市场行情与板块表现 - 昨日市场探底回升，三大指数集体收涨，其中沪指涨0.18%，深成指涨0.09%，创业板指一度涨超1%，收盘涨0.71% [1] - 沪深两市成交额为2.89万亿元，较上一个交易日缩量3532亿元 [1] - 全市场超3400只个股下跌，芯片产业链持续拉升，华虹公司创历史新高，亚翔集成、圣晖集成、华天科技涨停 [1] - 贵金属概念延续强势，中国黄金3连板，湖南黄金2连板 [1] - CPO概念表现活跃，源杰科技涨超10%创历史新高，汇绿生态涨停 [1] - 太空光伏概念持续回升，宇晶股份4天3板，赛伍技术3天2板 [1] - 超硬材料概念走强，黄河旋风涨停 [1] - 下跌方面，煤炭、电池等板块跌幅居前，电池产业链集体下挫，天际股份、华盛锂电跌超6% [1] 券商晨会核心观点 - 中信建投认为，应关注AIDC电源产业链投资前景 [1][2] - 中金公司认为，“存款入市”效应在2026年可能会有所收敛 [1][3] - 开源证券认为，亚马逊AWS宣布涨价，AI云基础设施稀缺性或日益凸显 [1][4] AIDC电源产业链投资前景 - 单颗AI芯片和单个AI计算机柜功率的不断提升，正促使AIDC电源向大功率、直流化、高压化迭代 [2] - 投资机会主要包括四大类：AIDC电源主机（如PSU、HVDC、SST），其价值量集中、技术壁垒和入围门槛高 [2] - 电站级储能越来越成为AI数据中心并网的刚需 [2] - 核心零部件环节，尤其看好固态断路器、CBU/BBU、DC/DC设备、电子熔断器/继电器等AIDC新增环节 [2] - GaN、SiC等第三代半导体也是投资机会所在 [2] 市场资金面分析 - “存款入市”效应需考虑“新增资金”与“退出资金”之差，即“净增资金”，其与股价关系更大，本质是居民入市意愿问题 [3] - 居民入市意愿与收入预期有很强的正相关性 [3] - 即使关注新增资金，也应重视其增速，新增资金的增速与股市涨幅相关性更强 [3] - 高净值人群及保险资金的入市在2025年对股市起到重要支撑，但这方面的力量在2026年可能会有所收敛 [3] AI云基础设施与算力需求 - 2026年1月23日，亚马逊云科技宣布对其面向大模型训练的EC2机器学习容量块实施约15%的价格上调 [4] - 这是AWS长达约二十年首次打破“只降不涨”的定价传统 [4] - 机器学习容量块是AWS为应对高性能GPU等稀缺计算资源供需失衡推出的定制化服务模式，用户可提前预订指定型号的GPU实例以确保稳定供给 [4] - 此次涨价一方面确认了全球AI算力需求端的高景气度，另一方面也凸显了AI云产业链资源的稀缺性日益突出 [4]