国泰海通中证500指数增强A（014155）基金经理为胡崇海、邓雅琨。 截至发稿，胡崇海累计任职时间3年327天，现任基金资产总规模136.84亿元，任职期间最佳基金回报 72.92%， 任职期间最差基金回报1.68%。 邓雅琨累计任职时间1年174天，现任基金资产总规模36.77亿元，任职期间最佳基金回报43.22%， 任职 期间最差基金回报-2.26%。 风险提示：市场有风险，投资需谨慎。本文为AI大模型自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不 限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建 议。 资料显示，珠海全志科技股份有限公司位于广东省珠海市高新区唐家湾镇科技二路9号，成立日期2007 年9月19日，上市日期2015年5月15日，公司主营业务涉及智能应用处理器SoC、高性能模拟器件和无线 互联芯片的研发与设计。主营业务收入构成为：智能终端应用处理器芯片100.00%，其他(补充)0.00%。 从基金十大重仓股角度 数据显示，国泰海通资管旗下1只基金重仓全志科技。国泰海通中证500指数增强A（014155）三季度持 有股数69.42万股，占基金净值比例为1.0 ...

11月5日，上能电气涨5.12%，截至发稿，报35.14元/股，成交14.70亿元，换手率11.38%，总市值177.18 亿元。 资料显示，上能电气股份有限公司位于江苏省无锡市惠山区和惠路6号，成立日期2012年3月30日，上市 日期2020年4月10日，公司主营业务涉及电力电子设备的研发、生产、销售。主营业务收入构成为：光 伏逆变器72.20%，储能双向变流器及系统集成产品25.64%，电能质量治理产品1.19%，备件及技术服务 0.85%，其他0.12%。 从基金十大重仓股角度 截至发稿，马斌博累计任职时间7年316天，现任基金资产总规模5179.61万元，任职期间最佳基金回报 78.16%， 任职期间最差基金回报-43.63%。 风险提示：市场有风险，投资需谨慎。本文为AI大模型自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不 限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建 议。 责任编辑：小浪快报 数据显示，浙商证券资管旗下1只基金重仓上能电气。浙商汇金转型成长（000935）三季度持有股数 3.88万股，占基金净值比例为2.74%，位居第九大重仓股。根据测算，今日 ...

风险提示：市场有风险，投资需谨慎。本文为AI大模型自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不 限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建 议。 招商中证1000增强策略ETF（159680）基金经理为蔡振、文雨。 截至发稿，蔡振累计任职时间4年93天，现任基金资产总规模134.48亿元，任职期间最佳基金回报 51.55%， 任职期间最差基金回报4.39%。 文雨累计任职时间236天，现任基金资产总规模38.14亿元，任职期间最佳基金回报59.32%， 任职期间 最差基金回报7.8%。 11月4日，华钰矿业跌4.12%，截至发稿，报27.22元/股，成交8.61亿元，换手率3.81%，总市值223.19亿 元。华钰矿业股价已经连续4天下跌，区间累计跌幅10.61%。 资料显示，西藏华钰矿业股份有限公司位于西藏拉萨经济技术开发区格桑路华钰大厦，成立日期2002年 10月22日，上市日期2016年3月16日，公司主营业务涉及有色金属采矿、选矿、地质勘查及贸易业务。 主营业务收入构成为：国外自产金45.30%，国内自产铅锑精矿(含银)33.37%，国内自产锌精矿14.87% ...

公司股价与基金持仓表现 - 贵州茅台股价表现疲软，受白酒板块整体表现低迷影响 [1] - 在积极投资偏股型基金中，贵州茅台从第二大重仓股跌落至第十大重仓股，一个季度下降七个位次 [1] - 从全市场看，贵州茅台仍是所有公募基金的第二大重仓股，但被动型产品持仓起到重要作用 [1] - 公募基金整体持有贵州茅台市值从二季度1252.3亿元增至三季度1236.49亿元，小幅增长15.81亿元 [1] - 同期公募基金持仓股数较上个季度下降321.61万股 [1] 基金公司操作分化 - 招商基金、汇添富基金、鹏华基金、交银施罗德基金等在三季度对贵州茅台有增持动作 [1] - 华夏基金、易方达基金、华泰柏瑞、嘉实基金、景顺长城、富国基金等更多基金公司对贵州茅台进行减持 [1] - 明星基金经理朱少醒、萧楠、劳杰男等纷纷减持贵州茅台 [2] - 基金经理张坤管理的易方达蓝筹精选在三季度小幅加仓贵州茅台，其为该产品第三大重仓股 [2] 行业比较与资金流向 - 市场分歧源于对行业前景和相对收益的判断 [1] - 三季度中证白酒指数上涨7.75%，而同期贵州茅台股价仅上涨2.45% [1] - 部分资金可能转向其他弹性更大的白酒股以博取超额收益 [1]

