市场表现 - 沪指涨0.7%报3497.48点 深证成指涨1.47%报10588.39点 创业板指涨2.39%报2181.08点 科创50指数涨1.4% 沪深北三市合计成交14747亿元 较此前一日增加近2500亿元 [1] - 半导体 有色 钢铁 建材 化工 券商 汽车等板块拉升 光伏产业链 PCB概念 消费电子概念等强势 保险 银行 电力板块小幅走低 [1] 光伏行业 - 光伏行业"反内卷"行动上升至国家战略层面 重点聚焦硅料环节产能整合 强化产业链价格监管 [2] - 行业处于周期底部 政策力度为关键变量 中长期将进入高质量发展阶段 技术升级和市场格局优化为核心竞争要素 [2] - 建议关注硅料 玻璃 电池片环节 其次是新技术及主链头部厂商 [2] 储能逆变器 - 澳大利亚政府计划投入23亿澳元推出户储补贴政策 目标到2030年实现100万套新增户储装机 [3] - 5月东南亚 中东等新兴市场景气度走高 欧洲东欧同环比高增 其余地区复苏分化 [3] - 海外户储和工商储处于困境反转拐点 库存积压消解+下游份额集中+亚非拉需求释放 头部企业二季度改善幅度较大 全年业绩重回高增区间 [3] 高温受益板块 - 电力链：用电需求攀升+煤炭成本同比大幅下滑 火电板块值得关注 智能电网受益 [4] - 食品饮料：高温拉动啤酒 茶饮消费 互联网即时零售补贴内卷使现制茶饮品牌受益 [4] - 防晒防暑：防晒用品和防暑药物直接受益 [4] - 空调链：关注制冷剂涨价逻辑 空调和制冷零部件公司值得关注 [4] 债券市场 - 央行研究推进债市对外开放措施 深化境内外金融市场联通合作 推动人民币债券成为全球高质量流动性资产 [5][6] - 提升跨境投融资便利化水平 推动建立境外投资者一站式开户平台 明确后续免税安排 [5][6] - 丰富离岸人民币金融产品体系 提升流动性 推动在岸与离岸市场良性循环 [5][6] 零碳园区 - 国家发改委等三部门联合发文支持零碳园区建设 明确八项重点任务 包括加快用能结构转型 推进节能降碳 [7] - 统筹利用现有资金渠道支持建设 鼓励地方政府专项债券资金支持 政策性银行给予中长期信贷支持 支持企业发行债券 [7] 低空经济 - 2025国际低空经济博览会将于7月23日开幕 展会面积6万平方米 30多场论坛活动 预计参观人数超5万人次 [8] - 参展商近300家 包括大疆 普宙 兵器集团 腾盾科创 中国邮政速递物流等知名企业 [8] 关税政策 - 特朗普称将对所有进口到美国的铜征收50%新关税 未透露生效时间 [9] - 计划对药品 半导体等特定行业征收新关税 外国制造药品或面临高达200%关税 [9]