Crypto is down again, and the drop is chewing our portfolios as we see the rise in crypto liquidations and debate on Michael Burry and his Bitcoin comments. With crypto down across major assets and liquidations climbing, we are questioning why Bitcoin is falling even while traditional markets are up. What deepens the discussion is how often Michael Burry skepticism on Bitcoin comes during these volatility spikes, especially when crypto is down without any direct negative catalyst. As the crypto market abs ...

加密货币市场普跌 - 过去24小时内 比特币价格下跌5% 并拖累以太坊和瑞波币等其他山寨币下跌[1] - 比特币在过去一个月内跌幅超过21% 10月以负面表现收官[1] - 根据CoinGecko数据 比特币日内一度跌至85694美元低点 目前交易价格约为86800美元 较历史高点下跌31%[1] - 跟随比特币走势的贝塔资产如以太坊和瑞波币 在过去一天分别下跌5.6%和6.5% 突显了山寨币面临的脆弱局面[1] 市场清算与抛售原因 - 突如其来的抛售导致加密货币市场总清算额飙升至6.37亿美元 其中多头头寸清算额达5.68亿美元[2] - 短期因素方面 一次快速的、由动量驱动的下跌迫使大规模多头头寸清算（超过5亿美元） 进而放大了现货和衍生品市场的抛售 这种连锁效应将调整转变为短期暴跌[3] - 一个关键的加密货币相关催化剂是Strategy公司首席执行官Phong Le关于出售比特币的言论[3] 主要持有者言论与市场影响 - Strategy公司首席执行官Phong Le在周五的播客中表示 如果需要为低于1倍mNAV的股息支付提供资金 公司可以并将会出售比特币[4] - 根据公司官网数据 Strategy持有649,870枚比特币 按当前价格计算价值562.6亿美元 mNAV倍数为1.19倍[4] - 包括Strategy CEO在内的上市比特币持有者的言论 可能引发恐慌 因为它们改变了投资者对供应动态的感知 即使这些言论是严格有条件的 而非立即出售的意图[5] - 尽管有Le的言论 但预测市场交易员似乎不为所动 他们仅认为Strategy在年底前出售其比特币的可能性为5%[6] 其他潜在风险因素 - 标普因公司储备构成问题下调了MSTR股票的评级及随之而来的媒体报道 是一个更持久的脆弱性[5] - BitMEX联合创始人Arthur Hayes在周日推文中强调的 如果比特币和黄金下跌30% Tether可能面临的偿付能力担忧 也对周末的暴跌起到了推波助澜的作用[6] - Hayes指出 黄金和比特币头寸大约30%的跌幅将抹去其权益 那么理论上USDT将资不抵债[7] - 当市场参与者担心加密货币最大的稳定币发行商Tether在压力事件中可能受损时 流动性溢价会扩大 保证金部门可能收缩风险 从而加剧整个加密货币市场的波动性[7]

加密货币市场整体表现 - 加密货币市场总市值自10月以来已蒸发1.35万亿美元 [1][5] - 过去24小时内市场出现大规模清算，总额达10亿美元，涉及比特币、以太坊、Solana、XRP等主要代币 [1][2][5] - 市场暴跌导致超过25.2万名交易者被清算，最大单笔清算订单为HTX上的BTCUSDT，价值3091万美元 [2] 主要加密货币价格走势 - 比特币价格暴跌8%至85000美元，24小时低点达85300美元 [1][3] - 以太坊价格下跌9%至2800美元以下 [1] - Solana价格下跌8%至日内低点130.52美元 [4] - XRP价格跌幅超过7%至1.96美元 [4] 衍生品市场动态与清算分析 - 过去24小时内清算头寸中，多头头寸清算额达8.5亿美元，空头头寸清算额为1.5亿美元 [3] - 仅比特币持仓清算额就达5亿美元，其中4.6亿美元为多头头寸 [3] - 强劲的美国就业报告发布后2小时内，集中出现4.5亿美元加密货币清算，市场削减对美联储12月降息的押注 [3] 期权到期事件影响 - 今日有价值42亿美元的加密货币期权到期，可能加剧市场抛售压力 [5][6] - Deribit交易所上有3.9万份比特币期权到期，名义价值34亿美元，看跌看涨比率为0.52，最大痛点为98000美元 [6] - 过去24小时看跌期权成交量显著超过看涨期权，看跌看涨比率达1.36，表明交易者正进行对冲以抵消损失 [6] - 18.5万份以太坊期权今日到期，名义价值约5.25亿美元，看跌看涨比率为0.72 [7] - 以太坊看跌期权成交量在过去24小时翻倍，看跌看涨比率达1.01，确认市场看跌情绪 [7]

