The dollar index (DXY00) on Wednesday rose by +0.65% and posted a 2-week high.  The dollar rallied on Wednesday after the Bureau of Labor Statistics (BLS) canceled the publication of the Oct employment report, which removes key data before next month's FOMC meeting and lowers the chances of a Fed rate cut.  The dollar raced to its high on Wednesday afternoon on the hawkish minutes of the October 28-29 FOMC meeting, which stated that "many" Fed officials favored keeping interest rates steady for the remaind ...

The dollar index (DXY00) today is up by +0.39% at a 1.5-week high. The dollar is moving higher today amid weakness in the yen, which tumbled to a 9.75-month low on concern that the Japanese government will support a stimulus package that would substantially increase Japan's debt burden.  Today's US trade news was also supportive of the dollar after the Aug trade deficit narrowed more than expected. US MBA mortgage applications fell -5.2% in the week ended November 14, with the purchase mortgage sub-index ...

美元指数表现及驱动因素 - 美元指数（DXY00）今日上涨+0.12% [1] - 美元走强主要因日元疲软推动，日元兑美元跌至9.25个月低点 [1][5] - 美元涨幅受限，因股市走强降低了对美元的流动性需求 [1] - 美元面临压力，因美国政府停摆解决方案临近，参议院以60-40票通过临时持续决议案 [2] 美联储政策预期 - 市场预计FOMC在12月9-10日会议上降息25个基点的可能性为65% [3] - 政府重启后将发布经济报告，若显示经济疲软可能促使美联储继续降息 [2] 欧元兑美元汇率及欧洲央行政策 - 欧元兑美元（EUR/USD）今日下跌-0.04%，受美元走强拖累 [3] - 欧元跌幅受限，因欧洲央行执行董事会成员Schnabel发表鹰派言论，称利率处于“绝对”良好位置 [3][4] - 央行政策分化支撑欧元，市场认为欧洲央行基本结束降息周期，而美联储预计到2026年底还将多次降息 [4] - 利率互换定价显示，欧洲央行在12月18日政策会议上降息25个基点的概率仅为3% [4] 日元兑美元汇率及日本政策动向 - 美元兑日元（USD/JPY）今日上涨+0.43% [5] - 日元跌至9.25个月低点，因市场担忧日本首相Takaichi将推行更具扩张性的财政政策，其已表示将放弃年度预算平衡目标 [5] - 日元跌幅受限，因日本财务大臣片山淳子表示近期看到“片面、快速的货币变动”，暗示政府可能很快干预汇市以支撑日元 [5]

美元指数表现及影响因素 - 美元指数周三从5.25个月高点回落 最终下跌0.05% [1] - 美元回吐涨幅因股市从周二的暴跌中复苏 削弱了对美元的流动性需求 [1] - 持续的美国政府停摆对美元构成压力 停摆时间越长 美国经济受损及美联储降息的可能性越大 [1] 美国经济数据表现 - 美国10月ADP就业人数变化增加42,000人 高于预期的30,000人 对美联储政策构成鹰派因素 [2][3] - 美国10月ISM服务业指数上升2.4至52.4 高于预期的50.8 为8个月来最快扩张速度 [2][4] - 10月ISM服务业支付价格分项指数意外上升0.6至70.0 为3年高点 高于预期的68.0 显示服务业价格压力加速 [4] 美联储政策预期 - 市场预计FOMC在12月9-10日会议上降息25个基点的概率为62% [4] - 美联储主席鲍威尔警告称 12月再次降息并非既定事实 为美元带来持续性支撑 [3] 欧元/美元汇率表现及影响因素 - 欧元/美元周三从3个月低点反弹 最终上涨0.08% [5] - 欧元反弹因美元回吐早盘涨幅转跌 以及空头回补操作 [5] - 欧元区10月S&P综合PMI被上修 且德国工厂订单录得5个月来最大增幅 对欧元构成利好 [5] - 欧元区9月PPI跌幅超预期 缓解了生产者价格压力 对欧洲央行政策构成鸽派因素 initially 令欧元承压 [5] 央行政策分化 - 央行政策分化支撑欧元 市场认为欧洲央行基本已完成降息周期 而美联储预计到2026年底还将多次降息 [6]

