市场表现 - 最近5个交易日科创50指数跌1.55%，创业板指跌1.66%，大盘价值涨1.07%，大盘成长跌0.54%，上证50跌0.10%，国证2000代表的小盘跌1.84% [1] - 银行、通信行业表现靠前，美容护理、纺织服饰表现靠后 [1] - 两市日均成交11863亿元 [4] 风险溢价与估值 - 中证全指风险溢价指标2024/01/19达4.11%，为2016年以来第五次超过4%，截至2025/06/20降至3.85%，两倍标准差边界为4.75% [1] - 中证全指PETTM分位数53%，上证50与沪深300分别为65%、54%，创业板指接近15%，中证500与中证1000分别为36%、24% [2] - 创业板指估值处于历史较低水平 [2] 技术面与周期 - 深100指数技术面呈现3年一轮熊牛周期，2012/2015/2018/2021年下行幅度40%-45%，当前调整始于2021年一季度，时间与空间较充分 [2] 资金流向 - 最近5个交易日ETF资金流入170亿元，融资盘增加约3.1亿元 [4] 量化模型与行业配置 - 卷积神经网络模型应用于价量数据建模，最新配置主题为有色金属、银行等行业 [3][10] - 中证工业有色金属主题指数、中证800银行指数等被列为重点观察标的 [11] 市场情绪指标 - 个股收益区间分布统计显示市场情绪分化 [15] - 权益资产与债券资产风险偏好指标显示资金配置倾向变化 [16] 指数超卖信号 - GFTD模型和LLT模型历史择时成功率约80%，当前关注长周期超跌板块 [18]