春节AI营销与竞争格局 - 互联网巨头在2026年春节围绕“AI超级入口”展开红包大战，总投入金额超80亿元，主要参与者包括字节、阿里、腾讯、百度，其核心AI应用（豆包、千问、元宝、文心）成为红包派发主阵地 [1] - 红包活动拉新效果显著：2月6日（活动首日），千问App DAU实现727.7%的增长，达到5848万，较前一日增长超5100万，与豆包的DAU差距缩小至2275万；元宝在2月1日活动首日DAU达2399万，较前一日增长2.1倍 [1] - 字节跳动深度绑定央视春晚，其火山引擎成为独家AI云合作伙伴并参与内容制作，除夕当天豆包AI总互动达19亿，并于2月17日登顶AppStore免费榜 [1] AI入口竞争的核心要素 - 春节营销是短期用户增长的窗口，但AI入口竞争的最终胜负手在于用户留存，而留存取决于基座模型能力以及背后的大厂基建与生态支撑 [2] - 互联网厂商在补贴拉新之外，更注重引导用户形成AI使用路径：阿里千问以消费场景切入，通过“免单”功能训练用户调用Agent完成任务的习惯，以加深信任并形成复购；字节则凭借视频领域积累，发力多模态模型并应用于春晚内容制作，同时激励用户使用模型进行图片视频生产以深化用户心智 [2] 大模型技术进展与能力提升 - 春节前后大模型密集更新，多模态和智能体（Agent）能力显著增强，且Agent工程化能力成为基座模型标配 [3] - 具体模型更新包括：智谱GLM-5和MiniMax M2.5强调编程与智能体能力，性能对标Claude Opus 4.6等顶尖模型；DeepSeek灰度更新版本将上下文窗口提升至1M（100万token），并强调长上下文和代码生成能力；字节上线Seedance2.0视频生成模型并集成至即梦AI、豆包等平台，在文生视频、图生视频及多模态参考生成任务上达到行业领先水平；阿里发布Qwen3.5，在多模态理解、推理、编程及Agent能力上领先同级开源模型 [3] 投资主线建议 - 建议围绕三条主线进行布局：关注基座模型及生态领先的互联网大厂；关注上市模型厂商；关注内容及IP方，其将受益于基座模型的突破，可优先关注在商业层面率先取得进展的AI营销、AI短剧及AI电商板块 [3]