Join for a 100% Risk-Free trial and see if our proven method can help you too. You do not need to pay for the costly lessons from the market itself.My last analysis on the Schwab U.S. Dividend Equity ETF (NYSEARCA: SCHD ) was published on Jun 24 in an article titled “SCHH Vs. SCHD: I Prefer SCHD For Its Lack Of REIT Exposure”. That articleSensor Unlimited contributes to the investing group Envision Early Retirement which is led by Sensor Unlimited. They offer proven solutions to generate both high income an ...

房贷与储蓄的长期财务影响分析 - 2025年中国约有3.45亿家庭背负房贷，平均每户贷款额高达95.7万元，而拥有百万以上存款的家庭仅占总人口的4.3% [1] - 100万元30年期房贷(利率3.8%)累计需偿还167.44万元，其中利息支出67.44万元，月供4651元占2025年全国平均月收入11562元的40% [1] - 约58%的房贷提前还款申请在2024年被银行拒绝或延迟处理，加剧了还款压力 [1] 储蓄的收益与流动性优势 - 100万元存入银行30年(利率4.2%)，采用复利计算可获本息343.22万元，净收益243.22万元 [2] - 银行存款相比房贷具有更高的流动性和灵活性，紧急情况下可快速提取资金 [2] 资产增值与通胀因素对比 - 中国一线城市过去三十年房价平均涨幅超过15倍，100万元房产30年后价值可能超300万元 [4] - 按近十年平均2.3%通胀率计算，30年后100万元购买力将缩水至约50.2万元 [4] - 30年名义存款收益243.22万元的实际购买力增长相对有限 [4] 居住成本与投资选择 - 2025年全国平均月租金3200元，30年租房总支出约115.2万元，削弱纯储蓄策略优势 [5] - 股市年化回报约8%，优质债券基金约5%，私募股权投资可能达15%以上年化回报 [5] - 通过合理资产配置，100万元30年后可能达到千万级别 [5] 财务决策的综合考量 - 房贷购房提供居住空间和避免房租上涨的保障，这些是金钱难以衡量的无形价值 [8] - 没有绝对最优选择，需结合个人生活方式和风险承受能力进行决策 [7]

公司业务模式 - Annaly Capital是一家房地产投资信托基金(REIT) 但不同于传统REIT 它不直接购买房产 而是购买抵押贷款证券化产品[2] - 公司盈利模式依赖于抵押贷款证券利息收入与融资成本之间的利差 融资杠杆主要来自以抵押贷款证券为担保的贷款[4] - 该商业模式风险较高 抵押证券价格受利率 房地产市场动态和还款率等多因素影响 且价格波动剧烈[5] 股息特征 - 当前股息收益率超过14% 且近期提高了股息支付 但历史数据显示其年度股息(橙色线)和股价(紫色线)均呈现高度波动性和长期下行趋势[8] - 高股息收益率并未转化为稳定增长的收入流 不符合长期股息投资者的核心需求[9] - 公司经营重点在于总回报而非股息本身 其股息政策服务于股息再投资以实现总回报目标[9][13] 投资适用性 - 该mREIT更适合积极型或激进型投资者 而非追求稳定股息的投资者[6] - 从总回报角度看 公司历史表现与标普500指数基本同步 但走势不完全一致 具有资产配置的分散化价值[11] - 能否帮助实现财富目标取决于投资目的 追求稳定现金流者会失望 而专注总回报且需要资产多元化的投资者可能适合[12][13] 行业特性 - 抵押贷款REIT(mREIT)行业与传统房产REIT存在本质差异 涉及复杂的证券化产品交易和利率风险管理[2][5] - 行业特性决定其投资标的(抵押证券)具有全天连续交易特点 价格波动速度远快于实体房产[5]

债市近期表现 - 10年国债收益率自4月7日以来维持在1.65%附近窄幅波动 未突破1 6% [1] - 债市已横盘震荡大半个月 缺乏明确方向性突破 [1] 前期上涨驱动因素 - 关税冲击不确定性推升避险需求 [4] - 市场对降准降息存在较强政策预期 [4] 多空分歧焦点 - 看多逻辑：中美贸易摩擦延续 资金面宽松确定性高 基本面回升或放缓 [6] - 看空逻辑：美国可能撤销关税 政策宽松或推迟 经济复苏超预期 [7] - 多空双方对同一事件存在预期差 反映市场不确定性高 [8][9] 长期配置价值 - 万得纯债型基金总指数2007-2024年累计涨幅117 94% 年化4 42% [15] - 纯债型基金连续18年实现正收益 稳定性显著优于权益资产 [12][15] 未来趋势展望 - 长期债券收益率或随融资成本下降继续走低 [16] - 金融机构资产荒背景下债券仍具配置价值 [16] - 需警惕债市波动加剧风险 建议降低收益预期 [16]