财务数据和关键指标变化 - 2025年第二季度净销售额增长7%至5.34亿美元 按固定汇率计算增长6% [8] - 核心销售额(不包括已停产产品)按固定汇率计算增长6% [8] - 调整后稀释每股收益为0.6美元 按固定汇率计算为0.62美元 超出预期 [8] - 调整后营业利润率提升至29.9% 同比上升1.5个百分点 [15] - 2025年全年销售增长预期从4%上调至4-5% 核心产品组合增长预期从5%上调至5-6% [12][36] 各条业务线数据和关键指标变化 - QIAstat销售额增长41% 仪器安装量超过季度目标150台 [9] - QuantiFERON销售额增长11% 主要受益于美洲和EMEA地区增长 [9] - QIAcuity数字PCR平台实现两位数增长 但仪器销售略低于去年同期 [10] - QIAGEN Digital Insights生物信息学业务保持增长势头 [10] - Sample Technologies销售额持平 但自动化耗材实现中个位数增长 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区销售额增长7% 主要受美国和墨西哥推动 [21] - EMEA地区销售额增长8% 法国和意大利实现两位数增长 [22] - 亚太地区下降4% 中国销售额下降约10% [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 计划在2025年下半年至2026年上半年推出三款新仪器平台 [28] - QIAstat Dx正在扩大其全球足迹 提供广泛的FDA批准的综合检测面板 [29] - 通过合作伙伴关系加强QIAcuity在肿瘤学研究中的地位 [32] - 收购Genox并整合Franklin云平台 增强AI驱动的NGS数据分析能力 [34] - 目标到2025年五大增长支柱实现14.9亿美元总销售额 同比增长8% [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 在复杂多变的宏观环境下保持执行力和敏捷性 [12] - 中国市场的复苏预计不会早于2026年 [113] - 研究机构和学术实验室的资本支出仍保持谨慎态度 [66] - 关税预计将对2025年调整后毛利率产生约90个基点的影响 [37] 其他重要信息 - 首次支付年度股息 并授权在未来18个月内进行5亿美元的股票回购 [13] - 自2024年以来已向股东返还6.5亿美元 目标是到2028年返还至少10亿美元 [13] - 2025年已通过股票回购和股息向股东返还超过3.5亿美元 [18] 问答环节所有的提问和回答 关于季度动态和指引 - 管理层解释Q4增长预期较低主要是由于基数效应和产品停产影响 核心增长率不会显著下降 [45][47] 关于QIAstat业务 - QIAstat增长41%主要来自呼吸道检测(占市场70%) 同时胃肠道和脑膜炎检测也有贡献 [53] - 北美地区2025年安装的系统数量已超过2024年全年 [54] 关于QIAcuity业务 - 维持2025年600-1000台系统的安装目标 尽管面临竞争加剧 [66] - 认为QIAcuity的简单性、自动化和拥有成本优势使其有望成为数字PCR市场领导者 [70] 关于Sample Technologies - 自动化耗材实现中个位数增长 预计新仪器平台将推动未来增长 [74] - 目标是到2028年Sample Technologies收入达到6.5亿美元 年复合增长率2-3% [76] 关于QuantiFERON - 正在开发更简单易用、更高通量的测试版本 预计未来两个季度公布更多细节 [78] 关于利润率 - 关税影响约90个基点 但通过供应链调整和客户分担部分缓解 [82] - 数字计划和AI应用有望推动利润率进一步改善 [92] 关于中国市场 - 预计中国市场在2025年剩余时间内将保持与上半年相似的下降趋势 [115] - 长期预计中国市场正常化后将维持中个位数增长 [115] 关于研发资金环境 - 直接向NIH和CDC的销售表现良好 但学术研究领域的资本支出仍然疲软 [97] - 预计2026年NIH预算将减少 但幅度可能小于之前的预期 [100]

