银行板块配置比例分析 - 2025年二季度末A+H股银行理论标配比例为11.57% [1][4] - 主动型基金实际持有比例仅为4.5% 形成7.07%的欠配缺口 [1][4] - 欠配比例较2025年一季度末的6.79%进一步扩大0.28个百分点 [1][4] 历史配置趋势 - 2023年一季度基金实际配置比例1.81% 标配比例8.27% 欠配6.46% [3] - 2024年四季度实际配置比例升至3.82% 标配比例10.31% 欠配6.49% [4] - 2025年二季度实际配置比例4.5% 较2024年四季度上升0.68个百分点 [4] 行业行情判断 - 银行中期行情结束标志为公募基金配置比例达到8%-10% [1][5] - 当前4.5%的实际配置比例距行情结束标志仍有较大差距 [1][5] - 银行中期行情预计尚未结束 [1][5] 相关金融产品表现 - 银行AH优选ETF 517900可投资港股银行股 [1] - 该ETF年内份额增长超过700% [1] - 已正式纳入融资融券标的范围 [1]

银行股市场表现 - 银行ETF天弘（515290）盘中上涨0.58% 成交额超3615万元 成分股中常熟银行涨超2% 邮储银行、农业银行、中国银行跟涨 [1] - 银行ETF天弘近五日累计获资金净流入超1.68亿元 连续2日呈现资金净流入态势 [1] 银行业绩表现 - 6家A股上市银行发布2025年半年度业绩快报 营收净利均实现正增长 其中5家银行归母净利润同比增幅达两位数 [1] - 预喜银行包括浦发银行、杭州银行、常熟银行、宁波银行、齐鲁银行、青岛银行 [1] 行业配置与资金动向 - 银行是基金业绩基准主要组成部分 预计将获主动基金进一步增持 当前欠配程度约5%-7% [2] - 公募基金改革方案落地强化业绩比较基准约束作用 银行配置合意比例区间为8%-10% [2] 产品与指数跟踪 - 银行ETF天弘（515290）紧密跟踪中证银行指数 选取至多50只银行业股票 规模居同标的产品ETF前二 [1] - 产品配备场外联接基金（A类：001594 C类：001595） [1]