公司IPO终止审核 - 深圳证券交易所公布对江苏金智教育信息股份有限公司创业板IPO终止审核的决定，直接原因是公司及保荐机构广发证券撤回申报 [2] - 公司曾两度闯关IPO并且两次都过会，但最终都没能成功注册，成为市场首例两次过会两次没有成功注册的企业 [3] - 公司第一次IPO于2020年9月24日提交科创板上市申请，2021年2月5日通过科创板上市委会议审核，2021年3月9日提交注册稿申请文件，但因科创属性认定问题未获认可，于2022年1月7日主动撤回上市申请 [4] - 公司第二次IPO于2022年6月30日转战创业板，2023年7月13日通过上市委审核，2024年12月26日提交注册，2025年6月13日主动撤回注册申请 [5] 公司基本情况 - 公司全称为江苏金智教育信息股份有限公司，简称金智教育 [3] - 公司预计融资金额为5.77亿元 [3] - 保荐机构为广发证券股份有限公司，保荐代表人为施瑶、袁海峰 [3] - 会计师事务所为中天运会计师事务所，签字会计师为贾丽娜、周文阳、曹莹 [3] - 律师事务所为江苏世纪同仁律师事务所，签字律师为阔赢、崔洋 [3] - 公司为高校信息化服务提供商，主要业务包括软件开发、SaaS服务、运维服务、系统集成等信息化服务 [6] - 公司主要产品为"知途学习云"和"今日校园"APP [4][8] 财务数据 - 2020-2022年营收分别为4.75亿元、4.92亿元、4.55亿元 [7] - 2020-2022年归母净利润分别为7158.35万元、8032.17万元、7826.22万元 [7] - 2020-2022年资产总额分别为6.16亿元、6.96亿元、7.51亿元 [8] - 2020-2022年资产负债率(母公司)分别为35.56%、34.80%、24.87% [8] - 2020-2022年研发投入占营业收入比例分别为20.92%、22.15%、20.40% [8] 募资用途 - 首次申报科创板时计划募资6.97亿元，第二次申报创业板时缩减至5.77亿元 [5] - 募资主要用于：基于混合云的智慧校园超融合平台建设项目(1.59亿元)、一体化智能教学云平台建设项目(1.62亿元)、营销服务网络及业务中台建设项目(7632万元)、产品研发及技术升级基金(1.8亿元) [6] 风险事件 - 公司"今日校园"APP曾因收集和使用个人信息问题被工信部信息通信管理局、APP违法违规收集使用个人信息治理工作组和江苏省通信管理局通报 [9] - 公司已完成相关整改并通过验收 [9] - 若未来在个人信息收集与使用方面未能合规，可能影响"今日校园"APP的正常使用和SaaS业务开展 [11]

公司概况 - 公司为高校信息化服务提供商，主要面向高等院校和中职学校提供软件开发、SaaS服务、运维服务等，其中软件开发收入占比超80% [2] - 公司前身成立于2008年，2015年挂牌新三板（证券代码：832624），2020年终止挂牌，目前注册资本6000万元，实控人为郭超（董事长）和史鸣杰（董事总经理），合计持股51.09% [1] 业务结构 - 2020-2022年软件开发收入占比分别为84.24%、82.08%、81.33%，SaaS服务收入占比从2.72%提升至6.99%，运维服务占比稳定在7%-9% [3] - 前五大客户中银行占比显著：2022年中国银行（5.20%）、农业银行（3.96%）、建设银行（1.79%）合计贡献10.95%收入，2021年农业银行单家贡献5.53%收入（注：原文表格数据不完整） [3] 财务表现 - 2020-2022年营收分别为4.75亿元、4.92亿元、4.55亿元，扣非净利润分别为6727万元、6360万元、6638万元，呈现增长停滞 [4] - 经营活动现金流波动剧烈：2020年6631万元，2021年-486万元，2022年4514万元 [5] - 资产负债率从2020年35.56%降至2022年24.87%，研发投入占比维持在20%-22% [5] 应收账款风险 - 应收账款及合同资产余额占营收比例持续攀升：2020年53.24%、2021年69.15%、2022年78.28%，2022年末余额达3.56亿元 [7] - 坏账准备逐年增加：2020年3357万元、2021年4722万元、2022年5684万元 [8] 经营合规性 - "今日校园"APP因个人信息收集问题被工信部、江苏省通信管理局通报并责令整改，已验收完成但存在未来监管风险 [9] - 业务招待费占销售费用比例超10%：2021年1355万元（占比14.62%），2022年1232万元（占比14.58%） [9] IPO审核问题 - 创业板上市委问询重点：直销收入占比下滑（从82.47%降至74.88%）、应收账款高企、研发费用及人员下降（研发人员从398人减至320人）对核心竞争力的影响 [10][11] - 科创板IPO撤回原因：科创属性论证不足，属于"I6513应用软件开发"行业，需进一步说明技术先进性与募投项目必要性 [14][15]