财务数据和关键指标变化 - 2025年Q1净销售额4.83亿美元，按固定汇率计算较2024年Q1增长7% [7] - 调整后摊薄每股收益为0.50美元，高于至少0.50美元的预期 [8] - 调整后营业利润率升至29.8%，较2024年Q1提高超4个百分点 [15] - 2025年Q1经营现金流为1.4亿美元，2024年Q1为1.33亿美元；自由现金流为9600万美元 [22] - 2025年应收账款周转天数为55天，2024年同期为58天；库存天数降至175天，2024年同期为221天 [23] - 重申2025年净销售额增长约4%（核心业务组合约5%）的预期，调整后每股收益目标约为2.35美元，较年初预期提高0.07美元 [11] - 预计全年汇率变动对净销售额无影响，对调整后每股收益的负面影响约为0.01 - 0.02美元；第二季度预计汇率对净销售额有1个百分点的积极影响，对调整后每股收益无影响 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 诊断解决方案 - 销售额按固定汇率计算增长11%，QIAstat Dx销售额增长37%，QuantiFERON销售额增长16% [17] PCR技术 - 实现14%的固定汇率增长，ChiAcuity数字PCR系统采用率上升，耗材增长强劲，非监管PCR应用产品及OEM业务销售增加 [18] 样本技术 - 销售额按固定汇率计算下降1%，仪器销售因客户谨慎支出而减少，但自动化耗材在关键地区有良好趋势，EMEA地区实现高个位数增长，亚太地区（除中国）销售增加 [18] 基因组学和下一代测序 - 销售额按固定汇率计算下降2%，部分NGS耗材和服务需求下降，但QIAGEN Digital Insights实现高个位数增长，发现和临床产品组合表现强劲 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区按固定汇率计算增长9%，美国、加拿大和拉丁美洲表现强劲 [20] - EMEA地区按固定汇率计算增长8%，德国、意大利和中东等主要市场贡献显著 [21] - 亚太地区略有下降，主要受中国市场持续疲软影响，中国销售额占比约3% - 4%，同比下降高两位数；其他国家有扩张，日本实现稳健个位数增长 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推进新产品研发和创新，计划推出QIA Symphony Connect、QIA Mini和Kaya Sprint Connect等自动化仪器，加强样本技术领域领导地位 [25] - 持续改进QuantiFERON产品，开发第五代版本，扩大市场份额，目标是到2028年实现至少6亿美元销售额 [27] - 拓展QIAstat诊断平台，获得FDA对第二个QIAstat GI迷你面板的批准，完善美国市场综合征检测产品组合 [29] - 升级Kayakuity数字PCR平台，支持同时检测多达12个目标，计划2025年推出至少100种新检测方法 [30] - 加强QIAGEN Digital Insight生物信息学业务，在澳大利亚墨尔本开设新数据中心，扩大全球安全云基础设施 [32] - 计划在6月年度股东大会上提议引入年度现金股息，并寻求股东批准高达5亿美元的合成股票回购计划，目标是到2028年向股东返还至少10亿美元 [12] - 审查调整后营业利润率至少达到31%的目标，有望提前实现，较2023年提高超300个基点 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在复杂宏观环境中运营，客户支出谨慎，全球贸易动态不断变化，但凭借专注执行和强大运营纪律，实现了稳健盈利增长 [6] - 对2025年全年业绩有信心，将继续适应挑战，把握增长机会，保持战略灵活性 [11] - 认为QuantiFERON的增长是战略和创新的结果，全球市场表现良好 [44] - 维持全年指导是出于对经济和地缘政治环境波动性的谨慎考虑，有更多可见性后将不犹豫更新和升级指导 [51] - 公司在关税方面准备充分，通过库存管理、供应链审查和与客户合作等措施减轻影响，同时较低的税收环境有助于提高每股收益 [54] - 90%的收入来自耗材，受学术和研究预算削减影响较小，但仍保持谨慎；预计下半年或2026年初资本销售将恢复正常 [63] - 看好QIAstat和Kayakuity等产品的增长潜力，新推出和菜单扩展将推动消费者需求 [66] - 制药和生物技术终端市场中，公司对直接测试销售表现满意，看到制药公司对伴随诊断的需求增加 [73] - 样本技术在高价值应用领域增长良好，相信新仪器的推出将帮助公司实现每年约3%的增长目标 [81] - 认为QIAstat全年将实现两位数增长，确认相关指导 [98] - 中国市场复杂且风险高，但不能忽视，公司在QuantiFERON方面持续增长，生命科学和其他业务受影响较大；QIAGEN Digital Insight目标是实现高个位数增长，预计2025年完成向SaaS业务模式的全面过渡 [101] - 相信样本技术自动化仪器的价值主张将有助于在资本支出受限的环境中渗透市场，长期目标不变 [108] - 认为调整后营业利润率将提前达到31%的目标，伴随诊断业务有望实现两位数增长 [112] 其他重要信息 - 公司监事会将进行领导层过渡，Larry Rosen和Helene Mardis将在年度股东大会后卸任，Steve Ruskovsky有望当选新主席 [12] 问答环节所有提问和回答 问题1: QuantiFERON本季度加速增长的驱动因素 - 公司表示没有特定事件，增长是战略和创新的结果，产品已发展到第四代，具有可靠性和质量优势，与DiaSorin和TICAN Hamilton的自动化合作也增强了其全球表现 [44] 问题2: 关于全年指导假设下半年营收增长减速以及维持4%增长预期的原因和具体表现较好及抵消的领域 - 公司称这是基于经济和地缘政治环境的波动性而采取的谨慎态度，有更多可见性后会更新指导；4%的增长预期考虑了多种因素，包括关税、客户支出谨慎、研究资金讨论等，同时也利用了QuantiFERON、QIAstat、QDI和QIAQuiti等产品的良好开局 [51] 问题3: 关税暴露情况及缓解措施 - 公司表示已提前做好准备，通过调整内部程序、增加库存等措施减轻影响，目前预计对每股收益的影响约为0美元，与客户合作也有助于缓解；同时，较低的税收环境有助于提高每股收益 [54] 问题4: 本年度利润率杠杆及进展 - 公司称NovoDX的剥离约占整体利润率改善的40% - 45%，公司的效率计划，包括数字化举措和组织重组，也有助于提高利润率，预计今年利润率将超过30%，并继续扩大 [58] 问题5: 美国学术和政府业务的预期、仪器销售的稳定或恢复情况以及下半年潜在的增长驱动因素 - 公司认为90%的收入来自耗材，受学术和研究预算削减影响较小，但仍保持谨慎；预计下半年或2026年初资本销售将恢复正常；增长驱动因素包括新产品推出和公司的持续关注 [63] 问题6: 制药生物技术终端市场的预算情况以及资本部署的优先级 - 公司对制药直接测试销售表现满意，看到制药公司对伴随诊断的需求增加；资本部署优先考虑有机增长（研发）、向股东返还资本（股息和回购）和M&A，M&A将专注于与现有产品组合协同的“螺栓式”交易 [73] 问题7: 样本技术未来季度的增长预期、新仪器推出后仪器销售的追赶情况以及QuantiFERON在中国的市场潜力和仪器安装基础 - 公司表示在高价值样本技术应用领域增长良好，新仪器投资计划使其有信心实现每年约3%的增长目标；QuantiFERON在中国是领先的血液检测产品，但中国不是优先市场，增长不依赖中国市场 [81] 问题8: PCR业务本季度强劲增长的原因以及QIAcuity达到目标的可能性 - 公司称数字PCR业务在增长，耗材销售良好，正在抢占市场份额；本季度OEM销售表现出色；虽然资本销售环境不利，但QIAcuity仍在增长，公司确认到2028年超过2亿美元的目标 [87] 问题9: 关税的总影响以及抵消措施、M&A管道情况和QIAstat全年的预期 - 公司难以确定关税的总影响，因已提前采取缓解措施，目前预计对每股收益的影响约为0美元；M&A是资本分配的优先事项，管道坚实，有望在未来几周完成一些交易；QIAstat全年预计实现两位数增长 [93] 问题10: 中国市场诊断和生命科学业务的趋势以及QIAGEN Digital Insight的情况 - 公司称中国市场复杂且风险高，但不能忽视，在QuantiFERON方面持续增长，生命科学和其他业务受影响较大；QIAGEN Digital Insight目标是实现高个位数增长，预计2025年完成向SaaS业务模式的全面过渡 [101] 问题11: 样本技术自动化仪器在资本支出受限环境中的渗透能力 - 公司相信自动化仪器的价值主张将有助于在资本支出受限的环境中渗透市场，长期目标不变，但如果资本支出持续低迷，可能会有一些延迟 [108] 问题12: 调整后营业利润率提前达到31%的时间以及伴随诊断业务的收入预期 - 公司将在合适的时候更新调整后营业利润率的目标和时间；伴随诊断业务有望实现两位数增长，公司拥有广泛的制药合同网络和实验室合作伙伴，能够确保药物上市时同步提供检测服务 [112]