行业核心观点 - 锂电产业链正迎来一场由下游需求复苏驱动的“正向传导”，价格上行核心动能来自下游储能、电池领域需求好转，而非供给端收缩[3][4] - 市场清晰地看到一条由下游需求复苏带动的价格传导链，需求的强劲程度已超越供给宽松的预期[7][12] 碳酸锂价格走势 - 碳酸锂期货主力合约收报79940元/吨，较上一交易日大涨4.17%，创9月以来新高，逼近8万元/吨心理关口[3][5] - 合约重心自上周五突破7.5万元后，本周已稳步上移至7.70-8万元/吨的新区间，近月合约2511收盘报79380元/吨，涨幅达4.01%[6] - 电池级碳酸锂现货（早盘）价格较上日上涨1500元，均价报77600元/吨，综合全天均价维持在7.5万元左右，已实现连续第五个交易日上涨[6] 下游需求表现 - 9月国内储能市场中标价已止跌反弹，呈现“量价齐升”的积极局面[8] - 缺芯趋势正从储能端向动力电池端蔓延，行业龙头宁德时代为应对客户激增的订单需求，正全力推进全球产能建设[9] - 下游电池厂在第三季度宣布了超747亿元的扩产计划[16] 中游材料价格 - 六氟磷酸锂价格涨势迅猛，继9月涨幅超过4000元/吨后，10月份价格再次翻番，本周平均价格跳涨突破8万元心理关口[10] - 高压实磷酸铁锂等高端正极材料产品需求暴增，头部企业自9月起已对部分客户提价，每吨涨幅达数百至千元不等[11] 上游供给状况 - 截至10月17日当周，国内碳酸锂周度产量约2万吨，环比继续增长，再创历史新高[13] - 盐湖端藏格矿业已于10月11日正式复产，锂辉石端川能动力的年产18万吨锂精矿的李家沟项目已达产并正常生产[14] - 市场预计10月国内碳酸锂单月产量或将突破9万吨关口[15] 政策与行业展望 - 工信部提出强化技术创新（如全固态电池）、提升产业链供应链韧性（如锂资源回收）、优化产业发展环境以及深化国际交流合作四点建议[16] - 尽管需求复苏带动市场情绪高涨，但供需博弈远未结束，行业自8月以来去库趋势得以延续，但碳酸锂整体库存仍有13万吨，处于历史高位[16] - 供给端新产线持续投产，对锂价的持续破位上涨形成基本面压制，市场正密切关注短期旺季结束后需求的持续性[16]