机构调研市场概况 - 本周共有117家上市公司接待机构调研 [1] - 超七成被调研公司股价实现正收益 [1] - 涨幅居前的公司包括：超捷股份涨41.6%、广联航空涨32.44%、德明利涨24.97%、万向钱潮、信科移动-U、普利特、兆驰股份等涨超15%、钧达股份实现3日2板涨14.19% [1] - 热门调研标的中，仅领益智造接受百家以上机构调研，普利特、光庭信息、广电计量、诺德股份等4家公司接受超50家机构调研 [1] 领益智造：高溢价收购热管理公司 - 公司拟以8.75亿元人民币收购东莞市立敏达电子科技有限公司35%股权，合计控制52.78%表决权并取得控制权 [2] - 交易评估溢价极高，以2025年9月30日为基准日，标的公司经审计的所有者权益为7127.02万元，采用收益法评估的股东全部权益价值为25.1亿元，增值率达3421.81%，溢价逾34倍 [2] - 标的公司立敏达主要产品包括服务器液冷快拆连接器、液冷歧管等热管理关键硬件，以及母线排和服务器机架等相关组件 [2] - 据多家媒体报道，立敏达为英伟达AVL/RVL认证的液冷供应商，为其提供液冷板、液冷歧管以及NVQD系列快接头散热组件 [2] - 机构关注标的公司客户是否包含英伟达、Meta、谷歌等海外公司，公司表示其核心客户覆盖海外算力行业头部客户及其供应链伙伴、服务器代工厂、电源解决方案公司，但因保密协议未透露具体合作情况 [3] - 公司表示收购有助于丰富服务器板块产品矩阵，提升AI硬件服务器板块的业务规模和盈利能力 [3] - 公司在AI算力服务器领域已布局GPU散热模组、液冷散热模组、高性能GPU散热解决方案、Big MAC-多轴腔体散热模组、高功率服务器散热模组、远程服务器散热模组等产品，并致力于开发先进的企业级服务器电源解决方案 [3] 普利特：新材料在多领域取得突破 - 公司本周接受76家机构调研，在改性材料、LCP、钠离子电池和人形机器人等领域实现多点突破 [4] - 公司的改性PEEK、改性PPS、改性PA、热塑性弹性体等材料可用于人形机器人的关节、轴承、齿轮、骨骼支撑件、结构件、皮肤等部件 [4] - 公司正与国内外人形机器人行业头部客户进行紧密的业务对接和产品协同开发 [4] - 公司LCP产品已通过海外头部机器人公司认证，用于关节电机骨架等零部件，但尚未开始正式批量交付 [4] - 公司预计随着客户机器人产品推出及销量提升，新材料在人形机器人等新兴产业中的使用比例将提高，有望对业绩带来积极影响 [4] - 在商业航天领域，公司LCP纤维已于2025年4月进入国内某头部客户的低轨卫星供应链，主要应用在卫星柔性太阳翼中间核心层 [4] - 单个卫星柔性太阳翼所需LCP纤维价值量约为5000元人民币，随着市场需求扩大，公司LCP纤维订单预计将快速增长 [4] 光庭信息：聚焦超级软件工场与国际化 - 公司本周接受66家机构调研，战略定位为汽车软件行业的“数字建造师”，目标是构建AI worker生态，打造新生产方式 [5] - 公司将全面推行超级软件工场人机协同开发模式，预计人均效能将显著提升，并对营收保持稳定增长有信心 [5] - 机构关注的具体产品为超级软件工场，这是基于AI的汽车软件开发新范式，定位为“数字工程师”，专注需求、设计编码、测试、项目管理等全流程 [5] - 该产品的价值在于提供智能化开发新流程，助力客户快速迁移至新模式，同时通过LLM大模型技术构建AI智能体以降低开发者门槛 [5] - 公司国际化战略核心是在国内市场稳步增长基础上，将智能化汽车技术对外输出，方式包括支持国内主机厂出海以及向国外主机厂提供技术服务 [5] - 出海战略有助于缓解国内行业内卷导致的毛利率压力，同时国内业务基本面稳固可支撑整体营收韧性 [5]