交易概述 - 方正证券董事会同意出售所持3亿股盛京银行内资股 交易对价合计为4.35亿元 [2] - 交易完成后 方正证券将不再持有盛京银行股份 预计将减少本年度归属于上市公司股东净利润约4.49亿元 [3] - 方正证券前三季度营收为90.82亿元 同比增长67.17% 净利润为37.99亿元 同比增长93.31% 其中第三季度净利润为14.15亿元 同比增长130.46% [3] 交易背景与原因 - 方正证券此次处置盛京银行股权 主要与盛京银行此前宣布启动港股退市计划有关 [6] - 方正证券于2011年12月通过增资入股盛京银行3亿股 占其增资后总股本的8.12% [5] - 盛京银行前身为沈阳市商业银行 2007年更名 2014年12月登陆港交所 2024年末总资产达1.12万亿元 同比增长4% [5] 盛京银行退市计划详情 - 盛京金控及其一致行动人发起全面现金要约 拟以29.67亿港元收购全部流通H股 每股1.32港元 同时以39.29亿元收购内资股 每股1.2元人民币 合计斥资约68.96亿港元 [6] - 退市原因之一是为股东提供变现投资的机会 从2025年开始到公告发布前H股最后一个交易日 恒生指数上涨30.05% 恒生内地银行指数上涨28.39% 但同期盛京银行股价下跌4.20% [7] - 退市原因之二是较低成交量导致从股权市场有效融资的能力极为有限 上市地位不再提供切实可行的融资渠道 [8] - 退市有利于节省维持上市地位相关成本 将资源重新分配至业务运营 [8] 盛京银行经营表现 - 盛京银行营收从2019年峰值210.02亿元降至2024年的85.77亿元 [8] - 净利润从2017年峰值75.80亿元大幅缩水 2020年 2021年同比降幅分别达77.88% 66.61% [8] - 2024年净利润为6.21亿元 同比下降15.21% [8] 行业影响与展望 - 业内人士认为国资收购加港股退市的处置模式 为经营承压的区域银行提供了化解历史问题 推进改革的路径 [9] - 预计未来可能有更多资本实力弱 对区域经济依赖度高的城商行跟进 进一步加速行业分化与整合 [9]

财务表现 - 2024年营业收入为2.13亿元，但净利润亏损高达4.57亿元，这是公司首次公开财务数据 [1] - 截至2024年末，公司资产总额为233.28亿元，负债总额226.54亿元，所有者权益（净资产）为6.75亿元 [3] 股东结构与风险 - 河南投资集团有限公司为公司第一大股东，持股比例高达58.91%，该集团总资产达3577亿元，净资产1449亿元，管理资产规模超过4.7万亿元 [3][4] - 前七大股东中至少有五家存在严重经营风险，包括被列为失信被执行人、被执行人或被限制高消费 [5][6][7][8][9] - 股东股权冻结情况普遍，例如第二大股东约6.68%的股权和第三大股东约3.78%的股权均被法院冻结 [11] - 股东风险涉及面广，包括国有全资背景的第二大股东也陷入失信被执行人困境，增加了风险化解的复杂度 [12] 历史股权问题根源 - 2020年公司合计超过31%的股权被司法拍卖，根源在于时任第一大股东许昌禹王置业有限公司约2亿元的债务违约 [13][14] - 当时多家股东以其持有的公司股权为许昌禹王公司的债务提供了质押担保，导致股权被强制执行 [14] - 这些股东之间存在复杂的隐性关联，可能受同一实际控制人支配，使银行股权沦为体系外债务的担保物 [15] - 当年大部分拍卖股权流拍，仅约8.02%的股权成功变卖，反映出市场对公司价值的疑虑 [15][17] 经营与治理现状 - 员工规模持续萎缩，从2016年的532人下降至2024年的361人 [18] - 公司近期更换了管理层，法定代表人、党委书记及董事长由黄朔变更为闵伟，后者曾担任新蔡农商银行董事长 [19] - 河南投资集团入主三年多后，公司仍录得巨额亏损，表明内部积累的资产质量问题可能正在加速暴露 [18]