行业投资评级 - 投资评级为“看好”，并予以“维持” [9] 核心观点 - 2025年第三季度，交通运输行业在选定口径的公募基金重仓持股占比环比下降0.94个百分点至1.06%，持仓比例创下四年新低 [1][2][5] - 行业配置比例下降主要由于物流及供应链和航空板块被明显减持，而海运板块配置比例有所提升 [2][5] - 交运行业处于低配状态，其超配比例环比下降0.54个百分点至-1.38% [5] - 个股持仓随行业景气度波动，招商轮船关注度提升，顺丰控股重仓基金数明显回落 [2][6] - 北向资金在交运行业的整体配置比例亦环比下降，对快递、航运等板块普遍减持 [2][7] 公募基金持仓分析 - 2025年第三季度交运行业公募基金重仓市值为186.4亿元，较上一季度环比下降28.1% [5] - 同期，长江交通运输行业指数环比上涨5.2%，但跑输上证综指、沪深300和创业板指 [5] - 行业重仓个股数量为59个，环比减少7个 [5] - 细分板块配置比例及环比变动如下：物流及供应链（0.49%，-0.49pct）、航空（0.35%，-0.39pct）、海运（0.12%，+0.03pct）、铁路与公路（0.08%，-0.10pct）、交通基础设施（0.03%，+0.01pct） [5] - 物流及供应链板块减持主因顺丰控股阶段性经营波动，航空板块减持因基本面低于预期，海运板块增持受益于油运旺季提前及散运情绪向好 [5] 重仓个股分析 - 重仓个股市值前5名和前10名的集中度环比均有所回落，前5名总市值占比为49.4%（2025年第二季度为67.5%），前10名总市值占比为74.4%（2025年第二季度为87.7%） [6] - 重仓基金数前5的个股为：圆通速递（65个，+41）、招商轮船（42个，+14）、顺丰控股（40个，-123）、中国国航（40个，-33）、华夏航空（34个，+1） [6] - 持股市值前5的个股为：顺丰控股（27.3亿元，-74.4亿元）、圆通速递（21.3亿元，+11.2亿元）、华夏航空（15.5亿元，-0.8亿元）、招商轮船（14.3亿元，+9.9亿元）、吉祥航空（13.8亿元，-13.4亿元） [6] - 持股占流通股比例前5的个股为：华夏航空（12.1%）、广深铁路（4.8%）、吉祥航空（4.6%）、密尔克卫（4.1%）、长久物流（3.7%） [6] 北向资金持仓分析 - 2025年第三季度末，北向资金持有交运行业股票占其自由流通股比例为4.2%，环比下降1.66个百分点 [7] - 北向资金持股市值最大的板块是快递，达124.9亿元，占交运行业北向资金总市值的30.4%；其次为航空运输（20.8%）和航运（15.3%） [7] - 北向资金普遍减持交运板块，减持比例最大的三个板块为：快递（-4.69pct）、航运（-2.65pct）、机场（-2.21pct） [7] - 北向资金持股占比最高的个股为：南方航空（14.4%）、密尔克卫（13.5%）、顺丰控股（11.2%）、建发股份（7.2%）、铁龙物流（6.9%） [7] - 北向资金持股比例环比增加前5的个股为：长久物流（+2.85pct）、宏川智慧（+1.70pct）、广深铁路（+1.18pct）、飞马国际（+0.90pct）、中远海发（+0.86pct） [7] - 北向资金持股比例环比减少前5的个股为：山东高速（-6.11pct）、顺丰控股（-5.17pct）、中国国航（-4.73pct）、中远海控（-4.30pct）、宁沪高速（-3.89pct） [7]