公司IPO历程 - 公司创业板IPO于2023年7月13日过会但最终撤回申报 此前2020年9月申报科创板IPO并于2021年2月过会 2021年12月31日撤回注册申请 两次IPO均以撤回终止 [1] - 公司曾在新三板挂牌 证券代码832624 2015年6月挂牌 2020年3月终止挂牌 目前注册资本6000万元 实控人为郭超和史鸣杰 合计持股51 09% [1] 主营业务与收入结构 - 公司为高校和中职学校提供智慧校园信息化服务 包括软件开发 SaaS服务 运维服务等 软件开发收入占比超80% [2] - 2020-2022年软件开发收入分别为40 039 84万元 40 352 64万元 37 000 23万元 占比从84 24%降至81 33% SaaS服务收入占比从2 72%提升至6 99% [3] - 银行是重要客户 2022年前五大客户中中国银行 农业银行 建设银行合计贡献10 95%收入 但招股书称主要服务高校和中职学校 [6] 财务表现 - 2020-2022年营收分别为47 531万元 49 165万元 45 495万元 扣非净利润分别为6 727万元 6 360万元 6 638万元 增长停滞 [7] - 经营活动现金流波动大 2020-2022年分别为6 631万元 -486万元 4 514万元 2021年现金分红2 400万元 [8] - 研发投入占比从2020年20 92%降至2022年20 40% 研发人员从398人减至320人 核心技术人员从13人减至10人 [14] 应收账款与资产质量 - 应收账款及合同资产余额从2020年25 304 07万元增至2022年35 615 89万元 占营收比例从53 24%升至78 28% [10] - 2022年末应收账款账面价值29 931 90万元 坏账准备5 683 99万元 计提比例15 96% [11] 合规与监管问题 - 业务招待费占销售费用比例超10% 2021年达14 62% 金额1 355万元 [12] - 今日校园APP因违规收集个人信息被工信部等通报整改 可能影响SaaS业务开展 [12][15] - 创业板上市委问询聚焦经营业绩稳定性 核心竞争力下降 经营合规性等问题 [13][14][15] 历史IPO审核重点 - 科创板上市委曾质疑公司技术先进性 竞争实力及募投项目必要性 要求披露募投项目与现有业务关系 [17] - 撤回科创板IPO主因是科创属性需进一步论证 公司基于战略发展考量主动撤回 [18]

IPO终止审核 - 公司及保荐人广发证券撤回创业板上市申请文件 深交所决定终止审核 [1] - 公司于2022年6月递交招股书 原计划募资5.77亿元 2023年7月通过上市委会议但未提交注册 审核周期约2年 [4] 公司基本信息 - 成立于2008年1月 注册资本6000万元 法定代表人郭超 主要股东包括郭超(持股24.085%)、史鸣杰(16.0617%)、王天寿(15.255%)及南京明德信息科技(10.9383%) [3][4] - 2021年进行现金分红2400万元 [8] 经营与财务数据 - 2020-2022年营收分别为4.75亿元、4.92亿元、4.55亿元 净利润分别为7332.05万元、7892.55万元、7754.94万元 [6] - 软件开发收入占比超80% 2020-2022年分别为4.00亿元(84.24%)、4.04亿元(82.08%)、3.70亿元(81.33%) [7] 上市委关注问题 - 经营业绩：直销收入占比下滑 应收账款及合同资产余额占营收比例逐年上升 [5] - 核心竞争力：研发费用、人员及核心技术人员数量呈下降趋势 2022年研发投入低于2021年和2020年 [5] - 经营合规性："今日校园"APP曾因收集使用个人信息被工信部等三部门通报 需披露整改情况并评估后续风险 [5] 业务模式 - 高校信息化服务提供商 主营智慧校园运营支撑平台及应用系统产品 服务包括软件开发、SaaS服务、运维及系统集成 [6]