文章核心观点 - 文章作者认为 仅使用通用的估值指标无法帮助投资者评估股息的安全性 投资者需要为此支付溢价[1] - 作者指出 市场在讨论Realty Income时存在关于“缺乏总回报”的争论[1] - 作者Luuk Wierenga是一位来自荷兰的经济学教师 专注于收入型投资 擅长识别暂时被市场冷落的房地产投资信托基金 并运用基本面经济洞察来评估股票的内在价值 其投资策略围绕逆向和深度价值机会展开[1] 作者背景与立场 - 作者Luuk Wierenga的投资生涯始于COVID-19大流行期间[1] - 作者的投资视野是长期的[1] - 作者在文章发布时未持有所提及公司的任何股票、期权或类似衍生品头寸 但可能在接下来72小时内通过购买股票或看涨期权等方式建立Realty Income的多头头寸[2] - 文章表达作者个人观点 作者未从除Seeking Alpha外的任何一方获得报酬 与文中提及的任何公司无业务关系[2]

I've been covering Brandywine Realty Trust ( BDN ) since November last year. In the meantime, the stock has been declining by around 41%. I've been building a position slowly, so I'm not down 41%, thankfully. Before I continue, letI'm Luuk Wierenga, an economics teacher from the Netherlands with a strong passion for income investing. My investment journey began during the COVID-19 pandemic, and since then, I've specialized in identifying Real Estate Investment Trusts (REITs) that are temporarily out-of-favo ...

Modiv Industrial ( MDV ) is an internally managed REIT that owns a portfolio of single-tenant, net-lease properties. The REIT manages 43 properties in 15 states, diversified over 30 tenants. It focuses on mission-critical industries and is knownI'm Luuk Wierenga, an economics teacher from the Netherlands with a strong passion for income investing. My investment journey began during the COVID-19 pandemic, and since then, I've specialized in identifying Real Estate Investment Trusts (REITs) that are temporari ...

迈克尔·伯里投资策略与持仓 - 关闭对冲基金以摆脱SEC规则束缚 旨在通过新平台自由分享观点[1] - 偏好市值在20亿至120亿美元区间的公司 认为这是当前最肥沃的投资领域[1] - 认为年末是寻找因粉饰账面和税损收割而被过度抛售的优秀公司的好时机[1] 核心股票持仓分析 - 公开持有的股票包括Lululemon Athletica(LULU)、Molina Healthcare(MOH)、Shift4 Payments(FOUR) 计划持有3至5年[1] - 同时持有房利美(FNMA) 因其在场外市场交易而无需在13F文件中披露[1][3] - Lululemon是高端运动服饰零售商 Molina主要为低收入和老年群体提供平价医疗保险 Shift4是为酒店、餐厅等提供支付处理的金融科技公司[2] - 房利美是政府支持企业 为超过4万亿美元抵押贷款提供担保以支持美国住房市场[3] 持仓股票市场表现 - 截至新闻发布时 Lululemon股价年内下跌52% Molina下跌49% Shift4 Payments下跌32%[4] - 过去五个交易日内三只股票随大盘反弹 涨幅在5%至10%之间 市值均低于250亿美元[5] - Lululemon和Molina的股价低于本财年预期每股收益的15倍[5] - 房利美股价年内上涨约三倍 受特朗普政府可能将其私有化的 speculation 推动[5] 其他投资动向 - 持有Molina股票多头的同时 使用看跌期权做空AI明星股Palantir(PLTR)[6] - 透露本周初做空英伟达(Nvidia)[6] - Palantir股价自2023年初以来上涨约26倍 公司估值近4000亿美元 约为今年预期收入的90倍[6]

投资策略 - 投资策略核心为逆向投资 偏好高风险并拥有长期投资视野 认为在市场由恐惧或短期不满情绪驱动时 应采取逆向操作[1] - 专注于识别暂时不受市场青睐的房地产投资信托基金 投资视野长期化 策略围绕逆向投资和深度价值机会展开[1] - 利用基本面经济洞察来评估股票的真实内在价值[1] 持仓披露 - 分析师通过股票所有权、期权或其他衍生品对AHH公司持有有益的长期多头头寸[2]

投资策略 - 专注于识别暂时不受市场青睐的房地产投资信托基金，采用逆向和深度价值投资策略 [1] - 投资视野为长期，利用基本面经济洞察来评估股票的真实内在价值 [1] 投资组合变动 - 已完全退出在ONL公司的深度价值头寸 [3] - 在ONL公司解决其再融资风险并明确未来发展路径之前，不计划重新建仓 [3]