公司股价表现 - 10月31日晶晨股份股价下跌1.15%至86.00元/股，成交额8.62亿元，换手率2.36%，总市值362.15亿元 [1] - 公司股价已连续5天下跌，区间累计跌幅达12.8% [1] 公司基本情况 - 晶晨半导体(上海)股份有限公司成立于2003年7月11日，于2019年8月8日上市 [1] - 公司主营业务为系统级SoC芯片及周边芯片的研发、设计与销售 [1] - 主营业务收入构成为销售商品99.98%，租赁服务0.02% [1] 基金持仓影响 - 中银证券中证500ETF联接A（008258）三季度持有晶晨股份200股，占基金净值比例0.01%，为第三大重仓股 [2] - 该基金因晶晨股份10月31日股价下跌浮亏约200元，连续5天下跌期间累计浮亏2526元 [2] - 中银证券中证500ETF联接A基金最新规模2.5亿元，今年以来收益27.32%，同类排名2112/4216 [2]

公司股价表现 - 10月31日股价下跌1.15% 收报86.00元/股 成交额8.62亿元 换手率2.36% 总市值362.15亿元 [1] - 公司股价已连续5天下跌 区间累计跌幅达12.8% [1] 公司基本情况 - 公司全称为晶晨半导体(上海)股份有限公司 成立于2003年7月11日 于2019年8月8日上市 [1] - 公司主营业务为系统级SoC芯片及周边芯片的研发、设计与销售 [1] - 主营业务收入构成为销售商品占比99.98% 租赁服务占比0.02% [1] 基金持仓情况 - 建信基金旗下建信消费升级混合基金（000056）三季度重仓持有晶晨股份1.71万股 占基金净值比例3.55% 为第六大重仓股 [2] - 该基金最新规模为5368.75万元 [2] - 10月31日该基金持仓晶晨股份单日浮亏约1.71万元 连续5天累计浮亏损失达21.65万元 [2] 相关基金表现 - 建信消费升级混合基金（000056）成立于2013年6月14日 成立以来收益率为120.8% [2] - 该基金今年以来收益率为5.34% 近一年收益率为6.51% [2] - 基金经理邱宇航累计任职时间14年117天 现任基金资产总规模5368.19万元 [3] - 邱宇航任职期间最佳基金回报为124% 最差基金回报为-6.31% [3]

基金持仓变动 - 主动权益基金对食品饮料行业的重仓比例在25年第三季度环比下降1.45个百分点至4.17% [1] - 该持仓比例呈现连续下降趋势，从24年第三季度的8.16%降至25年第三季度的4.17% [1] - 25年第三季度白酒持仓比例环比下降0.77个百分点至3.21% [1] - 25年第三季度啤酒、饮料乳品、休闲食品持仓比例分别环比下降0.22、0.25、0.15个百分点 [1] - 25年第三季度调味发酵品持仓比例环比微增0.01个百分点，而食品加工和预调酒持仓分别下降0.06和0.01个百分点 [1] 资金流向与市场风格 - 市场资金更青睐大盘新兴成长风格 [1] - 受益于经济结构转型的科技、制造、新消费、金融等板块获得资金青睐 [1] 行业基本面分析 - 白酒行业周期正处于加速筑底阶段 [1] - 白酒企业正加大转向力度，优先推进报表和渠道出清以维护渠道秩序稳定 [1] - 白酒行业后续业绩修复有待通胀环境或宏观需求与企业经营提质形成合力 [1] - 大众品成长标的短期预期相对充分，其后续增速兑现有待旺季观察确认 [1]

