Investor Presentation ///////// Q1 2025 Safe Harbor The statements contained herein may include statements of future expectations and other forward-looking statements1 that are based on management's current views and assumptions and involve known and unknown risks and uncertainties that could cause actual results, performance or events to differ materially from those expressed or implied in such statements. Such forward-looking statements speak only as of the date hereof, and the company undertakes no oblig ...

DUBLIN, Ohio, June 13, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- reAlpha Tech Corp. (Nasdaq: AIRE) (“reAlpha” or the “Company”), an AI-powered real estate technology company, today announced the expansion of its platform into Texas1 with the launch of real estate brokerage services through its REALTOR® affiliate. This milestone marks the first step in bringing reAlpha’s end-to-end homebuying experience to states outside of Florida, starting with one of the most active real estate markets in the country. Texas is the second‑ ...

Founder Giri Devanur Transitions to Executive Chairman About reAlpha Tech Corp. DUBLIN, Ohio, June 04, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- reAlpha Tech Corp. (Nasdaq: AIRE) ("reAlpha" or the "Company"), an AI-powered real estate technology company, today announced a strategic leadership transition to support its next phase of growth. Effective June 3, 2025, Mike Logozzo, President and Chief Operating Officer, has been appointed Chief Executive Officer, and Giri Devanur, reAlpha's founder, Chairman of the Board and for ...

核心交易 - Safe and Green Development Corporation（SGD）完成对Resource Group US Holdings LLC的收购，后者是一家专注于将有机绿色废弃物转化为工程土壤和覆盖物的环保解决方案公司 [1] - 此次收购包括Resource Group的运营平台，涵盖一个许可堆肥设施、两个绿色废弃物聚集站点和一个运输车队，优化了环保土壤解决方案的收集、处理和分销流程 [2] 被收购方业务 - Resource Group US LLC是垂直整合平台，专注于有机回收和堆肥创新，为市政、景观承包商、高尔夫球场等提供零填埋解决方案 [3] - 公司拥有专利低碳基质SURGRO™，采用独家动能对流研磨技术，替代传统泥炭基园艺混合料，适用于专业园艺、土壤修复和可控环境农业 [3] 交易结构 - SGD向Resource Group股东支付对价包括：376,818股普通股（占SGD已发行股份的19.99%）、150万股非投票A类优先股（可转换为900万股限制性普通股）及48万美元无担保票据 [5] - SGD董事会将重组为7名董事，其中3名由Resource Group股东指定 [6] 战略协同 - 两家公司将整合运营系统，优化物流网络，扩大环保产品销售，并计划在未来几周公布新品牌名称 [11] - SGD首席执行官表示此次收购为公司核心业务带来显著收入增长潜力，并强调Resource Group的运营与技术符合公司绿色愿景 [5] 公司背景 - SGD是一家房地产开发商，专注于模块化绿色建筑项目，其控股子公司Majestic World Holdings LLC开发了整合金融机构、建筑商等角色的房地产AI平台 [12] - 全资子公司MyVONIA Innovations LLC提供AI个人助手服务，旨在提升个人与企业效率 [12]

公司动态 - eXp Realty宣布收购Omaha的ERS Real Estate Group，该团队由53名经纪人组成，2024年完成575套房产交易，销售额达1.7亿美元 [1] - ERS Real Estate Group此前隶属于Keller Williams（2011-2025年初），以技术驱动和高效产能著称于中西部市场 [2] - 此次收购是ERS构建房地产生态系统的关键一步，此前已与投资公司Good Life Capital完成7000万美元合并，计划整合抵押贷款、产权保险及智能家居等全链条服务 [3] 战略合作 - ERS与Good Life Capital合作开发金融科技平台，预计2025年秋季上线，整合AI驱动的抵押贷款、保险、CRM及数字支付功能 [4] - eXp Realty的云端模式将为ERS提供全国扩张基础，同时接入其8.1万名经纪人全球网络 [5] - ERS联合创始人强调三方优势互补：Good Life Capital提供资金、eXp Realty提供渠道、ERS贡献整合服务愿景 [5] 行业影响 - eXp Realty CEO指出ERS的科技整合愿景与公司创新文化高度契合，将推动房地产行业边界拓展 [6] - eXp Realty作为全球最大独立房地产经纪公司，覆盖27个国家，通过佣金分成、股权激励等模式吸引经纪人 [6] - SUCCESS Enterprises（eXp子公司）为经纪人提供1897年创立的专业发展资源，强化业务能力 [7]

