公司业绩表现 - 公司第三季度销售额同比增长8%至632亿美元 超出市场预期的6314亿美元 [3] - 可比销售额增长6% 会员费收入从去年同期的112亿美元增至124亿美元 [3] - 第三季度每股收益428美元 同比增长13% 略高于市场预期的425美元 [3] - 公司股价在财报公布后上涨4% 年内累计涨幅达14% 过去三年涨幅超过120% [1] 电商与国际扩张 - 电商业务销售额第三季度增长15% 主要得益于Costco Logistics大宗配送服务 [5] - 本季度新增9个仓库 包括澳大利亚墨尔本搬迁站点 日本第37个仓库以及美国7个新网点 [4] - 计划在第四季度新增10个仓库 包括瑞典第二个仓库 韩国第20个仓库和加拿大第110个仓库 [4] 关税应对与供应链管理 - 公司在美国销售的商品中约三分之一为进口 其中来自中国的商品占比约8% [8] - 已采取措施提前采购夏季所需商品 并增加本地采购以降低关税影响 [8] - 管理层对应对关税挑战保持信心 承诺继续为会员提供优质服务和稳定价值 [6] 未来增长预期 - Zacks预计2025财年销售额将增长8% 2026财年再增7%至29405亿美元 [9] - 预计2025财年每股收益增长11% 2026财年再增10%至1976美元 [9] - 过去60天内2025和2026财年每股收益预期略有上调 显示增长轨迹更具吸引力 [11]

RH公司分析 - RH是一家高端家具零售商，业务涵盖独立画廊、数字平台及豪华体验服务，致力于打造顶级奢侈品牌而非单纯家具销售商[4] - 近期发布42个新系列，并计划年底推出全新设计概念以扩大市场机会[5] - 2025财年Q4收入同比增长10%，营业利润增9%，订单金额增长17%（RH品牌增长21%），但每股收益低于预期0.33美元导致股价下跌[6] - 供应链多元化应对关税影响，管理层认为相比同行无劣势[7][8] - 华尔街12-18个月平均目标价较当前高20%，巴克莱给出436美元目标价（潜在涨幅116%）[9] Cava Group公司分析 - 专注于地中海菜单的连锁餐厅，营收同比增长28%，单店利润率达13.7%超越Chipotle[12][13] - 通过技术优化客户沟通与自动化运营保持品控一致性，华尔街平均目标价116美元（潜在涨幅36%）[14] - 当前估值达10倍销售额（Chipotle为6倍），年初股价因高估值回调但长期增长潜力显著[15][16] Coupang公司分析 - 韩国电商龙头Q1收入达79亿美元（汇率中性增长21%），毛利率提升217个基点至29.3%，运营利润从1.14亿增至1.54亿美元[18] - 新兴业务（国际、餐饮、金融科技等）收入增长67%（汇率中性78%），并宣布10亿美元股票回购计划[19] - 巴克莱将目标价从35美元上调至36美元，认为仍有31%上涨空间[20][21]