银行板块市场表现 - 11月以来银行板块连续强势上涨，银行ETF（512800）近两个交易日分别上涨1.23%和2%，成交额达15.69亿元，并连续收复多条重要均线[1] - 银行股出现集体走强，34只个股涨幅超过1%，其中厦门银行领涨近6%，招商银行、工商银行涨近3%，邮储银行、建设银行等涨超2%[3] - 银行ETF（512800）昨日获资金大举净流入6.78亿元，扭转此前连续流出态势，其最新规模超194亿元，为A股银行业ETF中规模最大、流动性最佳[6] 银行板块投资逻辑 - 从A股日历效应看，银行板块在岁末年初胜率更高，近10年11~12月银行走出绝对收益的概率达70%，主要受益于中期分红高峰和资金切换避险需求[3] - 当前市场环境下，沪指突破4000点后短期情绪回落，风格切换再起，低估值、高股息的银行等低位价值板块可能接棒[3] - 保险资金持续增持银行股，三季度共有6家险企新进6家上市银行前十大股东序列，多家已进入的险企继续增持[3] 银行基本面状况 - 上市银行三季报显示，营收增速较中期微降0.1个百分点至0.9%，但归母净利润增速较中期提升0.7个百分点至1.5%，呈现营收稳健、净利润增速回升态势[3] - 银行净息差降幅进一步收窄，呈现筑底企稳的积极变化趋势[3] - 四季度保险机构进入开门红阶段，红利配置需求有望增加，叠加市场风险偏好回落，银行板块相对收益值得关注[4]

银行ETF市场表现 - 银行ETF（512800）低开高走 场内价格一度上涨超过1% 现涨0.82% 站上10日线 不足半日实时成交额超7亿元 交投活跃[1] - 银行ETF最新基金规模超144亿元 年内日均成交额5.67亿元 为全市场10只银行业ETF中规模最大、流动性最佳[8] - 银行ETF近5日、10日分别累计获资金净流入6.08亿元、9.04亿元[5] 银行板块股价表现 - 8月4日早盘银行板块集体走强 青岛银行绩后领涨逾4% 浦发银行、渝农商行、沪农商行、齐鲁银行涨超2% 兴业银行、交通银行、工商银行、建设银行等逾10股涨逾1% 农业银行续刷历史新高[6] 银行业绩表现 - 青岛银行2025年半年度营业收入76.62亿元 同比增长7.50% 归母净利润30.65亿元 同比增长16.05% 基本每股收益0.53元[2] - 已有5家银行发布2025年半年度业绩快报 归母净利润增速全部实现正增长 其中4家增幅达两位数[3] - 杭州银行营业收入200.93亿元（+3.89%）归母净利润116.62亿元（+16.67%） 齐鲁银行营业收入67.82亿元（+5.76%）归母净利润27.34亿元（+16.48%） 常熟银行营业收入60.62亿元（+10.10%）归母净利润19.69亿元（+13.55%） 宁波银行营业收入371.60亿元（+7.91%）归母净利润147.72亿元（+8.23%）[4] 行业分析观点 - 上市银行资产质量总体平稳 行业拨备释放利润能力仍强 预计行业利润维持正增可期[4] - 净息差受负债成本下降以及存款端降息幅度大于贷款端的支撑 预计全年净息差下降幅度明显小于2024年[4] - 银行板块受资金青睐不仅在于股息高 更在于股息稳 经济周期波动下银行资产在量上同经济增长匹配 在价上逐渐企稳 在质上稳中向好 形成稳健业绩基本盘 分红确定性更高 在低利率环境下配置性价比凸显[5]

银行板块市场表现 - 银行ETF（512800）7月22日低开低走，场内价格一度跌逾2%，现跌1.48% [1] - 板块个股普跌，厦门银行跌近4%，西安银行、渝农商行、苏农银行跌超2%，南京银行、兴业银行跌幅较小，分别微跌0.43%、0.71% [1] - 银行ETF近10日累计获资金净流入17.49亿元，最新基金规模超140.76亿元，年内日均成交额5.32亿元 [3] 银行板块基本面分析 - 7月LPR维持不变，短期内银行息差压力不会因LPR调整发生大变动，经营稳定性有望维持 [2] - 长期看信贷需求持续回升为银行带来业务增长机会，高股息率特性在市场利率下行时对长期资金吸引力增强 [2] - 银行板块平均PB约0.7倍，绝对估值仍处于低位 [3] 机构观点与资金动向 - 方正证券认为只要银行股息率高于无风险利率，行情可能延续，低利率环境和经济韧性对基本面形成支撑 [3] - 资金借回调积极布局，银行ETF（512800）为全市场10只银行业ETF中规模最大、流动性最佳的产品 [3] 投资工具与指数跟踪 - 银行ETF（512800）被动跟踪中证银行指数，覆盖A股42家上市银行，是跟踪银行板块整体行情的高效工具 [5] - 该ETF联接基金A类代码240019，C类代码006697，提供不同申赎费率的配置选择 [5]