投资策略 - 投资策略专注于识别暂时不受市场青睐的房地产投资信托基金（REITs）中的逆向和深度价值机会 [1] - 投资方法基于基本面经济分析以评估股票的内在真实价值 [1] - 投资期限为长期 [1] 持仓披露 - 分析师通过股票、期权或其他衍生品对MPW持有实质性多头头寸 [2]

投资组合概况 - Fairholme资本管理公司最新13F文件显示其投资组合总价值为12.3亿美元 [1] - 前五大持仓占投资组合总资产的99.32%，显示出极高的集中度 [1] - 投资策略专注于少数高确信度的投资，偏好拥有有形资产、持续现金流以及管理层与股东利益一致的公司 [1][7] 圣乔公司持仓分析 - 圣乔公司为最大持仓，持有2020万股，价值约9.637亿美元，占投资组合的78.54% [2] - 本季度小幅减持2700股，减持比例为0.01%，基本维持其长期的控制性股权 [2] - 该持仓反映了对圣乔公司在佛罗里达州大量房地产资产以及通过开发、持续收入和土地增值实现长期价值创造的信念 [2] 企业产品伙伴持仓分析 - 企业产品伙伴为第二大持仓，持有545万个单位，价值1.69亿美元，占投资组合的13.77% [3] - 本季度对该持仓未进行任何调整 [3] - 该持仓体现了对稳定、高收益的基础设施资产的青睐，尤其看重其中游能源业务基于费用的现金流和纪律严明的资本配置 [3] 奥扎克银行持仓分析 - 持有奥扎克银行916,752股，价值4314万美元，占投资组合的3.52% [4] - 本季度显著增持285,150股，增持比例达45.15%，是少数有意义的买入操作之一 [4] - 增持行动显示出对该银行保守的资产负债表和持续盈利能力的信心，符合对资本充足且交易价格低于账面价值的金融股的偏好 [4] 伯克希尔哈撒韦持仓分析 - 持有伯克希尔哈撒韦B类股48,597股，价值2361万美元，占投资组合的1.92% [5] - 本季度小幅减持120股，减持比例为0.25% [5] - 该持仓长期被视为纪律严明的资本配置和多元化现金流生成的典范 [5] W R 伯克利持仓分析 - 持有W R 伯克利公司261,450股，价值1921万美元，占投资组合的1.57% [6] - 本季度对该持仓未进行任何调整 [6] - 该持仓展示了其对具有承保纪律和持续盈利能力的高质量保险公司的稳定投资 [6] 投资策略总结 - 投资组合体现了高度集中和耐心的特点，近80%资产集中于单一房地产持仓 [7] - 其余权重分布在能源、银行和保险行业，策略基于高确信度而非分散化 [7] - 投资锚定于具有内在价值、可靠现金流以及管理层与股东利益一致的资产，体现了长期、基本面优先的投资哲学 [7]

文章核心观点 - 作者为荷兰经济学教师 专注于通过基本面经济分析评估股票内在价值 投资策略围绕逆向和深度价值机会 [1] - 作者专门识别暂时不受市场青睐的房地产投资信托基金 投资视野为长期 [1] - 作者持有Orion Properties的股票多头仓位 [2] 作者背景与投资方法 - 作者的投资之旅始于COVID-19大流行期间 [1] - 作者利用其经济学教师的背景 运用基本经济洞察力进行投资分析 [1]

作者背景与投资理念 - 作者为荷兰经济学教师 专注于收入型投资策略 投资生涯始于COVID-19疫情期间[1] - 擅长识别暂时被市场冷落的房地产投资信托基金(REITs) 采用基本面经济分析评估股票内在价值[1] - 投资策略以长期为导向 专注于逆向投资和深度价值机会[1] 市场观点 - 认为当前股市进入危险阶段 但并非所有投资者都意识到这种风险[1] - 强调具备历史视野的敏锐投资者能识别当前市场风险[1] 披露声明 - 作者未持有任何提及公司的股票、期权或衍生品头寸[2] - 可能在未来72小时内建立GLPI公司的多头头寸或看涨期权头寸[2] - 文章为作者独立观点 仅从Seeking Alpha获得报酬 与任何提及公司无业务关系[2]