执法行动概述 - 美国司法部于2025年10月对柬埔寨太子集团及其创始人陈志发起史上最大规模加密货币没收行动，没收127,271枚比特币，价值150亿美元 [1] - 此次行动依据纽约布鲁克林联邦法院解封的起诉书，直接没收陈志控制的12.7万枚比特币 [3] - 美国司法部将此次行动称为历史上最大的一次虚拟资产没收行动 [5] 太子集团业务模式分析 - 太子集团表面经营合法业务，包括房地产开发、金融服务、在线娱乐/博彩、矿业及加密资产托管服务、跨境数字资产投资平台 [6] - 美国司法部指控该集团实际是亚洲最大的跨国犯罪组织之一，在柬埔寨运营至少10个诈骗产业园区，以“杀猪盘”形式诱骗全球受害者进行虚假加密投资 [6] - 集团内部利用合法业务板块掩护非法活动，如用房地产开发建设诈骗园区，用金融服务进行洗钱，用在线娱乐伪装资金流水 [6] 资产没收与监管技术 - 美国构建了完整的链上资产监管闭环，首先通过链上追踪锁定目标，利用聚类算法将交易地址串联成网 [8] - 美国财政部将太子集团列为跨国犯罪组织，对146个相关目标实施制裁，禁止任何受美国管辖的机构与其交易 [8] - 执法人员依据法律程序直接接管私人钱包密钥，将比特币转入美国控制的托管地址 [10] 没收资产的处置与战略影响 - 与以往拍卖不同，此次没收的比特币可能直接转为国家储备资产，用于修缮白宫园区 [10] - 2025年3月美国白宫签署并建立战略比特币储备机制，通过此次没收，美国持有比特币达到32.5万枚，价值360亿美元，成为全球持有比特币最多的主权实体 [12] - 美国积极推动虚拟货币合法化，试图将比特币纳入国家储备，绑定虚拟货币与美元体系 [14] 行业监管环境对比 - 中国在2017年宣布比特币交易为非法金融活动，通过修订《反洗钱法》将虚拟货币交易纳入监管，有效遏制虚拟货币泛滥 [14] - 此次行动证明在国家权力面前，去中心化的神话并不牢固，是国家力量对链上资产的精准打击 [3][5]

案件核心与规模 - 美国司法部对柬埔寨太子集团创始人陈志提起刑事指控，并申请没收其控制的127,271枚BTC，市值约150亿美元，成为全球规模最大的比特币司法没收案 [2] - 美国司法部称此次行动为“历史上最重大的一次虚拟资产没收行动”，并强调这批BTC并非存放在交易平台，而是由陈志本人通过未托管的私人钱包保管 [2] - 这批资产通过法律程序完成“司法转移”，法院发布查封令将资产合法转移至美国政府控制的地址 [2] 涉案主体与业务结构 - 美国财政部海外资产控制办公室将“太子集团”列为跨国犯罪组织，并对146个相关个人及实体实施制裁 [3] - 美国金融犯罪执法网络将Huione Group认定为“主要洗钱关注对象”，禁止其接入美元清算系统，英国也同步对陈志及其家族成员执行了资产冻结与旅行禁令 [3] - 太子集团对外宣传业务遍及房地产、金融等领域，但内部被指控存在为诈骗收益服务的资金控制与清算系统，形成“双层运行逻辑” [4] - 具体业务结构包括：用房地产开发掩护诈骗园区建设，金融服务作为洗钱资金流通点，在线娱乐博彩伪装资金流水，矿业及加密资产托管服务用于资金分散 [8] 资金来源与洗钱路径 - 被没收的127,271枚BTC与2020年一家名为“LuBian”的大型矿企被盗事件高度重合，当时约127,426枚BTC被窃 [8][9] - 资金洗白路径复杂，涉及“黑客劫掠矿场→长期潜伏→被犯罪组织纳入资金池→试图通过矿业与场外交易洗白” [9] - 陈志集团通过“喷洒-漏斗”模式洗钱，将主钱包资金分散至海量中间地址，再重新聚合至少数核心地址 [11] 资产查封流程与方法 - 司法与情报机构演示了一套针对链上资产的处置流程：链上定位 → 金融封锁 → 司法接管 [10] - 链上追踪利用聚类算法，通过分析频繁的“分散-汇聚”行为形成的独特图谱特征，锁定资金均指向太子集团 [11] - 金融制裁包括财政部制裁和金融犯罪执法局条款，切断其接入美元清算体系的路径，冻结比特币兑换成美元的能力 [12][13] - 司法接管并非暴力破解私钥，而是通过法律程序直接接管“签名权”，将比特币转入政府控制的托管地址 [14][15] 资产去向与战略意义 - 与以往通过公开拍卖处理没收比特币的方式不同，本案可能因美国白宫签署行政令建立的“战略比特币储备”机制，而将BTC直接转为由国家持有的储备资产 [17] - 随着127,271枚BTC的转移，美国成为全球持有比特币最多的主权实体，预示着国家力量对链上资产进行系统性管控的时代开启 [18]