美元指数表现及驱动因素 - 美元指数周二上涨0.37%，创下3个月新高 [1] - 周二股市暴跌提振了美元的流动性需求，且美联储主席鲍威尔上周警告称12月再次降息并非既定事实，带来持续性支持 [1] - 美元面临的压力包括周二美国国债收益率下降以及美国10月Wards总汽车销量报告弱于预期 [1] - 美元持续面临美国政府关门带来的压力，关门持续时间越长，美国经济受损可能性越大，美联储降息可能性也越高 [2] - 市场预计FOMC在12月9-10日的会议上降息25个基点的概率为69% [2] 欧元兑美元表现及驱动因素 - 欧元兑美元周二下跌0.36%，创下3个月新低 [3] - 欧元的主要利空因素是美元走强，以及欧洲央行管委Stournaras称欧元区增长前景“面临多重下行风险”的言论 [3] - 央行政策分化对欧元构成支持，市场认为欧洲央行基本已完成降息周期，而美联储预计到2026年底还将多次降息 [3] - 欧洲央行管委Rehn的言论对欧元影响中性，其指出欧元区增长保持缓慢但具有韧性，通胀风险是双向的，并强调在此环境下保持决策灵活性至关重要 [4] - 利率互换市场定价显示，预计欧洲央行在12月18日政策会议上降息25个基点的概率为6% [4] 行业经济数据 - 美国10月Wards总汽车销量放缓至1532万辆，弱于预期的1550万辆，为14个月以来最低水平 [3]

美元指数表现及驱动因素 - 美元指数(DXY00)上涨+0.29%至三个月高点 受股市下跌提振流动性需求和美联储主席鲍威尔警告12月降息并非定论的持续支持 [1] - 美元面临的压力包括今日美国国债收益率下降以及美国10月Wards汽车总销量报告弱于预期 [1] - 持续的美国政府停摆对美元构成压力 停摆时间越长美国经济受损可能性越大美联储降息可能性也越大 [2] 美联储政策预期 - 市场预计联邦公开市场委员会在12月9-10日会议上降息25个基点的可能性为70% [2] 美国汽车销售数据 - 美国10月Wards汽车总销量放缓至1532万辆 弱于预期的1550万辆并为14个月以来最低水平 [3] 欧元/美元汇率表现 - 欧元/美元(^EURUSD)下跌-0.34%至三个月低点 主要受美元走强影响 [3] - 央行政策分歧对欧元构成支持 市场认为欧洲央行基本结束降息周期而美联储预计到2026年底还将多次降息 [3] 欧洲央行政策立场 - 欧洲央行管理委员会成员雷恩评论称欧元区增长仍然缓慢但具有韧性通胀风险是双向的关键是保持决策灵活性不承诺任何特定利率路径 [4] - 掉期市场定价显示欧洲央行在12月18日政策会议上降息25个基点的可能性为7% [4] 美元/日元汇率及日元走势 - 美元/日元(^USDJPY)今日下跌-0.48% 日元从8个半月低点回升因迹象表明日本当局可能干预汇市以支持日元 [5] - 日本国债收益率上升增强了日元的利率差优势 10年期日本国债收益率今日升至三周高点1.691% 同时美国国债收益率下降也支持日元 [5]

美元指数表现及驱动因素 - 美元指数下跌0.19%至一周低点 受美国政府停摆和劳动力市场疲软拖累 [1] - 美国9月ADP就业人数意外减少32,000人 为两年半以来最大降幅 且远逊于预期的增加51,000人 [2] - 9月ISM制造业指数上升0.4至七个月高点49.1 略高于预期 限制了美元的跌幅 [1][3] 美国经济数据与货币政策预期 - 疲弱的ADP就业数据导致互换市场对美联储在10月28-29日会议上降息25个基点的概率预期升至100% [1][3] - 9月ISM制造业支付价格分项指数下降1.8至八个月低点61.9 低于预期 [3] 欧元兑美元表现及驱动因素 - 欧元兑美元上涨0.09%至一周高点 得益于美元走弱和欧元区积极经济数据 [4] - 欧元区9月S&P制造业PMI从初值49.5向上修正0.3至49.8 [5] - 欧元区9月CPI同比增速从8月的2.0%加速至2.2% 符合预期 核心CPI同比增速持平于2.3% [5] 欧美央行政策预期差异 - 市场认为欧洲央行已基本结束降息周期 而预计美联储年底前还将降息约两次 此政策差异支撑欧元 [4][5] - 互换市场定价显示 欧洲央行在10月30日政策会议上降息25个基点的概率仅为1% [6] 美元兑日元表现及驱动因素 - 美元兑日元下跌0.61% 日元兑美元升至两周高点 [7] - 美国政府停摆提升避险需求 提振日元 美国疲弱ADP就业数据导致国债收益率下降 亦支撑日元 [7] - 日本第三季度短观大型制造业景气指数上升 且9月S&P制造业PMI被上修 对日元构成利好 [7]