市场行情与价格表现 - 比特币价格大幅波动，周一晚些时候曾跌至略高于10万美元，随后小幅反弹至101,000美元 [1] - 过去24小时内比特币下跌5.5%，周跌幅超过10% [4] - 以太坊下跌10%至3,275美元，Solana和BNB分别下跌8%和7%，XRP、Dogecoin和Cardano跌幅在5%至6%之间 [4] - 加密货币总市值回落至约3.5万亿美元，为一个多月以来的最低水平 [4] 期货市场与清算事件 - 过去24小时内超过20亿美元期货合约被清算，其中多头头寸占损失的近80%，达16亿美元 [1] - 此次清算是自9月以来规模最大的去杠杆事件之一，表明在数周的剧烈价格波动后市场头寸变得脆弱 [3] - 当使用借款资金的交易者其保证金低于要求水平时，会发生强制平仓，在期货交易所此过程为自动执行 [2] - Bybit交易所清算金额达6.28亿美元，Hyperliquid为5.33亿美元，币安为4.21亿美元，单笔最大平仓为HTX交易所一笔1100万美元的BTC-USDT多头头寸 [7] 市场分析与驱动因素 - 市场避险情绪升温影响了广泛的数字资产、股票和大宗商品，比特币交易围绕10万美元关口 [5] - 对美联储可能暂停年内进一步降息的猜测、对关税、信贷市场状况和股票估值的担忧共同推动市场走低 [6] - 比特币近期价格走势也受到长期持有者卖盘的影响，这被视为资产成熟过程中的预期现象 [6] - 大规模多头清算可能预示着市场投降和短期底部的形成，而大规模空头清算则可能预示局部顶部的出现 [3] 技术分析与市场情绪 - 交易员可通过追踪清算水平的集中区域，识别可能成为近期支撑或阻力的强制活动区 [3] - 10万美元被视为一个重要的心理支撑位，但当前价格走势并未被视为比特币长期投资逻辑减弱的信号 [7] - 在美联储暂停进一步降息且全球风险偏好仍脆弱的背景下，未来几个交易日的表现将检验比特币的反弹能否转化为持续复苏 [8]

加密货币市场整体表现 - 加密货币市场出现大幅抛售，总清算金额超过20亿美元 [1] - 过去24小时内，价值20.2亿美元的加密货币头寸被清算，其中16.3亿美元为多头头寸 [3] 比特币价格与表现 - 比特币价格跌破10万美元关口，为六个月来首次，最低触及99,075美元 [1] - 比特币当日下跌约5%，过去一周累计跌幅超过10%，较十月初的历史高点126,000美元下跌近20% [2] - 比特币头寸清算金额达6.14亿美元 [3] 以太坊价格与表现 - 以太坊价格跌至3,097美元，为七月以来的四个月低点，当日跌幅超过9%，在市值前十的加密货币中跌幅居前 [2] - 以太坊头寸清算金额达6.55亿美元，超过比特币成为清算量最大的资产 [3] 其他山寨币表现 - 其他山寨币如XRP、Solana和BNB的日跌幅均大于比特币，但未超过以太坊 [3] 市场分析与评论 - 行业观点认为，过多交易者使用借入资金押注价格上涨导致此次抛售 [3] - 行业观点指出，若比特币能维持在10万至10.5万美元区间上方，可能仅是健康调整，否则可能面临更深跌幅 [3] - 此次抛售被视为10月“黑色星期五”事件的重演，尽管价格快速反弹，但大型投资者仍存焦虑 [4]

市场事件分析 - 加密货币市场近期发生规模达190亿美元的清算级联事件 [1] 基金策略调整 - Round13 Capital基金在事件后做出全面转向持有现金的重大决策 [1] - 该决策与许多机构对第四季度的看涨预测相悖 [1]

市场整体表现 - 加密货币市场在周五出现创纪录的暴跌 伴随股市一同下挫 反映投资者的广泛担忧 [1] - 市场暴跌导致24小时内超过191亿美元的头寸被清算 创下历史纪录 其中近170亿美元为多头头寸 [4] - 此次191亿美元的清算规模远超2020年新冠疫情封锁引发的约12亿美元和2022年FTX崩溃引发的约16亿美元 显示出市场近年显著增长及风险偏好增大 [4][5] 主要资产价格波动 - 比特币从周五上午的121,000美元以上跌至下午的106,000美元以下 当前价格略高于112,000美元 日内下跌近8% [2][7] - 以太坊从上午的4,300美元跌至下午的3,600美元以下 当前价格为3,816美元 日内下跌12% [3][7] - 狗狗币和卡尔达诺等山寨币一度出现40%的日内跌幅 前100大市值代币如Story和Worldcoin曾在一小时内下跌超50% [3] 市场影响与比较 - 此次被描述为加密货币历史上最大的清算事件 在24小时内共有1,618,240名交易者被清算 [6] - 由于数据报告限制 实际清算总额可能远高于191亿美元 例如币安每秒仅报告一次清算订单 [6] - 主要资产已从周五低点有所反弹 但仍远低于近期高点 预计比特币在本周末将继续波动 出现更多下跌的可能性为56% [7][8]

市场暴跌触发因素 - 美国前总统特朗普通过Truth Social帖子威胁对中国进口商品征收100%关税 引发全球避险浪潮 [1] - 市场对贸易战可能再度爆发的焦虑情绪产生宏观冲击 波及加密货币行业 [2] 主要加密货币价格表现 - 比特币价格一度跌破110,000美元 24小时内跌幅达10% 随后回升至113,294美元 [2] - 以太坊价格跌至3,844美元 CoinDesk 20指数下滑12.1% [2] 市场整体规模与清算情况 - 加密货币总市值降至3.87万亿美元 [3] - 单日清算总额达191亿美元 其中约167亿美元来自多头仓位 [3] - 此次清算是按绝对金额计算最严重的一次 清算金额是2022年FTX崩溃或新冠封锁初期市场暴跌时的10倍以上 [4] 稳定币与数据可靠性 - Ethena的USDe稳定币价格短暂偏离至0.9996美元 显示出衍生品市场剧烈波动时的锚定压力 [3] - 尽管市场波动 USDe的铸造和赎回功能保持完全正常 且因空头持仓未实现收益实现而抵押更加充足 [5] - 数据分析平台CoinGlass指出 由于全球最大交易所币安报告速度较慢 实际清算总额可能远高于191亿美元 [5] 市场环境不确定性 - 美国政府停摆延迟了关键经济数据的发布 使市场在缺乏官方指标的情况下应对贸易战言论 [6]