行业整体表现 - 2024年中国规上企业啤酒产量同比下滑0.6% [2] - 五大啤酒上市公司中有四家2024年销量出现下滑 [2] - 行业主要公司份额差距缩小 华润 青啤 百威三大龙头营收销量同步倒退 而燕京 珠江继续保持增长并超出行业水平 [5] 公司销量与市场份额 - 青岛啤酒2024年销量753.8万千升 同比下滑5.86% [1] - 百威亚太中国区2024年销量同比下滑11.8% [2] - 华润啤酒2024年销量同比下滑2.5% [2] - 重庆啤酒2024年销量同比下滑0.75% [2] - 燕京啤酒2024年销量同比增长1.6% 总销量超过400万千升 [2][6] - 珠江啤酒2024年销量同比增长2.62% [2] 公司财务业绩 - 青岛啤酒2024年实现营收321.38亿元 同比下滑5.3% 归母净利润43.45亿元 同比增长1.8% [1] - 华润啤酒2024年营收超过360亿元 [13] - 重庆啤酒2024年营收为146亿元 [13] - 燕京啤酒2024年营收不到130亿元 归母净利润大涨五成以上 [5][13] - 珠江啤酒2024年营收57亿元 归母净利润上涨近37% [5][13] 产品高端化与吨价表现 - 燕京啤酒大单品燕京U8销量接近70万千升 连续两年涨幅超过30% [6] - 珠江啤酒2024年高档啤酒产品销量同比增长近14% [6] - 百威亚太中国区2024年每百升收入同比下滑1.4% [7] - 青岛啤酒主品牌的中高端以上产品销量同比下滑2.65% [7] - 华润啤酒2024年中档及以上啤酒销量占比首次超过50% 次高档及以上啤酒同比实现个位数增长 喜力啤酒销量增长超过两成 [8] - 重庆啤酒2024年高端啤酒销量占比实现提升 [9] - 2024年华润啤酒吨价超过3300元 青岛啤酒吨价超过4200元 百威亚太吨价换算后超过5300元 重庆啤酒吨价超过5200元 燕京啤酒和珠江啤酒的吨价分别在3100元 3800元出头 [10]