美元指数表现及影响因素 - 美元指数(DXY00)今日下跌0.02% 在美联储理事鲍曼的鸽派言论和逊于预期的9月S&P制造业PMI数据公布后 美元回吐了早盘的温和涨幅 [1] - 美元早盘一度走强 因美国第二季度经常账户赤字为2513亿美元 低于预期的2566亿美元赤字 这对美元构成支撑因素 [1][3] - 对美联储独立性的担忧正在打压美元 前总统特朗普试图解雇美联储理事库克 以及斯蒂芬·米兰在仍担任白宫经济顾问委员会职务的同时有意担任美联储理事 这些因素可能促使外国投资者抛售美元资产 [2] 美国经济数据与美联储政策 - 美国9月S&P制造业PMI下降1.0至52.0 逊于预期的52.2 [1][3] - 美联储理事米歇尔·鲍曼表示 在观察到劳动力市场状况恶化数月后 FOMC是时候采取果断和先发制人的行动来应对劳动力市场活力下降和脆弱的迹象 [4] - 市场目前定价美联储在10月28-29日FOMC会议上降息25个基点的概率为91% [4] - 芝加哥联储主席古尔斯比表示 美联储政策处于轻度限制性区间 中性政策利率比当前利率低100-125个基点 [3] 欧元/美元汇率表现及影响因素 - 欧元/美元(^EURUSD)今日下跌0.03% 在欧元区9月S&P制造业PMI降幅超预期后 欧元回吐早盘涨幅转而微跌 [5] - 欧元区9月S&P制造业PMI下降1.2至49.5 逊于预期的维持在50.7不变 而9月S&P综合PMI上升0.2至51.2 高于预期的51.1 并且是16个月来最强劲的扩张步伐 [5][6] - 欧元受到央行政策分化的支撑 市场认为欧洲央行基本上已完成降息周期 而美联储预计在今年年底前还将大约进行两次降息 [5]

美元指数表现及驱动因素 - 周一美元指数下跌0.27%，主要受美联储预期降息、标普500指数创新高削弱美元流动性需求以及年末宽松预期影响[1] - 美国9月帝国制造业商业状况指数下降20.6至三个月低点-8.7，远低于预期的5.0，加剧美元跌势[1][3] - 市场预计美联储在本次会议降息25个基点的概率为100%，降息50个基点的概率为5%，预计到年末联邦基金利率将从4.33%降至3.65%，累计降息68个基点[3] 美联储政策与独立性担忧 - 对美联储独立性的担忧施压美元，前总统特朗普试图解雇美联储理事库克，以及斯蒂芬·米兰在担任经济顾问委员会职务时有意成为美联储理事引发关注[2] - 市场预计在本次会议降息后，10月会议再次降息25个基点的概率为82%[3] 欧元兑美元汇率表现 - 周一欧元兑美元上涨0.30%，主要受益于美元走弱以及欧洲央行官员的鹰派言论[4] - 欧洲央行管理委员会成员科赫称央行已接近加息周期尾声，市场认为欧洲央行基本结束降息周期，而美联储预计年内降息约三次，政策分化支撑欧元[4] 欧元面临的利空因素 - 德国8月批发价格指数创一年来最大跌幅，对欧洲央行政策构成鸽派影响[5] - 惠誉评级上周五下调法国信用评级，以及俄罗斯称与乌克兰的谈判处于“暂停”状态预示战争将持续，均对欧元构成压力[5]