行业投资评级 - 食品饮料行业投资评级为“优于大市” [1][5] 核心观点 - 食品饮料板块基金重仓比例下降，白酒、大众品三季度均获减持 [1] - 3Q25食品饮料行业重仓比例环比2Q25下滑1.47个百分点至4.73%，行业维持超配，超配比例为0.62% [1][11] - 机构重仓市值约为2.78万亿元，食品饮料板块重仓市值约为1317亿元 [11] 行业持仓概况 - 3Q25食品饮料行业重仓比例为4.73%，位居申万一级行业第八 [1][11] - 行业超配比例环比下降0.76个百分点至0.62% [1][11] 子板块持仓分析 - **白酒板块**：基金重仓持股比例环比下降0.81个百分点至3.69%，超配比例环比下降0.38个百分点至0.96% [2][16] - **白酒（剔除茅台）板块**：重仓持股比例环比下降0.40个百分点至2.21%，超配比例环比下降0.26个百分点至1.07% [2][16] - **啤酒板块**：重仓持股比例环比下降0.22个百分点至0.20%，超配比例环比下降0.20个百分点至0.09% [2][16] - **调味品板块**：重仓持股比例环比微增0.01个百分点至0.09%，超配比例环比增加0.05个百分点至-0.18% [2][16] - **乳品板块**：重仓持股比例环比下降0.10个百分点至0.15%，超配比例环比微降0.01个百分点至-0.25% [2][18] - **软饮料板块**：重仓持股比例环比下降0.15个百分点至0.26%，超配比例环比下降0.12个百分点至0.09% [2][18] - **零食板块**：重仓持股比例环比下降0.12个百分点至0.18%，超配比例环比下降0.09个百分点至0.08% [2][18] - 其他子板块如预加工食品、肉制品、其他酒类持仓比例变动较小 [2][18] 个股持仓分析 - **贵州茅台**：持有基金数减少42家至283家，重仓比例环比下降0.41个百分点至1.48% [3][23][24] - **五粮液**：持有基金数减少26家至85家，重仓比例环比下降0.31个百分点至0.58% [3][23][24] - **山西汾酒**：持有基金数增加20家至92家，但重仓比例环比下降0.06个百分点至0.75% [3][23][24] - **泸州老窖**：持有基金数增加19家至71家，但重仓比例环比下降0.03个百分点至0.55% [3][23][24] - **洋河股份**：获得增配，重仓比例环比增加0.02个百分点至0.03% [3][23][24] - **农夫山泉**：获得增配，重仓比例环比提高0.01个百分点至0.05% [3][23][24] - **东鹏饮料、青岛啤酒、伊利股份**减配比例居前，重仓比例分别下降0.14、0.08、0.08个百分点 [3][23] 重点公司盈利预测 - **贵州茅台 (600519.SH)**：评级优于大市，预计2025年EPS为74.16元，对应PE为19.5倍 [4] - **山西汾酒 (600809.SH)**：评级优于大市，预计2025年EPS为10.01元，对应PE为18.7倍 [4] - **泸州老窖 (000568.SZ)**：评级优于大市，预计2025年EPS为8.40元，对应PE为15.5倍 [4] - **东鹏饮料 (605499.SH)**：评级优于大市，预计2025年EPS为8.85元，对应PE为32.4倍 [4] - **农夫山泉 (9633.HK)**：评级优于大市，预计2025年EPS为1.35元，对应PE为38.9倍 [4] - **巴比食品 (605338.SH)**：评级优于大市，预计2025年EPS为1.18元，对应PE为21.2倍 [4] - **卫龙美味 (9985.HK)**：评级优于大市，预计2025年EPS为0.61元，对应PE为19.2倍 [4]

公募基金计算机行业持仓概况 - 2025年第三季度公募基金在计算机行业的绝对配置比例为13.36% [2][3] - 计算机行业的标准配置比例显示为4.98% [5] - 公募基金对计算机行业的相对配置比例数据已列出但未明确具体数值 [6] 基金持仓集中度分析 - 持有基金数最多的前二十名个股包括工业富联、金山办公、同花顺等 [6] - 基金持有市值最多的前二十名个股中工业富联位列第一 [6][9] - 基金持股占流通股比例最高的前二十名个股包括国能日新、深信服等 [9] 个股持仓具体数据 - 工业富联被426只基金持有，持仓市值达230亿元 [10] - 金山办公被187只基金持有，持仓市值为126亿元 [10] - 深信服被109只基金持有，持仓市值为102亿元 [10] - 指南针被102只基金持有，持仓市值为96亿元 [10] - 浪潮信息被101只基金持有，持仓市值为118亿元 [10] 基金加仓动向 - 基金加仓最多的前二十名个股包括工业富联、方正科技、浪潮信息等 [9] - 加仓个股名单中涉及中科曙光、广电运通、东华软件等公司 [9] - 加仓名单显示基金对计算机行业部分个股进行重点增持 [9]