峰会概况 - 第四届达沃斯全球母基金峰会于2026年1月21日在瑞士达沃斯举办，由全球母基金协会等机构联合主办 [2] - 峰会邀请了近百位来自全球母基金、基金及领先风投城市的重量级人物，共同探讨跨越经济周期的奥秘及行业未来发展方向 [2] 论坛核心议题 - 第二场圆桌论坛主题为“跨境投资新范式：平衡机遇与风险”，由Palm Drive Capital创始合伙人陈希孟主持 [3][4] - 论坛聚焦两大核心问题：全球产业链变革下的新兴跨境投资赛道机遇，以及长周期股权投资中技术成熟度与估值泡沫的平衡及风险管理 [6] 全球产业链重构与跨境投资新范式 - 全球产业链重构正在重塑跨境投资格局，推动投资向“科技 + 实体产业”模式倾斜 [8] - 跨境投资应重视“区域协同”，例如中国的硬件供应链和基础设施优势与中东、东南亚的本地化需求高度契合，欧洲的细分技术积累与中国的产业化能力形成互补 [8] - 新兴跨境投资赛道中，AI基础设施、区块链金融和新能源相关产业潜力突出 [13] 中国医疗健康产业投资机遇 - 中国医疗健康产业是跨境投资的优质赛道，2025年中国药企跨境业务开发（BD）总交易额近1400亿美元，占全球国际医药BD交易额的49% [11] - 中国医疗产业凭借庞大患者基数、高效临床实验和低于发达国家50%的成本优势，正从“跟随者”转变为“引领者” [11] - 香港股市生物科技板块表现强劲，相关ETF在2025年上涨66%，并在2026年1月持续走高，显示全球资本对该产业的信心 [11] 长周期股权投资的策略与平衡 - 在长周期股权投资中，应建立“技术迭代跟踪 + 估值动态调整”机制，避免盲目追逐概念泡沫，聚焦具备商业化落地能力的项目 [8] - 平衡技术成熟度与估值的关键在于“聚焦细分赛道 + 深度产业绑定”，通过深耕单一高景气赛道实现风险可控下的高效回报 [11] - 需建立“技术验证 + 市场反馈”双维度评估体系，避免高估短期概念或低估长期价值 [13] 领先机构的实践与策略 - 高特佳投资集团深耕医疗健康领域25年，采用团队化投资模式覆盖全周期，其投资组合成功退出率达60% [11] - Skydao Trust遵循“分散配置 + 核心聚焦”原则，将20%资金投向加密货币，20%投向AI与Web3项目，其余配置于黄金、石油、LNG及能源项目以对冲风险 [13] - 该公司投资的哈佛团队Conscious AI项目，以及与比特大陆合作的韩国煤矿+数据中心综合体项目（总投资200亿美元），均聚焦技术落地与实体需求的结合 [13] 跨境投资的风险管理与合规 - 风险管理需重视政策合规与行业周期，中国医疗健康产业因政策支持力度大且需求不受经济周期影响，被视为抗风险能力较强的赛道 [11] - 地缘政治与本地化政策是重要风险考量，例如中东国家要求重大项目具备30%-50%的本地含量 [14] - 机构通过获取香港信托牌照、马来西亚银行牌照等，以适应不同区域的合规要求，保障跨境投资顺利推进 [14]