上海和辉光电股份（600184）有限公司(简称：和辉光电,688538.SH)于4月23日所递交的港股招股书满6个月，于10月23日失效，递表时中金公司（601995） 为独家保荐人。 | | 23/04/2025 整體協調人公告 - 委任 吧 | | --- | --- | | 23/04/2025 | 上海和輝光電股份有限公司 23/04/2025 申請版本（第一次呈交） 全文檔案 [四] 多檔案） | 招股书显示，和辉光电是全球领先的AMOLED半导体显示面板制造商，长期专注研发和生产能为人们带来超凡真实色彩、卓越视觉体验和低功耗的 AMOLED半导体显示面板。根据灼识谘询，以2022年到2024年累计销售量计，公司位居全球中大尺寸AMOLED半导体显示面板制造商第二名，中国第一 名。 ...

公司IPO计划 - 公司拟在香港联合交易所主板上市 旨在加速国际化战略布局和增强境外融资能力 [1] - 联席保荐人为中国国际金融香港证券有限公司 [1] - 募集资金用途包括第6代AMOLED生产线技术升级 新型AMOLED产品研发 偿还银行借款及补充营运资金 [1] 公司业务与市场地位 - 公司是全球领先的AMOLED半导体显示面板制造商 专注于研发和生产高性能AMOLED面板 [2] - 产品应用于平板/笔记本电脑 智能手机 智能穿戴 车载显示等领域 [2] - 2022-2024年累计销售量位居全球中大尺寸AMOLED面板制造商第二名 中国第一名 [2] - 平板/笔记本电脑领域连续3年全球前三 中国第一 车载显示领域全球第四 中国第二 [2] 财务状况 - 2022-2024年营业收入分别为41.91亿元 30.38亿元 49.58亿元 呈现波动 [3] - 同期毛损分别为10.18亿元 23.83亿元 15.32亿元 尚未实现盈利 [3] - 亏损原因包括行业竞争激烈 产品价格波动 研发和产能扩张投入 [3] 行业前景与竞争优势 - 2024-2030年全球AMOLED市场规模预计以10.2%的复合年增长率增长 [6] - 公司拥有稳定的客户资源 包括荣耀 传音等消费电子品牌及中国五大车企中的两家 [6] - 技术研发实力和市场竞争力较强 计划通过募集资金提升核心竞争力 [6] 挑战与风险 - 过去几年处于亏损状态 经营活动现金净流出 对财务状况和资金流动性构成压力 [6] - AMOLED行业竞争激烈 技术进步迅速 需持续投入研发保持领先地位 [7] - 客户集中风险较高 前五大客户收入占比较大 [7] 市场观点 - 投资者对公司前景存在分歧 部分看好技术实力和市场地位 部分担忧亏损和市场竞争 [8] - 公司未来发展取决于能否应对挑战 实现盈利增长 需加大研发投入 优化客户结构 [8]