The Real Brokerage Inc. Investor Presentation May 2025 Nasdaq: REAX investors.onereal.com Disclaimer Certain statements herein relating to The Real Brokerage Inc. ("Realˮ or the "Companyˮ) constitute "forward-looking statementsˮ, within the meaning of applicable securities laws, including without limitation, statements regarding future estimates, business plans and/or objectives, sales programs, forecasts and projections, assumptions, expectations, and/or beliefs of future performance. Such "forward-looking ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度公司营收9.549亿美元，房地产销售总额增长4%，主要因房屋销售价格上涨和国际业务生产力提升 [43] - 非GAAP毛利率为13%，较去年下降70个基点；GAAP毛利率为8%，较去年下降30个基点，主要受高产能代理影响 [44][45] - 调整后EBITDA为220万美元，同比下降，部分原因是利润率压缩和对代理价值堆栈的投资增加 [45][46] - 现金状况良好，季度末现金为1.157亿美元，同比增长6% [48] - 代理净推荐值（NPS）在第一季度达到创纪录的78，高于去年的73 [53][54] - 每笔交易的销售总额同比增长6%，其中交易量增长4%，代理生产力增长2% [54] 各条业务线数据和关键指标变化 北美房地产部门 - 第一季度收入为9.23亿美元，调整后EBITDA为770万美元，是公司最大的收入和利润来源 [48] 国际部门 - 收入同比增长103%，调整后EBITDA亏损显著收窄，同比改善52% [49] 其他附属服务部门 - 主要是Success，贡献了适度的收入增长，但调整后EBITDA亏损150万美元 [51] 各个市场数据和关键指标变化 - 英国4月的税收政策变化可能对买家产生负面影响，部分交易提前至2月和3月，预计会影响第二季度数据 [49][50] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司由四个战略部分组成，包括北美eXp Realty、国际经纪部门、Success Enterprises和FrameVR.io，旨在为不同阶段的代理商提供服务 [6] - 国际业务方面，今年在秘鲁和土耳其成功推出业务，准备在埃及、日本和厄瓜多尔等市场推出，长期目标是到2030年在50个国家拥有5万名代理商，采用自我管理的区域化团队进行战略扩张 [14] - 推出共同赞助计划，自5月1日起生效，旨在帮助代理商实现无限潜力，创造可扩展、可持续的代理增长新引擎 [25][26] - 公司重视开放市场，相信开放数据能让初创公司参与竞争，为消费者和代理商提供价值 [25] - 公司在技术和AI方面进行了大量投资，特别是在国际市场，利用AI技术让非技术团队快速构建技术栈，提高效率 [57][59] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济环境严峻，但公司仍吸引和保留了行业内最高产能的代理商，代理流失率有所改善，未来将继续关注运营效率 [43][51][53] - 公司认为美国市场面临挑战，但通过投资AI和自动化，有望在2025年下半年实现协同效应，提高单位经济效益 [78][79][80] - 公司对国际业务的增长充满信心，新市场的推出取得了成功，未来将继续扩大市场份额，提升全球房地产标准 [18] 其他重要信息 - 公司在第一季度被评为美国交易量排名第一的公司，连续三年获此殊荣，还被《今日美国》评为顶级工作场所，排名第18 [29][30] - 公司的代理商积极使用各种工具和服务，如Canva、eXp大学培训、eXp奢侈品项目和线索生成计划等，工具使用率和参与度有所提高 [33][34][37] - 公司在第一季度成功举办了eXp Con Montreal活动，计划举办eXp Con Barcelona和eXp Con Miami活动 [39][40] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: eXp如何利用AI，未来的eXp平台会是什么样？ - 公司与OpenAI达成企业合作，使用Google Workspace和Gemini 2.5等工具，在国际市场，团队利用AI技术让非技术人员构建技术栈，提高效率，如在秘鲁和土耳其重建网站，未来将在更多国家推广 [57][59][61] 问题: 与一年前相比，现在开拓新国家市场有哪些不同？ - 公司利用技术简化了入职、培训和运营流程，注重与当地领导者合作，提前了解当地代理商痛点，结合全球模式和本地解决方案，采用自我管理和区域化团队，改进营销战略，通过社交活动、本地化故事讲述和现场发布活动提升品牌影响力 [65][66][68] 问题: 本季度代理商数量趋势如何？ - 公司继续保留最有生产力的代理商，团队代理商比个体代理商生产力高67%，入职周期较长，第一季度41%的代理商在团队中，代理商流失率同比改善22%，近期有大型团队加入，未来有望增加代理商数量 [69][70][72] 问题: 代理商对共同赞助计划的看法如何，该计划有多大影响？ - 代理商对共同赞助计划非常感兴趣，在春季集会活动中成为热门话题，代理商可以通过该计划建立合作关系，实现互利共赢，促进业务增长 [73][74][75] 问题: 2025年如何提高运营效率，运营费用如何变化，能否根据销售情况调整费用？ - 公司的成本结构不会大幅波动，但可以在特定领域根据驱动因素和预期结果调整支出，房地产业务的固定和可变费用有重叠，公司关注AI和自动化，希望在2025年下半年实现协同效应，提高单位经济效益，目前不提供前瞻性指导，但会关注成本基础和效率机会 [76][78][79] 问题: 全年毛利率和运营费用的预期如何？ - 公司目前更关注交易量，希望吸引最有生产力的代理商，虽然高产能代理会压缩利润率，但公司认为在总名义美元上仍能受益，预计这种情况会持续，特别是在美国市场面临挑战时，公司会关注运营费用的单位经济效益，通过提高效率实现成本节约，预计2025年下半年会有更好的单位经济效益 [83][84][87] 问题: 与Zillow的合作和新的上市标准是否会对私人租赁策略产生负面影响？ - 公司一直有符合CCP的办公室独家策略，与其他公司不同，公司认为某些公司的业务模式会给自己和股东带来责任风险，公司的立场是保护消费者和企业，确保合规，不会对私人租赁策略产生负面影响 [91][92][94] 问题: 美国是否会进入衰退，今年剩余时间的房地产销售情况如何？ - 目前公司处于观望状态，等待4月数据和利率变化，关注利率、供应和消费者信心等因素对房地产市场的影响，公司业务模式具有可扩展性，能够应对不可控的逆风 [96][97]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第四季度营收2.4亿美元，同比增长44%；全年营收约7亿美元，增长8% [5] - 第四季度调整后EBITDA为1800万美元，全年为940万美元；第四季度净利润850万美元，全年净亏损1200万美元 [5] - 第四季度经纪业务收入增长40%，交易数量增长23%，交易量增长41%；全年经纪业务收入增长5%，交易量增长9% [5][18] - 第四季度融资业务收入近翻倍，交易量增长139%；全年融资业务收入增长26% [6][20] - 第四季度其他收入600万美元，全年2200万美元 [21] - 第四季度总运营费用2.33亿美元，同比增长20.7%；全年总运营费用7.29亿美元，增长3% [21] - 第四季度成本占收入63.2%，全年占62%；第四季度SG&A占收入31.8%，全年占40.4% [22] - 第四季度有效税率26%，全年5% [24] - 资产负债表方面，无债务，现金等3.94亿美元，季度增加1400万美元 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 经纪业务 - 第四季度经纪业务收入增长40%，交易数量增长23%，交易量增长41%；全年经纪业务收入增长5%，交易量增长9% [5][18] - 第四季度核心私人客户业务贡献59%经纪收入，全年贡献62%；中大型交易第四季度占38%，全年占34% [19][20] 融资业务 - 第四季度融资业务收入近翻倍，交易量增长139%；全年融资业务收入增长26% [6][20] - 第四季度再融资费用占贷款发起的33%，全年占38% [20] 其他业务 - 第四季度其他收入600万美元，全年2200万美元 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度市场交易数量增长6%，交易量增长32% [6] - 10年期国债收益率自2022年3月以来波动至少50个基点达15次 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将增加投资者拓展和客户联系，提高个人生产力和业务计划效率 [15] - 持续推进技术进步，扩大AI应用，扩展集中承销和后台服务 [15] - 投资行业活动、研究内容等，提升市场渗透率 [16] - 发展拍卖和贷款销售业务，追求核心和相邻业务战略收购 [16] - 吸引有经验的个人和团队，抵消新员工流失 [16] - 建立强大资产负债表，通过股息和回购向股东返还资本 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 美联储控制通胀困难，客户持观望态度，团队面临利率波动挑战 [10][11] - 有理由对今年交易增长谨慎乐观，如困境资产增加、价格调整、建设放缓、资金充足 [12][13][14] - 2025年利率波动和美联储观望态度带来挑战，预计下半年情况改善 [25] 其他重要信息 - 公司财报电话会议包含前瞻性陈述，实际结果可能因多种因素与预期不同 [2][3] - 会议展示非GAAP财务指标，公司网站有与GAAP指标的对账说明 [3] - 公司宣布半年度股息每股0.25美元，约1000万美元，4月4日支付 [25] 问答环节所有提问和回答 问题1: 不同交易规模佣金收入、买卖方类型及交易条款变化 - 机构和私人投资者更多参与大型交易，新资本形成，投资者情绪转变，选举后部分投资者观望，买卖需求增加 [30][31][32] 问题2: 公司在大洛杉矶市场的影响及多户住宅租金变化 - 野火影响保险成本和供应，市场管道放缓，租金短期上涨但可持续性存疑，加州市场仍具吸引力 [33][34][35] 问题3: 外部增长机会和战略举措 - 收购因估值和条款受阻，讨论仍在进行；吸引经验丰富个人和团队，与其他公司合作投资；有机增长拍卖业务，整合Mission Capital成功 [37][38][39] 问题4: 资本分配平衡 - 资本分配多方面，回购更具机会性，股息按周期决定，持续重投技术 [41][42][43]