文章核心观点 - 公司董事会批准将季度股息提高15%至每股0.275美元，体现对公司财务实力和未来现金流的信心 [1][2] 公司动态 - 董事会批准季度股息提高15%至每股0.275美元，7月7日支付给6月30日登记在册的普通股股东 [1] - 首席执行官表示此举反映对公司财务实力和未来现金流的信心，公司将专注于近期三年战略资本支出周期投资的货币化，辅以成本管理和效率提升举措，以实现资本合理配置和为股东创造长期价值 [2] 公司介绍 - 公司总部位于马萨诸塞州贝弗利，是美国及国际数字基础设施和通信服务提供商，专注于有基础设施投资需求的农村和偏远市场 [3] - 运营子公司主要提供面向住宅、企业和政府客户的先进无线和有线连接服务，以及运营商和企业通信服务 [3] 联系方式 - 公司联系人Michele Satrowsky，副总裁兼公司财务主管，联系电话978 - 619 - 1300 [4]

估值与行业比较 - 公司当前企业价值与EBITDA比率为5 02倍 显著低于行业平均的18 34倍 [1] - 过去五年中 公司估值多数时间处于行业折价状态 [3] - 年初至今股价上涨45 1% 远超行业综合股票0 3%的涨幅 [15] 财务表现与重组成效 - 最近季度毛利率同比提升560个基点至近16% 主要得益于产品提价和有利汇率 [4] - 调整后EBITDA利润率从4 4%跃升至近9% 反映核心业务盈利能力增强 [5] - 在墨西哥和密尔沃基的运营重组及人才招聘投入预计将在2026财年一季度显现成效 [6] 资本配置战略 - 2025财年计划投入750万美元资本开支 重点投向IT基础设施 生产效率提升和产品开发 [8][9] - 采取审慎资本分配策略 避免高风险投资 专注创造长期股东价值 [7] - 总债务与资本化比率仅5 25% 远低于行业27 8% 提供财务灵活性 [14] 同业比较 - 美国车桥(AXL)通过退出中国非核心合资企业和印度商用车桥业务聚焦主业 [12] - 博格华纳(BWA)退出电动车充电业务并整合电池业务 预计实现2000万美元年化节省和3000万美元减亏 [13] 投资前景 - 业务前景向好 当前Zacks评级为"强力买入" [19]

Strattec Security (STRT) 资本配置策略 - 公司采取审慎资本配置策略 专注于长期股东价值创造 避免在不确定时期进行高风险投资[1] - 2025财年计划投入750万美元资本支出 重点投向IT基础设施(提升数据管理和自动化)、生产效率改进(降低制造成本)及产品开发(增强汽车安防解决方案竞争力)[2] - 投资路线图显示公司整体转型战略 通过提升运营效率和产品先进性来强化利润率 同时保持财务灵活性和现金储备[3] 同业公司资本配置动态 - American Axle (AXL)退出中国非核心合资企业及印度商用车桥业务 聚焦核心业务 通过与Dowlais合并增强自由现金流并优化资产负债表[5] - BorgWarner (BWA)退出电动汽车充电业务并整合电池业务 预计实现年化2000万美元成本节约及3000万美元亏损消除 投资决策坚持15%的ROIC门槛标准[6] STRT市场表现与估值 - 股价过去一年暴涨97.6% 远超行业同期9.8%的跌幅[7][8] - 当前市盈率9.97倍 显著低于行业平均24.9倍水平[10] - Zacks评级维持"强力买入"(Rank 1) 2025财年盈利预测过去7天未出现调整[13][15]

文章核心观点 公司发布投资者报告强调价值创造能力 回应Plantro不当收购要约和错误评估 感谢股东支持并承诺为股东创造长期价值 [1][7] 公司业务与战略 - 公司已发展为具有全球规模的多元化企业 拥有高质量注册平台和服务部门 注册业务有长期独家合同保障现金流 [2] - 自IPO以来 公司显著多元化运营 实现近三倍营收增长和调整后每股收益增长 执行并购战略产生近1亿美元自由现金流 营收复合年增长率达13.6% 总股东回报率达209% 跑赢S&P TSX小型股指数 [8] - 公司致力于稳定战略 合理资本配置和为股东创造长期价值 [3] 对Plantro的回应 - 公司认为Plantro的非邀约低价小额收购要约多次延期反映了股东兴趣不足 建议股东拒绝 [4] - 公司不同意Plantro对其战略 治理和价值创造的评估 其报告存在事实错误和对业务的误解 敦促股东从公司官网获取准确信息 [5] - 公司曾尝试与Plantro进行善意对话 但Plantro从一开始就破坏沟通 [6] 股东支持与承诺 - 公司感谢股东支持 重申为股东创造长期价值和合理配置资本的承诺 [7] - 公司专注业绩而非挑衅 不打算与Plantro公开争论 愿与股东和投资者进行建设性对话 [10] 公司顾问与信息 - 公司聘请Kingsdale Advisors为战略股东和沟通顾问 Stikeman Elliott LLP为法律顾问 RBC Capital Markets为财务顾问 [11] - 公司是加拿大领先的公共数据和记录注册及信息管理服务提供商 A类股在多伦多证券交易所交易 [12] 联系方式 - 投资者联系：高级总监Jonathan Hackshaw 电话1 - 855 - 341 - 8363（北美）或1 - 306 - 798 - 1137 邮箱investor.relations@isc.ca [14] - 媒体联系：Aquin George（Kingsdale Advisors） 电话1 - 416 - 644 - 4031 邮箱ageorge@kingsdaleadvisors.com [14]