，助力“普转优、优转特、特转精”的战略目标实现 [3] - 双方优钢业务存在显著协同优势 [2] 行业背景与专家观点 - 当前钢铁行业正处于结构调整的关键期，优特钢作为高端制造的重要基础材料，市场需求持续增长 [3] - 先托管后收购的模式可以让买方充分了解标的企业的经营情况，避免并购后的整合风险 [3] - 华润制钢在无缝钢管、工模具钢等领域的产能和技术储备，与芜湖新兴的优钢业务形成互补，能够快速完善上市公司在高端钢铁产品领域的布局 [3] - 本次收购是新兴铸管加速优特钢转型、优化产品结构的关键战略举措 [3] - 通过整合华润制钢成熟的产能、技术及市场渠道，能直接增强公司在高端装备制造用钢领域的竞争力 [3] 交易基础与整合前景 - 芜湖新兴已受托管理华润制钢多年，对其生产流程、技术特点及市场布局有深入了解 [2] - 华润制钢盈利能力稳定，与新兴铸管的业务协同性较强 [3] - 可借助双方显著的业务协同效应与多年托管积累的整合经验，快速提升整体盈利能力与产业升级效率 [3]

责任编辑：山上 格隆汇12月11日丨新兴铸管(000778.SZ)公布，公司为进一步聚焦主责主业，持续推进钢铁产品结构调 整，着力发展优特钢产业，加速推进优特钢转型升级，计划收购华润制钢。芜湖新兴受托管理华润制钢 多年，熟悉了解其生产流程、技术特点及市场布局等情况，芜湖新兴优钢业务与华润制钢主营业务具有 协同优势，符合钢铁产业结构转型升级、绿色化发展的行业发展趋势，能够推动公司优化钢铁产品结构 调整，加快优特钢转型。2025年12月9日至10日，公司召开第十届董事会第十六次会议审议通过了《关 于子公司芜湖新兴收购华润制钢股权的议案》，同意公司下属全资子公司芜湖新兴按照华润制钢基准日 （2025年8月31日）的评估值1,244,013,660.01元为交易对价，收购华润制钢100%股权。本次收购的标的 将履行资产评估报告国资备案程序。本次交易完成后，公司全资子公司芜湖新兴将直接持有华润制钢 100%股权，华润制钢纳入公司合并报表范围。 华润制钢主要经营钢铁冶炼及压延产品加工、销售等业务。具备年炼钢产能94万吨、各类优质无缝钢管 产能40万吨、各类工模具钢轧板产能5万吨，环评批复手续齐全。产品广泛用于机械、压力容 ...

公司战略与收购决策 - 公司为进一步聚焦主责主业，持续推进钢铁产品结构调整，着力发展优特钢产业，加速推进优特钢转型升级，计划收购华润制钢 [1] - 公司全资子公司芜湖新兴受托管理华润制钢多年，熟悉其生产流程、技术特点及市场布局，双方业务具有协同优势 [1] - 此次收购符合钢铁产业结构转型升级、绿色化发展的行业发展趋势，能够推动公司优化钢铁产品结构调整，加快优特钢转型 [1] - 公司董事会已审议通过收购议案，同意子公司芜湖新兴以华润制钢基准日评估值12.44亿元人民币为交易对价，收购其100%股权 [1] - 交易完成后，华润制钢将纳入公司合并报表范围 [1] 收购标的资产详情 - 华润制钢主要经营钢铁冶炼及压延产品加工、销售等业务 [2] - 华润制钢具备年炼钢产能94万吨、各类优质无缝钢管产能40万吨、各类工模具钢轧板产能5万吨 [2] - 华润制钢产品广泛用于机械、压力容器、汽车、电力、石油、冶金、深加工等领域的装备制造 [2] - 华润制钢下设有江阴兴润再生资源有限公司及江阴西润精密铸造有限公司两家全资子公司，主营金属材料销售及废旧物资回收等业务 [2]