市场整体表现 - 3月18日亚太股市多数上涨，日经225指数涨2.9%，韩国KOSPI指数大涨逾5% [1] - A股市场午后拉升，沪指涨0.32%报4062.98点，深证成指涨1.05%，创业板指涨2.02%，科创综指涨1.77% [2] - 沪深北三市合计成交约2.06万亿元，较此前一日减少逾1800亿元 [2] - A股市场超3500股上涨，半导体、算力、CPO、电力板块表现强势，多只强势股回落 [2] - 港股走强，恒生指数盘中涨近1%，MINIMAX-W午后一度大涨近30%再创新高，金山云、智谱盘中均涨超20%，阿里巴巴午后一度涨超4% [3] 算力概念板块 - 算力概念板块爆发，多只个股大幅上涨 [2][4] - **个股表现**：朗科科技尾盘涨停创历史新高，平治信息涨停，依米康、优刻得、青云科技、复旦微电、铜牛信息等涨超10% [5] - **核心驱动因素**：阿里云与百度智能云相继宣布AI算力、存储等产品涨价 [7] - **涨价详情**：阿里云AI算力、存储等产品最高涨价34%，其中算力卡产品上涨5%—34%，文件存储产品CPFS（智算版）上涨30% [7] - **百度调价**：百度智能云AI算力相关产品服务上调约5%—30%，并行文件存储等上调约30% [7] - **深层原因**：全球AI需求爆发、供应链涨价，以及“Token调用量暴涨”，阿里云MaaS业务百炼在1-3月创下历史最高增速 [7] - **机构观点**：AI Agent概念推动规模化应用，大量推理Token需求拉动AI产业链算力增长，建议关注上游算力硬件及Agent相关产业链机会 [7] 液冷服务器概念 - 液冷服务器概念拉升，强瑞技术20%涨停创历史新高，光环新网涨近14%，江顺科技、数据港等涨停 [8] - **行业逻辑**：AI算力高密度化推动数据中心散热从风冷全面转向液冷 [8] - **核心变化**：液冷架构使一次侧系统从辅助配套升级为核心基础设施，其中冷水机组和压缩机尤为关键 [8] - **产业趋势**：数据中心制冷系统向中温高效、大冷量、磁悬浮离心方向升级，带动冷水机组和压缩机单机价值量、技术壁垒与行业集中度同步抬升 [8][9] - **受益方向**：具备自主技术的磁悬浮离心压缩机厂商，以及拥有大冷量产品、切入主流供应链的冷水机组龙头企业将持续受益 [9] 存储芯片概念 - 存储芯片概念再度活跃，同有科技、深科达20%涨停，国科微、香农芯创涨超10%，佰维存储涨超9%并盘中续创新高 [10][11] - **行业消息**：韩国SK集团董事长预计，由于芯片生产存在系统性瓶颈，全球内存芯片短缺情况很可能持续到2030年，DRAM、NAND和HBM等各类存储芯片价格将持续上涨 [13] - **核心逻辑**：AI大模型技术迭代升级，全球Token消耗量爆发式增长，带来海量数据存储、处理和检索需求，存储行业迎来超级景气周期 [13] - **供给端分析**：海外三大原厂将有限产能向高利润HBM和DDR5产品倾斜，挤压消费级和低端存储芯片产能，供需缺口扩大；原厂扩产谨慎，且高端HBM存在洁净室建设周期长、良率爬坡困难等问题，短期供给持续偏紧 [13] - **价格展望**：在需求爆发与供给刚性的背景下，据CFM闪存市场预计，2026年存储价格整体仍将延续上涨 [13]