市场整体展望 - 节后A股市场开门红概率较高，过去十年数据显示节后首日上涨概率为60%，节后五天及十天上涨概率均达70%[3] - 支撑上涨的因素包括节前避险资金回流、超过900亿人民币的新发公募基金等待建仓以及两会窗口期的政策预期升温[3] - 港股市场在节间表现分化，恒生科技指数上涨3%，但机器人及AI大模型等节前热门板块出现显著下跌[1] 行业板块轮动与资金流向 - 节前最后一周，资金从高估值科技股流出，流入银行、食品饮料等防御性板块，呈现典型的节前避险特征[4] - 节后市场风险偏好预计回升，资金将重新流向有产业催化及业绩支撑的成长方向[4] - 科技成长与内需价值被视作节后两条主要投资主线[5] 科技成长领域投资机会 - 机器人产业在春节期间获得显著催化，春晚四家机器人公司同台亮相，京东平台同款机器人搜索量增长三倍[4] - AI应用迎来C端普及关键拐点，字节跳动“豆包”在除夕互动达19亿次，阿里巴巴“通义千问”邀请超1.3亿人体验[4] - 投资应聚焦有订单和业绩支撑的细分领域，如算力、光模块、机器人核心部件，华工科技订单已排至第四季度[5] - 存储芯片行业景气度上行，SK海力士指出存储价格预计全年上涨[5] - 需警惕部分赛道股价波动风险，港股市场智谱AI单日下跌22%，MiniMax下跌13%[5] 内需价值领域投资机会 - 节后至三月将进入“金三银四”开工旺季，叠加两会政策落地，资源品和基建产业链将迎来催化[5] - 化工、有色金属、建材等低估值板块可能迎来“价值回归”[5] 投资策略与操作建议 - 建议投资者检查持仓，对纯粹概念炒作且无业绩支撑的科技股，可趁反弹进行调整[6] - 若市场指数开盘涨幅过高，不建议追高，盘中分歧时点可能是更好的买入机会[7] - 建议在科技成长主线中挑选“卖铲人”（如上游核心部件供应商），在内需价值主线中关注“开工链”，采取均衡配置策略[7]