微软AI数据中心投资 - 公司宣布在葡萄牙锡尼什海岸投资高达100亿美元建设大型人工智能数据中心园区，为今年在欧洲最大规模的投资项目之一 [1] - 数据中心园区建设与葡萄牙当地开发商Start Campus及英国初创企业Nscale合作，计划建设六栋建筑，首栋已于3月开放 [1] - 公司已于10月在该园区签署了多年期AI算力基础设施容量租赁协议 [2] AI算力需求与行业扩张 - 公司正大举扩展AI算力基础设施，以满足其Azure云计算平台及更广泛Microsoft生态系统客户持续激增的AI算力需求 [2] - 面对AI算力持续紧缺，公司近期与CoreWeave Inc、Nebius Group NV等“新云”服务提供商签署了一系列基于AI算力资源供给的长期合作协议 [2] - 公司还计划在挪威和英国向Nscale租赁更大规模的AI算力基础设施容量 [2] 投资选址的战略意义 - 葡萄牙锡尼什镇凭借其地理位置优势，部署有连接欧洲与巴西和非洲的超大规模海底光缆，正成为重要投资枢纽和欧盟支持的AI“超级工厂”核心选址 [2] - 该地区谷歌也即将新增一条通往南卡罗来纳州的光缆线路 [2] 对“AI泡沫论”的市场回应 - 此次百亿美元投资被视为对近期“AI泡沫论调”的直接驳斥，用实际行动续写“AI超级投资周期叙事” [1][3] - 华尔街机构如花旗、高盛、瑞银发布研报驳斥“AI泡沫”，带动爱德万测试、东京电子、软银集团、SK海力士等亚洲AI相关科技公司股价大涨 [3] - 花旗强调当前AI芯片市场的主要矛盾是供不应求，而非需求不足，台积电CoWoS先进封装产能供不应求将持续到2026年 [5] AI投资周期的前景与规模 - 公司的大规模投资行为传递出管理层认为AI算力需求具有长期可持续性、天量级别及强劲可变现能力的积极信号 [4] - 华尔街分析师预计，大型科技公司的整体资本开支可能从今年约3800亿美元大幅升至2026年的接近5500亿甚至6000亿美元 [4] - 以AI算力硬件为核心的人工智能基础设施投资浪潮现在仅处于开端，在“AI推理端算力需求风暴”推动下，至2030年的投资规模有望高达3万亿至4万亿美元 [5]