行情表现 - 1月8日可控核聚变板块集体走强 远东股份实现3连板 弘讯科技、中国一重、国机重装、中国核建、雪人集团等集体2连板 百利电气、融发核电、哈焊华通（20CM）、兰石重装等均涨停 合锻智能、中洲特材、海陆重工、王子新材等大涨 [1] 行业事件与进展 - 2026年1月16日至17日 2026核聚变能科技与产业大会将在安徽合肥举办 指导单位包括中国物理学会、安徽省发改委等 拟邀全球顶尖科研机构、龙头企业及金融机构参与 将加速产业链协同与成果转化 [3] - 2026年1月7日 能量奇点宣布全球首台全高温超导托卡马克核聚变实验装置洪荒70实现120秒稳态长脉冲等离子体运行 系全球商业公司首次达成百秒量级等离子体电流长脉冲运行 验证了高温超导托卡马克的工程可靠性 [3] - 海外方面 TAE与特朗普媒体科技集团官宣合并 将诞生全球首家核聚变装置上市公司 计划2026年选址启动公用事业规模聚变发电厂建设 Helion计划近期展示净能量增益 已签订2028年供电对赌协议 [3] - 2025年12月下半月 中科院合肥等离子体所及聚变新能安徽合计中标项目总额5.21亿元 其中超5000万项目4个 王子新材子公司、上海超导、爱科赛博等企业分别中标磁体电源储能系统、超导带材等核心部件订单 [3] 政策与战略定位 - 大国博弈背景下 可控核聚变成为战略腹地 国内外竞逐加速 [4] - 国家发改委基础设施发展司发布文章提出“加大长时储能、绿电制氢氨醇、核聚变等技术攻关” 表明我国对核聚变的战略定位已从基础研究转向工程化、产业化攻关 [4] 行业趋势与市场空间 - 行业中标显著加速 核心部件需求集中释放 近期中科院合肥物质院等离子体所、聚变新能（安徽）有限公司累计中标金额超十亿元 中标主要集中于磁体、电源等核心部件 [5] - AI技术与核聚变深度融合 美国能源部斥资8700万美元支持AI在聚变能源领域的应用 GyroSwin工具将5D等离子体建模速度提升1000倍 加速技术突破 [5] - 行业已进入工程可行性验证阶段 供需两旺催生订单放量 需求端 AI算力引发全球电力需求指数级增长 可控核聚变作为“终极能源”重要性凸显 供给端 系列实验堆进入密集的设备采购、招标和建设阶段 上游材料和中游核心设备供应商将迎来订单释放 [5] - 技术路线上 磁约束与惯性约束齐头并进 国家队以托卡马克为主线 民营探索FRC等新路线 [5] - 市场空间广阔 2035年全球核聚变设备市场年均规模有望达2660亿元 国内主要项目预计投入1456亿元 [5] 产业链受益环节 - 产业链受益环节清晰 上游材料包括超导材料、特种金属等 中游设备涵盖磁体、真空室、偏滤器、电源系统等 相关核心企业将持续受益 [5]